伯克希爾2022年四季度持倉(cāng)： 重倉(cāng)蘋果公司拋售金融股

長(zhǎng)江商報(bào)消息

近期，美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露了“股神”巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋截至2022年12月31日的持倉(cāng)報(bào)告(13F)，其間共增持3家公司，減持8家公司，股票市值為2990.08億美元，環(huán)比上升近30億美元，結(jié)束了此前連續(xù)兩個(gè)季度市值下滑的局面。

重要交易方面，伯克希爾大幅減倉(cāng)了臺(tái)積電和部分銀行股，同時(shí)蘋果公司的持股量進(jìn)一步上升。值得注意的是，上季度伯克希爾并未建倉(cāng)買入任何一只股票，巴菲特似乎在等待新的機(jī)會(huì)。

科技股交易活躍

伯克希爾在臺(tái)積電上的交易成為了市場(chǎng)焦點(diǎn)。在去年三季度建倉(cāng)6006萬股后，公司時(shí)隔三個(gè)月選擇將頭寸削減86.2%至829萬股。受此影響，14日盤后臺(tái)積電存托憑證ADR下跌超4%。

從歷史上看，伯克希爾快進(jìn)快出的交易相對(duì)罕見，但并非史無前例。2022年第一季度，伯克希爾出售了2020年四季度以來持有的價(jià)值83億美元Verizon Communications的股份。CFRA Research分析師塞弗特表示，伯克希爾在臺(tái)積電上并未取得巨大的勝利。根據(jù)她的測(cè)算，伯克希爾以68.5美元左右的平均價(jià)格買入，以74.5美元售出。

分析認(rèn)為，伯克希爾減持決定與行業(yè)前景變化有關(guān)。今年1月臺(tái)積電表示，由于消費(fèi)者對(duì)電子產(chǎn)品的需求減弱，一季度的收入可能會(huì)下降5%，公司預(yù)計(jì)市場(chǎng)狀況要到今年下半年才會(huì)好轉(zhuǎn)。

值得一提的是，伯克希爾近年來在科技企業(yè)上的投資已經(jīng)交給了巴菲特的投資副手康布斯和威斯勒�！肮缮瘛痹�在股東信中透露，伯克希爾15大持倉(cāng)股部分是兩人選擇的，他們對(duì)340億美元的投資擁有完全的權(quán)力�？紤]到巴菲特年事已高，未來給兩位投資經(jīng)理的決策權(quán)有望進(jìn)一步上升。

事實(shí)上，伯克希爾近10年來最重要的一筆交易——投資蘋果的決定很大程度上與威斯勒有關(guān)。伯克希爾在2016年第一季度以每股99.49美元的平均價(jià)格首次建倉(cāng)近10億美元的蘋果股票。長(zhǎng)期追蹤科技和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的威斯勒當(dāng)時(shí)表示，蘋果擁有訂閱模式的要素，用戶黏性可以保護(hù)其免受競(jìng)爭(zhēng)，并可以長(zhǎng)期保持利潤(rùn)率的提高，這與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手諾基亞、黑莓和摩托羅拉有很大不同。

13F報(bào)告顯示，去年四季度伯克希爾增持蘋果超過33.38萬股，持股比例已經(jīng)升至5.8%，總市值達(dá)到了1163億美元，幾乎是第二到第五大持倉(cāng)市值總和。

此外，伯克希爾賣出了742.5萬股動(dòng)視暴雪，減持比例約為12%，這也是連續(xù)兩個(gè)季度凈賣出。目前微軟仍在努力完成對(duì)動(dòng)視暴雪的收購(gòu)，但由于反壟斷的擔(dān)憂，動(dòng)視暴雪股價(jià)跌至76美元，遠(yuǎn)低于微軟此前每股95美元的收購(gòu)報(bào)價(jià)。2月21日，微軟將出席特別聽證會(huì)，在歐盟和美國(guó)反壟斷官員面前為該交易辯護(hù)。

巴菲特靜待機(jī)會(huì)

從最新持倉(cāng)看，伯克希爾前十大持倉(cāng)股沒有變化，分別是蘋果、美國(guó)銀行、雪佛龍、可口可樂、美國(guó)運(yùn)通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、動(dòng)視暴雪和惠普，占總持倉(cāng)的88.89%。

不過從板塊權(quán)重看，巴菲特在金融業(yè)上的信心正在減弱，由于存款成本上升和潛在衰退的影響，美國(guó)銀行業(yè)今年將面臨壓力。上季度伯克希爾累計(jì)減持美國(guó)合眾銀行91.4%的股份，降至670萬股，減持紐約梅隆銀行近60%，至2510萬股。按目前價(jià)格計(jì)算，減持規(guī)模近55億美元。

記者注意到，2020年以來伯克希爾一直是銀行板塊的賣家，已經(jīng)清倉(cāng)了摩根大通、高盛和富國(guó)銀行，持續(xù)權(quán)重已經(jīng)連續(xù)五個(gè)季度回落。巴菲特似乎希望將行業(yè)投資逐步集中在美國(guó)銀行，伯克希爾目前持有10.1億股股票，價(jià)值335億美元。

對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂也反映在了去年四季度的其他部分交易中，伯克希爾減少了部分能源巨頭雪佛龍和零售商克羅格的持倉(cāng)。這可能與去年底國(guó)際油價(jià)低迷和經(jīng)濟(jì)下滑消費(fèi)者信心回落有關(guān)。

如今巴菲特似乎在等待新的機(jī)會(huì)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息周期的推進(jìn)，美國(guó)物價(jià)壓力正在減輕。然而1月美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比增長(zhǎng)6.4%，通脹粘性的風(fēng)險(xiǎn)加劇了貨幣政策壓力和經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，6個(gè)月期美債收益率一度突破5%，為2007年以來首次，2年期/10年期美債收益率本周一度倒掛89個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)1981年以來新高。

華爾街也在評(píng)估潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。富國(guó)銀行首席財(cái)務(wù)官桑托馬西莫被問及經(jīng)濟(jì)衰退的可能性時(shí)表示，情況將繼續(xù)惡化。他認(rèn)為，盡管消費(fèi)者支出保持健康，但信用卡拖欠現(xiàn)象正在增加，商業(yè)銀行處境正在面臨考驗(yàn)。

（第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）

視覺中國(guó)圖

責(zé)編：ZB