金照明業(yè)績(jī)?cè)庵貏?chuàng)現(xiàn)金流連續(xù)凈流出 轉(zhuǎn)板IPO擬募5.53億七成補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 張璐

業(yè)績(jī)超重創(chuàng)財(cái)務(wù)承壓，金照明轉(zhuǎn)板再闖IPO。

深圳市金照明科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“金照明”)是一家老牌城市照明綜合服務(wù)提供商，從事城市照明業(yè)務(wù)20多年。2020年7月，其首次IPO，擬在創(chuàng)業(yè)板上市，今年4月主動(dòng)撤銷申請(qǐng)，并于12月轉(zhuǎn)戰(zhàn)深交所主板。

受疫情等影響，金照明業(yè)績(jī)?cè)馐苤貏?chuàng)，2020年?duì)I收和凈利潤(rùn)分別同比下降47.88%、38.9%。2021年其業(yè)績(jī)?nèi)晕椿謴?fù)，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.45億元、凈利潤(rùn)1377.32萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈流出8429.76萬(wàn)元。截至今年上半年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并）為43.49%，遠(yuǎn)高于同行均值29.94%。

在此情況下，金照明或急需借上市融資。此次IPO公司擬募集資金5.53億元，其中4.1億元用于補(bǔ)充項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金，占比74%。

值得一提的是，金照明實(shí)控人李志強(qiáng)曾因單位行賄罪被刑事處罰。報(bào)告期內(nèi)，金照明及其分公司還因未按期進(jìn)行稅務(wù)申報(bào)，被主管稅務(wù)部門處罰6次。

對(duì)于上述問(wèn)題，上周，長(zhǎng)江商報(bào)記者向金照明發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

業(yè)績(jī)劇降應(yīng)收賬款攀升

金照明成立于1999年，是一家集規(guī)劃、設(shè)計(jì)、實(shí)施及運(yùn)維于一體的城市照明綜合服務(wù)提供商。2020年7月，其首次披露招股說(shuō)明書，擬在創(chuàng)業(yè)板上市。在深交所第二輪問(wèn)詢中曾被問(wèn)詢是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。今年4月，金照明主動(dòng)撤銷創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)，并于12月轉(zhuǎn)戰(zhàn)深交所主板。

招股書顯示，2018年-2021年上半年（下稱“報(bào)告期”），金照明分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.70億元、6.95億元、3.63億元和1.45億元，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8156.54萬(wàn)元、8829.69萬(wàn)元、5396.12萬(wàn)元和1377.32萬(wàn)元。其中，2020年，受疫情影響，其業(yè)績(jī)大幅下滑，營(yíng)收同比下降47.88%，凈利潤(rùn)降幅為38.9%。

照明統(tǒng)籌設(shè)計(jì)及建設(shè)為金照明核心業(yè)務(wù)，不過(guò)，該業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)較大，同期其毛利率分別為37.22%、30.62%、41.05%和33.99%。對(duì)此，金照明稱主要是不同工程項(xiàng)目毛利率有所差異導(dǎo)致毛利率波動(dòng)。

此外，長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，單一項(xiàng)目毛利率的波動(dòng)對(duì)金照明主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率產(chǎn)生較大影響，可能是由于公司客戶集中度較高。2018年-2021年上半年，金照明前五名客戶收入金額合計(jì)分別為2.85億元、5.84億元、2.33億元和1.05億元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為60.57%、84.12%、64.11%和72.24%。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，由于建筑行業(yè)特點(diǎn)，金照明的應(yīng)收賬款處在較高水平。報(bào)告期，公司應(yīng)收賬款期末余額分別為1.91億元、2.44億元、4.42億元和1.74億元，占同期營(yíng)業(yè)收入的比例分別為55.21%、52.02%、63.54%和359.00%，2021年上半年的應(yīng)收賬款竟是當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的3倍之多。截至2021年6月末，公司75.45%的應(yīng)收賬款余額賬齡集中在2年以內(nèi)。

實(shí)控人曾遭刑事處罰

照明設(shè)計(jì)屬于個(gè)性化定制業(yè)務(wù)，設(shè)計(jì)研發(fā)以及創(chuàng)意較為重要。金照明表示，公司在照明工程設(shè)計(jì)、施工及照明產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域不斷進(jìn)行創(chuàng)新創(chuàng)造和并對(duì)原有技術(shù)進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)與拓展延伸，堅(jiān)持以技術(shù)研發(fā)帶動(dòng)市場(chǎng)開拓。但長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，公司研發(fā)項(xiàng)目預(yù)算與實(shí)際投入存在不小差距。

招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，金照明研發(fā)項(xiàng)目分別為15個(gè)、25個(gè)、20個(gè)和17個(gè)，研發(fā)預(yù)算分別為1815萬(wàn)元、2826萬(wàn)元、2533萬(wàn)元和2465萬(wàn)元，然而實(shí)際研發(fā)投入分別為1553.14萬(wàn)元、2444.94萬(wàn)元、1595.48萬(wàn)元和684.50萬(wàn)元。截至2021年6月30日，公司在研項(xiàng)目為9個(gè)。

上述同期，公司研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.31%、3.52%、4.40%和4.72%，而行業(yè)研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為3.53%、4.18%、5.41%和4.99%。金照明研發(fā)投入力度不及同行。

長(zhǎng)江商報(bào)記者還注意到，去年和今年上半年，隨著業(yè)績(jī)下滑，金照明經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流均為凈流出狀態(tài)，報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2846.97萬(wàn)元、3802.37萬(wàn)元、-3930.63萬(wàn)元和-8429.76萬(wàn)元。

而公司資產(chǎn)負(fù)債率在大幅攀升，并遠(yuǎn)高于同行。報(bào)告期內(nèi)，其資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為42.35%、55.31%、50.87%和43.49%，同行業(yè)可比上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率均值分別為44.45%、39.92%、33.98%和29.94%。對(duì)此，金照明在招股書中表示：“隨著公司上市后融資手段多樣化，公司償債指標(biāo)能夠進(jìn)一步優(yōu)化�！�

此次IPO，金照明預(yù)計(jì)募集資金5.53億元，用于補(bǔ)充項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金、智慧與健康照明研發(fā)升級(jí)項(xiàng)目和智慧照明產(chǎn)品體驗(yàn)中心及銷售渠道建設(shè)項(xiàng)目。其中4.1億元將用于補(bǔ)充項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)資金，占比74%，金照明的資金緊張可見一斑。

值得一提的是，金照明實(shí)控人曾因單位行賄罪被刑事處罰。

2013年，金照明及其時(shí)任法定代表人李志強(qiáng)（現(xiàn)任金照明實(shí)際控制人）因單位行賄罪被刑事處罰，金照明被判處罰金5萬(wàn)元，李志強(qiáng)被判處有期徒刑1年半、緩刑2年。2021年4月，李志強(qiáng)再度擔(dān)任金照明董事、總經(jīng)理。

報(bào)告期內(nèi)，金照明及其分公司被主管稅務(wù)部門處罰6次，涉及金額合計(jì)近萬(wàn)元，處罰事由均為未按期進(jìn)行稅務(wù)申報(bào)。

責(zé)編：ZB