從黃金到油氣資源限價 美歐對俄制裁再升級

長江商報消息 剛剛落幕的七國集團（G7）領(lǐng)導(dǎo)人峰會再度升級了對俄羅斯的制裁。

本次G7峰會于6月26日至28日在德國南部巴伐利亞州的一個小鎮(zhèn)舉行。德國是本次峰會的輪值主席國。自2月底爆發(fā)的俄烏沖突已進行四月有余，但依舊未見局勢緩解。因此，如何進一步在金融等關(guān)鍵領(lǐng)域制裁俄羅斯，成為本次峰會的主要議題之一。

在峰會開始的第一天，G7便將制裁的矛頭指向了俄羅斯的黃金出口；在峰會的后兩天，G7在密集磋商后，又將制裁擴大至俄羅斯的油氣資源，只是這一次西方希望從價格方面限制俄羅斯未來在能源領(lǐng)域的收入。

但G7的上述提議能否最終落實，還需歐盟27個成員國的一致同意。歐洲理事會主席夏爾·米歇爾證實，“限價”方案具體內(nèi)容待定，“目標是針對俄羅斯，不是讓我們的生活更加困難，更加復(fù)雜”。

據(jù)外媒報道，一些歐盟成員國認為這一做法會扭曲市場機制。還有一些擔(dān)心，俄羅斯可能對“限價”做法施以報復(fù)，比如進一步削減對歐天然氣供應(yīng)。

俄油氣資源如何限價？

今年以來，西方國家飽受高油價之苦。此前，美國總統(tǒng)拜登就曾有意讓俄石油“限價”進入國際市場。據(jù)央視新聞報道，為了遏制美國國內(nèi)高企的油價，拜登曾表示，美國政府短期內(nèi)沒有辦法讓油價下降，但正在考慮其他方案，比如“以低于市場價的價格”購買俄羅斯石油。在拜登政府看來，此舉既能充實全球原油市場的供給，又能限制俄政府通過石油獲利。

芬蘭赫爾辛基的研究機構(gòu)“能源與清潔空氣研究中心”（Center for Research on Energy and Clean Air）的分析數(shù)據(jù)顯示，俄烏沖突的前100天中，俄羅斯已從石油、天然氣和煤炭出口中獲得創(chuàng)紀錄的930億歐元收入，其中約2/3來自石油，其余大部分來自天然氣。一直以來，化石燃料出口所帶來的收入一直是俄政府預(yù)算的“大頭”。根據(jù)國際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)，2021年，石油和天然氣收入貢獻了俄政府預(yù)算的45%。

在6月初的歐盟對俄第六輪制裁中，歐盟已經(jīng)明確制定針對俄羅斯原油的進口禁令，即在6個月內(nèi)停止購買俄羅斯海運石油，并在8個月內(nèi)停止購買俄石油產(chǎn)品。到2022年底，歐盟從俄羅斯進口的石油將減少90%。美國已在歐盟之前全面禁運俄石油。

因此，在美歐本身已經(jīng)不購買或者購買非常有限的情況下，如何影響俄羅斯石油的售價？按照美國財政部長耶倫的說法，一個手段就是從“保險”入手，即對俄羅斯原油的船運和保險服務(wù)施加限制。

據(jù)外媒報道，全球約95%的油輪船隊主要由位于倫敦的國際船東保賠協(xié)會集團（IGPIC）和一些位于歐洲大陸的保險公司承保。在歐盟對俄的第六輪制裁中，歐盟已同意終止對俄羅斯石油運輸?shù)谋ｋU，但依舊無法阻止俄在石油領(lǐng)域的出口。

此次，美歐通過制裁傳遞出的信息則是，如果俄石油買家想繼續(xù)使用保險，則必須同意在一定的價格區(qū)間內(nèi)購買俄原油，以期達到設(shè)置價格上限的效果。

綜合油輪追蹤公司Petro-Logistics、船舶追蹤機構(gòu)TankerTrackers等的數(shù)據(jù)，剛剛過去的一周，歐洲大陸的煉油廠每天約進口184萬桶俄羅斯石油。這一數(shù)字已連續(xù)三周呈增長態(tài)勢。同時，俄羅斯流向歐洲國家的石油流量達到近兩個月來的最高水平。制裁之下，不少歐洲國家依舊在“偷偷”加購俄石油。

經(jīng)濟學(xué)人智庫（EIU）首席能源分析師達赫（Nicolas Daher）此前告訴記者，因制裁導(dǎo)致俄羅斯原油與布倫特原油之間的價差大幅走高，3月中旬以來，俄羅斯原油較基準價的價差超過30美元/桶，提升了俄羅斯原油的吸引力。

除了石油，意大利總理德拉吉還在G7峰會上建議，對俄另一大主要出口能源——天然氣，也需在未來設(shè)置相應(yīng)的限價機制。

限制黃金出口影響多大？

在此次G7峰會上，俄黃金也成為西方制裁的對象。禁令主要針對俄在新開采或提煉的黃金，原先出口的俄黃金不受影響。

黃金，是俄羅斯主打出口的非能源類大宗商品。同時，世界黃金協(xié)會（WGC)的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯也是黃金大國之一。協(xié)會2020年的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯是全球第二大黃金生產(chǎn)國，年產(chǎn)黃金331.1噸；2021年，俄黃金產(chǎn)量為300噸，降至世界第三。自2014年來，俄羅斯持有的黃金已經(jīng)增加了兩倍，黃金如今是俄羅斯央行的重要資產(chǎn)。除了俄央行收購?fù)�，俄黃金的另一大去處就是出口至歐洲，其中以英國倫敦為主。因為，倫敦擁有世界最大的黃金現(xiàn)貨交易市場。

俄羅斯海關(guān)公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年，出口到英國倫敦的俄羅斯黃金達到113噸；2020年暴增至290噸；2021年又有近90%的俄羅斯黃金產(chǎn)量流向了倫敦，即大約270噸。但今年以來，由于俄烏沖突影響，尤其是今年的3月和4月，俄羅斯僅售出約100公斤黃金，僅占其先前每月平均25噸出口量的0.04%。由此，俄貴金屬協(xié)會在6月24日向俄央行報告稱，由于無法出口，今年俄黃金產(chǎn)量將下降40%。

同時，俄貴金屬出口協(xié)會還認為，隨著今年俄國內(nèi)通脹和盧布走強，俄國內(nèi)黃金生產(chǎn)商出售給俄央行的黃金其實一直在虧錢。4月中旬，俄央行表示恢復(fù)黃金購買，但僅以低于市場價格的15%收購。因此，俄貴金屬出口協(xié)會希望俄央行能以全價收購黃金。

近年來，俄央行一直在建立多樣化的外匯儲備。目前，黃金約占俄央行外匯儲備的1/5。

根據(jù)G7國家的預(yù)估，對俄黃金出口的禁令將導(dǎo)致俄每年在黃金領(lǐng)域相關(guān)損失近200億美元。（第一財經(jīng)日報）

責(zé)編：ZB