美國(guó)“四大行”二季度凈利大幅下滑 預(yù)示美經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇

長(zhǎng)江商報(bào)消息 日前，美國(guó)大型銀行陸續(xù)披露二季度財(cái)報(bào)，大多數(shù)銀行的業(yè)績(jī)都出現(xiàn)顯著下滑。其中，美國(guó)“四大行” —— 摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)和富國(guó)銀行二季度凈利潤(rùn)同比均出現(xiàn)大幅下降，營(yíng)收同比增速也放緩。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，美國(guó)“四大行”投資銀行業(yè)務(wù)銳減導(dǎo)致了銀行的非息收入減少，同時(shí)因?yàn)樵诘诙�季度增大撥備�?jì)提力度，大幅向下拖動(dòng)凈利潤(rùn)。

財(cái)經(jīng)學(xué)者肖祖珽博士在接受記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)通脹高企，美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)已進(jìn)行4次加息，市場(chǎng)對(duì)于衰退預(yù)期逐漸加重。在經(jīng)濟(jì)下行背景下，銀行為防范更易出現(xiàn)的信貸違約及壞賬風(fēng)險(xiǎn)，通常都會(huì)提前大幅計(jì)提撥備。雖是常規(guī)操作，但也從側(cè)面反映出美國(guó)銀行業(yè)已將經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)納入預(yù)期。

投資銀行業(yè)務(wù)銳減

記者梳理美國(guó)“四大行”財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，第二季度，四家銀行的凈利潤(rùn)都出現(xiàn)大幅下滑。摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)、富國(guó)銀行凈利潤(rùn)同比分別下跌28%、33%、27%、48%，皆出現(xiàn)了兩位數(shù)下滑。其中投資銀行相關(guān)業(yè)務(wù)銳減，大幅拖累了非息收入。

以摩根大通為例，二季度其投資銀行手續(xù)費(fèi)凈收入同比下降54%。摩根大通CEO杰米·戴蒙（Jamie Dimon）在財(cái)報(bào)中表示，投資銀行業(yè)務(wù)下降主要是因?yàn)楹Ｍ夂暧^經(jīng)濟(jì)不佳導(dǎo)致的。

國(guó)信證券也持相似觀點(diǎn)，美國(guó)利率大幅上行和資本市場(chǎng)表現(xiàn)不佳使得債券及股票發(fā)行需求下降，因而拖累了投資銀行手續(xù)費(fèi)收入。

根據(jù)安永統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，美國(guó)IPO在數(shù)量和募資額上都大幅下降。從年初到第二季度，美國(guó)納斯達(dá)克交易所和紐交所IPO數(shù)量?jī)H為54家，募資金額為48億美元，分別同比下降75%、94%。持續(xù)的通脹壓力、超緊縮的貨幣政策、疊加對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂，使得市場(chǎng)不確定性加大，大部分板塊估值都出現(xiàn)下滑，減弱了企業(yè)在這一階段進(jìn)行IPO的意愿。

增大撥備計(jì)提力度

除投行業(yè)務(wù)收入大幅縮水外，美國(guó)大型銀行紛紛增大撥備計(jì)提，也導(dǎo)致了凈利潤(rùn)的走低。

“相較于去年同期釋放撥備，今年美國(guó)大型銀行出于對(duì)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，恢復(fù)了撥備計(jì)提，給凈利潤(rùn)帶來(lái)較大拖累�！眹�(guó)信證券認(rèn)為。

湘財(cái)證券分析稱，從2022年開(kāi)始，美國(guó)各大銀行先后恢復(fù)計(jì)提，在二季度更是加大了計(jì)提力度。

記者分析財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，二季度，摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)和富國(guó)銀行計(jì)提資產(chǎn)減值損失分別達(dá)到11.0億美元、5.2億美元、12.7億美元和5.8億美元，環(huán)比均有較大幅度增速。同時(shí)，根據(jù)湘財(cái)證券測(cè)算，截至二季度末，上述四家銀行的撥備覆蓋率也分別達(dá)到247%、288%、526%、197%，環(huán)比平均上升38個(gè)百分點(diǎn)。

“美國(guó)銀行業(yè)有較強(qiáng)的順周期性。在經(jīng)濟(jì)上行周期，銀行一般計(jì)提撥備較少，或釋放撥備。而在經(jīng)濟(jì)下行周期，銀行為防范風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大幅計(jì)提撥備，導(dǎo)致?lián)軅涓采w率上升�！毙ぷ娆E表示，美國(guó)的金融資本對(duì)于經(jīng)濟(jì)走向很敏感。在疫情影響下，美國(guó)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力較弱，美聯(lián)儲(chǔ)在短期內(nèi)激進(jìn)加息容易導(dǎo)致還款能力弱、還款意愿弱的借款人出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)銀行業(yè)的舉動(dòng)大概率就是為經(jīng)濟(jì)放緩提前做準(zhǔn)備。

（證券日?qǐng)?bào)）

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責(zé)編：ZB