金發(fā)科技花樣追債7.5億投資5年未收回   應(yīng)收款項80億資產(chǎn)減值拖累凈利兩連降

長江商報消息 ●長江商報記者 魏度

改性塑料龍頭金發(fā)科技（600143.SH）追債取得了成效。

今年3月1日，金發(fā)科技發(fā)布了一則公告，再次讓市場關(guān)注焦點聚集在其應(yīng)收款項上。公告稱，因為無錢支付，知名地產(chǎn)商奧園集團將位于重慶的159套別墅抵債給金發(fā)科技。

這是金發(fā)科技追債的結(jié)果，也是無奈之余的下策。2021年，金發(fā)科技將一家保理合資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給奧園集團，由此引發(fā)兩年多的討債之旅。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，應(yīng)收款項偏高，成為拖累金發(fā)科技凈利潤下降的重要因素。截至2022年9月底，公司應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等合計達80億元。2021年及2022年前三季度，公司計提的減值損失合計達5.88億元。

近幾年，除了減值損失拖累外，受原材料漲價、下游需求不足等因素影響，金發(fā)科技經(jīng)營承壓。2021年，公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司的凈利潤同比下降超60%，2022年前三季度，凈利潤再降逾30%。

奧園159套別墅抵債2.53億

始于2018年的一次合作，金發(fā)科技投入的7.50億元，至今仍未全部收回。

金發(fā)科技最新公告顯示，奧園集團有限公司（以下簡稱“奧園集團”）方面轉(zhuǎn)讓給公司的159套別墅完成過戶。這是一次以資抵債，目的是最大限度盡快解決相關(guān)債務(wù)問題。

時間回到2018年。為建立健全公司類金融服務(wù)，優(yōu)化資源配置，金發(fā)科技與奧園資本投資集團有限公司（以下簡稱“奧園資本”，原名“廣東奧園金控有限公司”）充分利用各自業(yè)務(wù)、資源等優(yōu)勢，實現(xiàn)合作共贏目標(biāo)，同意共同出資發(fā)起設(shè)立保理公司。2018年2月9日，金發(fā)科技與奧園資本簽訂《發(fā)起人合作意向書》，約定金發(fā)科技、奧園資本分別出資50%共同發(fā)起設(shè)立金奧保理，注冊資本6億元。2018年5月25日，因金奧保理業(yè)務(wù)發(fā)展需要，金發(fā)科技、奧園資本分別向金奧保理增加投資4.5億元。

截至2018年5月，金發(fā)科技累計向金奧保理出資7.50億元。雙方約定，在合資期間，金奧保理的總經(jīng)理、副總經(jīng)理等管理人員將保持穩(wěn)定。同時約定金奧保理未履行上述承諾事項時，金發(fā)科技可書面通知奧園資本，要求奧園資本回購金發(fā)科技持有的金奧保理全部股權(quán)。

2021年11月，因金奧保理管理層發(fā)生變動，觸發(fā)奧園資本回購金奧保理50%股權(quán)。于是，雙方簽署協(xié)議，金發(fā)科技將所持金奧保理50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給奧園資本，轉(zhuǎn)讓價款為7.56億元。相較于7.50億元投資，相當(dāng)于回本退出。

然而，7.56億元的債權(quán)，金發(fā)科技百般努力，至今仍未全部收回。

為了追討債權(quán)，金發(fā)科技對奧園集團提供的十余項資產(chǎn)進行了實地考察和盡職調(diào)查，對這些資產(chǎn)的價值和變現(xiàn)能力進行了充分評估。由于這些資產(chǎn)基本上都辦理了抵（質(zhì)）押擔(dān)保，且部分資產(chǎn)還存在被查封情形，最終，金發(fā)科技選取了兩項資產(chǎn)，即珠海奧園廣場、合肥奧園城市天地。珠海奧園廣場主要為商鋪，賬面價值12.37億元，金發(fā)科技受讓價款為12.60億元。合肥奧園城市天地賬面價值3860.39萬元，評估值為4232萬元，轉(zhuǎn)讓價款為4083.11萬元。

為了順利拿到上述房產(chǎn)，金發(fā)科技也是拼了。珠海奧園廣場原本處于抵押擔(dān)保狀態(tài)，金發(fā)科技掏出9.41億元真金白銀解壓。最終，珠海奧園廣場抵債3.19億元。

在追債方面，金發(fā)科技還與奧園集團其他債權(quán)方斗智斗勇。

2022年1月29日，奧園集團確定通過其下屬企業(yè)重慶勁揚房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡稱“重慶勁揚”）轉(zhuǎn)讓重慶奧園鑒云山相應(yīng)資產(chǎn)用于抵償金發(fā)科技的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。159套別墅合計作價3.23億元，抵償股轉(zhuǎn)款為2.53億元。

為防止奧園集團方面的其他債權(quán)人查封上述159套別墅，保障該房產(chǎn)順利過戶登記至公司名下，金發(fā)科技選擇了暫緩信息披露，直至完成房產(chǎn)過戶才披露。

159套別墅抵債后，金發(fā)科技還有1.36億元股權(quán)轉(zhuǎn)讓款沒有追回。

債務(wù)超200億負(fù)債率攀升

真金白銀變成房產(chǎn)，金發(fā)科技的資產(chǎn)變重，財務(wù)壓力加大。

上述7.50億元合資進軍保理業(yè)務(wù)，讓金發(fā)科技受傷不輕。

從經(jīng)營業(yè)績方面看，2018年至2020年，金發(fā)科技實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為253.17億元、292.86億元、350.61億元，同比增長9.42%、15.68%、19.72%。對應(yīng)的凈利潤為6.24億元、12.45億元、45.88億元，同比分別增長13.89%、99.43%、268.64%，呈現(xiàn)加速增長之勢。

然而，2021年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為401.99億元，同比增長14.65%，繼續(xù)保持快速增長，但凈利潤下降至16.61億元，同比降幅達63.78%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為16.36億元，同比下降65.37%。

2022年前三季度，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為293.15億元、12.03億元，同比下降0.94%、30.49%，扣非凈利潤為9.34億元，同比下降44.70%。

2021年凈利潤大幅下降，主要有三方面因素，即醫(yī)療健康板塊主要產(chǎn)品銷量、售價下降，綠色石化板塊主要產(chǎn)品原材料價格上漲、材料成本增加，計提資產(chǎn)減值損失。

值得一提的是，當(dāng)年的資產(chǎn)減值損失達4.86億元（不含信用減值），主要是對上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓款計提。

2022年前三季度的凈利下降，除了資產(chǎn)減值損失、信用減值損失外，原材料漲價、下游需求不足是十分關(guān)鍵因素。

2021年及2022年前三季度，金發(fā)科技的資產(chǎn)減值損失及信用減值損失合計為5.88億元。

減值損失數(shù)億元的背后，是公司應(yīng)收款項居高。截至2022年9月底，金發(fā)科技應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款75.12億元、其他應(yīng)收款5.74億元，二者合計為80.86億元，較上年同期的51.16億元增加29.70億元。

與凈利潤連續(xù)下降、應(yīng)收款項增加相對的是，金發(fā)科技的財務(wù)壓力增加。截至2022年三季末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為67.12%，為歷史最高位。具體債務(wù)方面，期末，公司長短期債務(wù)合計為205.32億元，較年初的172.52億元增加32.80億元。

2022年前三季度，金發(fā)科技的財務(wù)費用為8.21億元，超過2021年全年的7.66億元。

責(zé)編：ZB