“超級央行周”來了 美聯(lián)儲料率先加息

長江商報(bào)消息 上周國際市場風(fēng)云變幻，烏克蘭局勢繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位，歐央行計(jì)劃加快結(jié)束資產(chǎn)購買，美國通脹續(xù)創(chuàng)近40年新高。

美股承壓走低，道指周跌2.0%，2019年5月以來首次連續(xù)第五周下跌，納指周跌3.5%，標(biāo)普500指數(shù)周跌2.9% 。歐洲三大股指企穩(wěn)反彈，英國富時(shí)100指數(shù)周漲2.4%，德國DAX 30指數(shù)周漲4.1%，法國CAC 40指數(shù)周漲3.3%。

本周看點(diǎn)頗多，除了地緣政治因素以外，美聯(lián)儲將領(lǐng)銜央行超級周，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲、英國央行將加息25個(gè)基點(diǎn)，巴西央行將加息100個(gè)基點(diǎn)，土耳其、日本央行或按兵不動。經(jīng)歷了3月初1050個(gè)基點(diǎn)的加息后，俄羅斯央行本周利率決議引發(fā)關(guān)注，該行調(diào)查顯示，2022年俄羅斯經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)將下降8%，全年通脹率為20%。

烏克蘭局勢能否降溫

據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日，俄烏談判烏方代表團(tuán)成員、烏總統(tǒng)辦公室主任顧問波多利亞克在接受采訪時(shí)表示，烏俄進(jìn)行第三輪談判后，雙方以視頻方式開展了系列溝通并成立了工作組。目前，雙方已接近就簽署相關(guān)協(xié)議達(dá)成妥協(xié)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月11日，美國總統(tǒng)拜登在白宮發(fā)表講話，宣布對俄羅斯采取新的制裁措施，重點(diǎn)包括將與七國集團(tuán)及歐盟成員一道取消對俄羅斯的永久性正常貿(mào)易關(guān)系待遇，即“最惠國待遇”。除已經(jīng)對俄實(shí)施的制裁措施，美國還將增加從俄進(jìn)口商品的關(guān)稅。該法案預(yù)計(jì)最早將于本周在國會參眾兩院進(jìn)行投票。

國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃上周表示，烏克蘭局勢和針對俄羅斯的大規(guī)模制裁導(dǎo)致全球貿(mào)易萎縮,推動食品和能源價(jià)格大幅上漲，這將迫使IMF在下個(gè)月下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期。

她還補(bǔ)充說，沖突帶來的一些溢出效應(yīng)，包括大宗商品價(jià)格上漲，可能會給世界經(jīng)濟(jì)帶來問題，抑制增長。在此前1月份發(fā)布的預(yù)測中，IMF預(yù)計(jì)2022年全球經(jīng)濟(jì)增長4.4%，較2021年的5.9%有所放緩。

據(jù)俄羅斯中央銀行最新公布的聲明，3月14日至18日莫斯科交易所的股票市場交易將繼續(xù)暫停，這將是自2月28日以來莫斯科股市連續(xù)第三周休市。

美聯(lián)儲加息在即

美國國會上周通過了一項(xiàng)全年1.5萬億美元的政府支出法案，該預(yù)算案是兩黨經(jīng)過數(shù)月商議后達(dá)成的結(jié)果，將維持政府運(yùn)轉(zhuǎn)至2022財(cái)年結(jié)束。自2021年10月1日至今，由于兩黨遲遲不能就全年預(yù)算案達(dá)成一致，國會一直通過短期臨時(shí)預(yù)算案來避免政府“關(guān)門”。

美國財(cái)政部長耶倫上周表示，美國經(jīng)濟(jì)正準(zhǔn)備應(yīng)對烏克蘭局勢帶來的經(jīng)濟(jì)沖擊。她透露，隨著國會關(guān)于拜登政府社會和氣候支出計(jì)劃的談判陷入停滯，州和地方資金已成為拜登政府的主要社會政策工具，未來將資金引導(dǎo)到旨在實(shí)現(xiàn)類似目標(biāo)的地方項(xiàng)目，如兒童保育、教育和經(jīng)濟(jì)適用住房。談及通脹問題，耶倫表示，圍繞烏克蘭的局勢有很多不確定性�！斑@將加劇通脹。我們看到天然氣價(jià)格出現(xiàn)了非常顯著的上漲，我猜下個(gè)月我們將看到烏克蘭局勢對美國通脹影響的進(jìn)一步證據(jù)。”耶倫還表示，她相信美聯(lián)儲能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)的“軟著陸”——在不引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的情況下抑制通脹。

