華爾街銀行迎最牛財(cái)報(bào)季 高盛年終獎(jiǎng)將大漲50%

長(zhǎng)江商報(bào)消息 2021年，美國(guó)5大銀行有望創(chuàng)下金融危機(jī)以來(lái)的最佳業(yè)績(jī)。

根據(jù)標(biāo)普和彭博的估算數(shù)據(jù)，高盛、摩根大通、摩根士丹利、花旗和美國(guó)銀行5家大型銀行將創(chuàng)2009年來(lái)最佳業(yè)績(jī)，花旗有望公布有史以來(lái)最高的全年利潤(rùn)。德意志銀行銀行研究主管馬特·奧康納表示: 可能要再過(guò)10來(lái)年，才能看到大型銀行高于2021年的水平。

美聯(lián)儲(chǔ)2022年加息的前景，正助長(zhǎng)了人們的樂(lè)觀情緒，銀行業(yè)可能會(huì)迎來(lái)又一個(gè)強(qiáng)勁的一年。巴克萊預(yù)計(jì)，2022年銀行類(lèi)股的表現(xiàn)將繼續(xù)優(yōu)于市場(chǎng)。大盤(pán)下跌的背景下，華爾街銀行股正迎來(lái)業(yè)績(jī)推動(dòng)的春季躁動(dòng)。

三大原因貢獻(xiàn)最強(qiáng)財(cái)報(bào)

馬上就要迎來(lái)華爾街銀行的財(cái)報(bào)季，接下來(lái)兩周，包括花旗銀行、摩根大通、高盛和摩根士丹利和美國(guó)銀行將紛紛公布四季報(bào)和年報(bào)。

業(yè)界人士分析，有以下幾個(gè)因素促使外界預(yù)期華爾街銀行的盈利大漲：

首先，疫情擾動(dòng)因素遠(yuǎn)不如預(yù)期。就目前來(lái)看，疫情所導(dǎo)致的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行收益的沖擊至少到目前并沒(méi)有完全展現(xiàn)出來(lái)。

華爾街銀行在2021年大量釋放壞帳準(zhǔn)備金，試圖覆蓋疫情所導(dǎo)致壞賬而帶來(lái)的潛在損失。但是，壞賬遠(yuǎn)沒(méi)有人們擔(dān)心的那么普遍。高盛就指出，包括摩根大通和美國(guó)銀行等七家大型銀行，只使用了500億美元計(jì)提中的360億美元。

其次，伴隨著全球央行放水，全球IPO和并購(gòu)業(yè)務(wù)大增，作為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的華爾街銀行，獲益于巨額的投行業(yè)務(wù)費(fèi)用。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)IPO市場(chǎng)火熱，2021年成為近20年最活躍的一年，共有416宗IPO通過(guò)募集資金籌資1557億美元，同比增長(zhǎng)86%和81%。Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，全球并購(gòu)交易額首次突破5萬(wàn)億美元，輕松超過(guò)2007年創(chuàng)下的4.55萬(wàn)億美元的紀(jì)錄。其中，美國(guó)在并購(gòu)方面處于領(lǐng)先地位，占全球并購(gòu)交易量的近一半。投資銀行從火熱的IPO和并購(gòu)交易中賺得盆滿缽滿。

此外，迄今為止，盈利狀況良好的銀行將利潤(rùn)用于支付獎(jiǎng)金和回購(gòu)自己的股票，展示出不俗的財(cái)力。

例如，現(xiàn)在業(yè)界已經(jīng)傳出美國(guó)銀行高管們計(jì)劃將投資銀行家的獎(jiǎng)金總額提高40%以上。高盛則更加慷慨，將2021年年終獎(jiǎng)金將增加50%。

同時(shí)，資金充沛的銀行回購(gòu)自身股票，名列榜單前茅。以2021年三季度回購(gòu)看，美國(guó)銀行以99億美元列居所有美股第四。美國(guó)運(yùn)通和摩根士丹利2021年也進(jìn)行了大規(guī)�；刭�(gòu)。

銀行股迎春季躁動(dòng)

隨著美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)年宣布將加快加息和縮表進(jìn)程，市場(chǎng)現(xiàn)在已經(jīng)預(yù)期今年3月將首次加息。投資者正押注于利率上升將重振銀行的貸款收益。

在2021年，由于政府出臺(tái)創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)額的刺激措施，貸款需求一直低迷，但現(xiàn)在也出現(xiàn)了好轉(zhuǎn)的跡象。隨著政府刺激政策的退出，加息預(yù)期的到來(lái)，許多渴求資金的機(jī)構(gòu)會(huì)開(kāi)始加大銀行貸款。利率上升也會(huì)為銀行帶來(lái)更多的收益。

同時(shí)，疫情期間銀行的存款規(guī)�？焖僭鲩L(zhǎng)，貸款資金充沛。美國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行摩根大通，從2019年底到2021年9月，存款增長(zhǎng)逾50%達(dá)到2.4萬(wàn)億美元。

近幾天，盡管美國(guó)大盤(pán)指數(shù)走跌，但銀行股卻開(kāi)始呈現(xiàn)逆市上漲趨勢(shì)。1月8日，道指小幅收跌，但包括美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行均漲超2%，花旗、摩根大通漲1%。

開(kāi)年以來(lái)，美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)2家大型銀行股分別上漲10.54%、8.93%，在大型行股中漲幅居前。其中，美國(guó)銀行股價(jià)更是在8日創(chuàng)下歷史新高。

不過(guò)，也有一些分析師對(duì)華爾街投行業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)的持續(xù)性有些擔(dān)憂。JMP證券就認(rèn)為，2021年出現(xiàn)這樣的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并非常態(tài)，尤其是基于資本市場(chǎng)的業(yè)績(jī)很難復(fù)現(xiàn)。

高盛的銀行分析師拉姆斯登指出，2021年是華爾街銀行如此重要的一年，或許2021年就是大型銀行的收入“峰值”。德意志銀行分析師認(rèn)為，2022年將是銀行股的過(guò)渡年，盡管潛在收益狀況變好，實(shí)際公布的收入數(shù)據(jù)卻會(huì)下降。

但看多銀行股的樂(lè)觀者分析認(rèn)為，今年銀行股的利潤(rùn)將更多來(lái)源于貸款收益。隨著刺激政策退出，貸款需求增多，加上利息增厚，這部分的利潤(rùn)將會(huì)抵消資本市場(chǎng)收益的減少。

樂(lè)觀預(yù)期下，市場(chǎng)預(yù)計(jì)銀行股又將迎來(lái)一個(gè)好年景。2021年，美國(guó)銀行股已上漲35%，優(yōu)于大盤(pán)27%的表現(xiàn)。德意志銀行分析師預(yù)計(jì)，2022年銀行股將有望繼續(xù)表現(xiàn)超大盤(pán)。（中國(guó)基金報(bào)）

責(zé)編：ZB