國(guó)聯(lián)水產(chǎn)10億定增落地   賽道火熱預(yù)制菜業(yè)務(wù)三連增

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者徐陽(yáng)

水產(chǎn)預(yù)制菜龍頭國(guó)聯(lián)水產(chǎn)（300094.SZ）定增落地。

近日，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)披露了預(yù)制菜定增情況，此次定增發(fā)行價(jià)格為4.52元/股，向15名特定對(duì)象發(fā)行的股票數(shù)量為2.21億股，募集資金總額為10億元。

國(guó)聯(lián)水產(chǎn)主營(yíng)水產(chǎn)食品加工、研發(fā)和銷(xiāo)售，近幾年來(lái)搭乘預(yù)制菜東風(fēng)，公司順勢(shì)切入預(yù)制菜行業(yè)。2022年公司剝離養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，進(jìn)一步聚焦水產(chǎn)預(yù)制菜等高毛利食品加工業(yè)務(wù)，業(yè)績(jī)大爆發(fā)，1—9月公司實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)增近5倍。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，預(yù)制菜已成為國(guó)聯(lián)水產(chǎn)的增長(zhǎng)新動(dòng)能。公司預(yù)制菜營(yíng)收由2019年6.34億元提升到2021年的8.41億元，對(duì)應(yīng)營(yíng)收占比從12.96%擴(kuò)大到18.8%。今年上半年，公司預(yù)制菜營(yíng)收進(jìn)一步提速達(dá)到5.61億元，營(yíng)收占比為23.18%。

三季度營(yíng)收創(chuàng)新高

受益于預(yù)制菜賽道火爆，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)迎來(lái)新拐點(diǎn)。

資料顯示，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)創(chuàng)建于2001年，是國(guó)內(nèi)全產(chǎn)業(yè)鏈布局最大的水產(chǎn)上市企業(yè)，最初公司聚焦于對(duì)蝦和羅非魚(yú)產(chǎn)品，2015年開(kāi)始進(jìn)軍預(yù)制菜賽道。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)在2018年交出最優(yōu)異成績(jī)后，受到線(xiàn)下餐飲景氣度下行的影響，業(yè)績(jī)連虧三年。

進(jìn)入2022年，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)業(yè)績(jī)?nèi)�面回暖。三季�?bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.48億元，同比增長(zhǎng)19.68%；凈利潤(rùn)5196萬(wàn)元，同比大增364%；扣非凈利潤(rùn)4027萬(wàn)元，同比大增495.47%。其中第三季度營(yíng)收達(dá)15.34億元，創(chuàng)歷史新高。

對(duì)于業(yè)績(jī)大增，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)表示，今年以來(lái)公司全面夯實(shí)水產(chǎn)食品主業(yè)，剝離上游水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮全球供應(yīng)鏈和研發(fā)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步向以預(yù)制菜品為主的餐飲食材和海洋食品轉(zhuǎn)型，推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)全面優(yōu)化。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，近幾年，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)的預(yù)制菜業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭非常強(qiáng)勁。2019—2021年，公司預(yù)制菜營(yíng)收分別為6.34億元、7.29億元、8.41億元，由此相應(yīng)的營(yíng)收占比也不斷擴(kuò)大，分別達(dá)到了12.96%，16.24%、18.8%，實(shí)現(xiàn)三連增。

2022年上半年，公司預(yù)制菜營(yíng)收進(jìn)一步提速，預(yù)制菜業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.61億元，同比增長(zhǎng)36.17%，營(yíng)收占比為23.18%。根據(jù)國(guó)聯(lián)水產(chǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃，2025年，公司預(yù)制菜營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到25億元。

10億定增七成用于擴(kuò)產(chǎn)

國(guó)聯(lián)水產(chǎn)的預(yù)制菜發(fā)展前景被市場(chǎng)看好，多家公募、外資積極搶籌。

根據(jù)公告，本次定增的發(fā)行對(duì)象最終確定為15家，其中包括華夏基金、財(cái)通基金、諾德基金等多家頭部公募機(jī)構(gòu)和知名QFII/RQFII。

本次定增的10億資金，其中2億將主要用于廣東國(guó)美水產(chǎn)食品有限公司中央廚房項(xiàng)目，達(dá)產(chǎn)后將新增年產(chǎn)能2.4萬(wàn)噸魚(yú)蝦類(lèi)預(yù)制菜；5億元將用于國(guó)聯(lián)（益陽(yáng)）食品有限公司水產(chǎn)品深加工擴(kuò)建項(xiàng)目，達(dá)產(chǎn)后將新增年產(chǎn)能1.53萬(wàn)噸小龍蝦和2.97萬(wàn)噸魚(yú)類(lèi)深加工產(chǎn)品。

根據(jù)項(xiàng)目收益測(cè)算數(shù)據(jù)，中央廚房項(xiàng)目投產(chǎn)后將產(chǎn)生年均7.66億元銷(xiāo)售收入，年均凈利潤(rùn)6247.75萬(wàn)元，投資利潤(rùn)率達(dá)29.06%；水產(chǎn)深加工項(xiàng)目投產(chǎn)后將產(chǎn)生18.01億元銷(xiāo)售收入，年均凈利潤(rùn)達(dá)1.26億元，投資利潤(rùn)率為25.39%。

對(duì)于此次定增再融資，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)表示，募投項(xiàng)目主要是圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)。定增完成后，將進(jìn)一步擴(kuò)充公司水產(chǎn)品深加工的產(chǎn)能，同時(shí)加強(qiáng)了公司在預(yù)制菜領(lǐng)域的布局，豐富公司的產(chǎn)業(yè)鏈條，滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。

目前，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)的預(yù)制菜產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。2020年、2021年，公司預(yù)制菜產(chǎn)能利用率分別為103.59%、107.00%，產(chǎn)銷(xiāo)率分別為89.47%、106.16%。未來(lái)隨著新產(chǎn)能陸續(xù)釋放，可極大緩解公司的產(chǎn)能瓶頸，助力公司預(yù)制菜規(guī)�？焖偬嵘�，擴(kuò)大盈利規(guī)模。

值得注意的是，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，截至2022年9月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為57.49%，流動(dòng)負(fù)債占總負(fù)債的比例約為86%，對(duì)此，國(guó)聯(lián)水產(chǎn)將募集資金的3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，提升公司的資金實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

責(zé)編：ZB