美聯(lián)儲將召開議息會議，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期屆時(shí)美聯(lián)儲將結(jié)束本輪資產(chǎn)購買計(jì)劃，并以25個(gè)基點(diǎn)開啟加息周期以應(yīng)對通脹壓力，有關(guān)后續(xù)縮減資產(chǎn)負(fù)債表的討論將決定未來政策收緊的力度。

原油與黃金

國際油價(jià)沖高回落，市場評估歐美盟國替代俄羅斯原油的努力和影響。WTI原油近月合約收于每桶109.33美元，周跌5.5%，布倫特原油近月合約收于每桶112.67美元，周跌4.6%。

歐佩克秘書長巴爾金都上周指出，產(chǎn)油國組織OPEC+正處于供應(yīng)削減的最后階段。對歐佩克來說，重點(diǎn)仍然是保持全球市場的穩(wěn)定。產(chǎn)油國無法控制當(dāng)前的事件，因?yàn)榈鼐壵�治的影響超過預(yù)期，并決定了市場的節(jié)奏。他認(rèn)為，各國不能停止對化石燃料的投資和生產(chǎn)。

德國商業(yè)銀行大宗商品分析師弗里奇表示，俄羅斯上周承諾繼續(xù)履行出口的言論對原油造成了一些壓力，緩解人們對莫斯科可能采取行動報(bào)復(fù)西方國家實(shí)施金融制裁的擔(dān)憂。

SPI Asset Management分析師因內(nèi)斯在報(bào)告中寫道：“黃金的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)最終會消退。但這次最大的未知數(shù)是大宗商品價(jià)格上漲的長期影響，因?yàn)閷Χ砹_斯的制裁可能會進(jìn)一步擾亂供應(yīng)鏈�！�

歐洲謀求減少能源依賴度

據(jù)央視報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月11日，歐盟峰會非正式會議結(jié)束并發(fā)表《歐盟領(lǐng)導(dǎo)人非正式會議凡爾賽聲明》，歐盟在聲明中表示，歐盟將提高歐洲防務(wù)能力、減少能源方面的對外依賴和建立更加堅(jiān)固的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

上周歐洲央行召開利率決議，維持在低位不變。歐央行加快了退出資產(chǎn)購買計(jì)劃（APP）的步伐：4月份每月凈購買額將達(dá)到400億歐元，5月份為300億歐元，6月份為200億歐元，可能在第三季度結(jié)束資產(chǎn)購買計(jì)劃中的凈購買，以應(yīng)對不斷上升的通脹壓力。

在加息問題上，歐央行行長拉加德表示，要等到第三季度、結(jié)束購債一段時(shí)間后才會加息�！拔覀儧]有在加速正�；�進(jìn)程，并且之后的加息將是漸進(jìn)的。歐洲央行的決定是對形勢的平衡處理，這次的決定增加了可選性，使央行能夠以敏捷的方式應(yīng)對形勢。盡管俄烏局勢帶來高度不確定性，但在充足的財(cái)政政策支持下，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)依舊處在堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)之上�！崩�加德稱。

本周歐盟及地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體將更新2月CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)歐元區(qū)將同比增長5.8%，維持在本世紀(jì)以來高位。目前利率期貨顯示， 市場預(yù)計(jì)今年歐央行加息的空間在30—40個(gè)基點(diǎn)之間。

英國央行本周將召開議息會議，普遍預(yù)期將連續(xù)第三次上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，英國1月CPI達(dá)到5.5%，英國央行此前預(yù)計(jì)4月將觸及7.25%的本輪峰值，然而隨著近期油價(jià)大幅走高，機(jī)構(gòu)大幅上調(diào)了通脹預(yù)期。（第一財(cái)經(jīng)日報(bào)）

責(zé)編：ZB