諾誠健華尚未盈利融資或超百億   2020年研發(fā)費4.23億四成為股權激勵

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

由施一公參與聯(lián)合創(chuàng)立、高瓴資本加持的創(chuàng)新生物醫(yī)藥企業(yè)諾誠健華醫(yī)藥有限公司（諾誠健華，09969-B）啟動回A。

日前，上交所科創(chuàng)板正式受理諾誠健華的IPO申請，公司擬公開發(fā)行新股不超過2.65億股，募集資金總額40億元，用于新藥研發(fā)、營銷網絡建設等項目。

雖然成立不足6年，但諾誠健華此前已獲得多輪融資，并于2020年3月赴港上市成功。今年2月份，高瓴資本和維梧資本參與諾誠健華的定增，目前高瓴資本為公司第一大股東。

長江商報記者粗略計算，包括此次A股IPO在內，諾誠健華成立至今股權融資金額或將超過百億元人民幣。

之所以頻繁進行股權融資，主要因諾誠健華一直在“燒錢”研發(fā)創(chuàng)新藥，且公司唯一一款商業(yè)化產品在去年年末上市。招股書顯示，2018年至2021年一季度，諾誠健華歸屬于母公司股東的凈利潤持續(xù)為虧損狀態(tài)，累計虧損金額超過32.3億元。

由于持續(xù)大規(guī)模研發(fā)，各報告期內，諾誠健華研發(fā)費用合計為9.27億元。不過，在諾誠健華的研發(fā)費用中，此前很大部分為股權激勵費用。其中，2020年諾誠健華研發(fā)費用4.23億元，股權激勵費用1.84億元，占比達到43.51%。

赴港上市一年半計劃回A募資40億

1967年，施一公在河南鄭州的一個學術世家出生。1985年，他被保送到清華生物系，成為清華大學生物系復系后的首屆本科生。1990年，施一公赴美深造，1997年還沒完成博士后研究課題就被普林斯頓大學分子生物學系聘為助理教授，并拿到普林斯頓大學最高級別的教授職位。

2008年，施一公決心回國發(fā)展，回到母校清華大學先后出任生命科學學院院長、副校長等職位。

開啟創(chuàng)業(yè)生涯后，2015年，施一公與Jisong Cui（崔霽松）共同在開曼群島注冊設立諾誠健華，這也是施一公的第一個IPO項目。

成立次年，諾誠健華就進行了A輪和B1輪融資，募集資金380萬美元，2018年完成C輪和D輪系列融資，募集資金共計2.35億美元。

2020年3月23日，諾誠健華成功在香港聯(lián)交所掛牌上市，募集資金凈額24.16億港元，折合人民幣約為20.3億元。

時隔一年半時間，諾誠健華再度計劃融資。日前諾誠健華在上交所科創(chuàng)板披露招股書，公司擬首次公開發(fā)行A股不超過2.65億股，募集資金總額40億元，其中過半募資計劃投入到新藥研發(fā)項目，其余募資則投入到藥物研發(fā)平臺升級項目、營銷網絡建設項目、信息化建設項目及補充流動資金。

如果成功發(fā)行并在A股上市，諾誠健華將成為又一家A+H創(chuàng)新藥企業(yè)。

值得一提的是，今年2月份，諾誠健華完成定向增發(fā)，高瓴投資和維梧資本合計認購2.1億股普通股，注資約30.42億港元。

長江商報記者粗略計算，若包括A股IPO募資在內，諾誠健華自成立以來股權融資金額累計將超過百億元人民幣。

目前，諾誠健華無控股股東、實控人，高瓴資本及其一致行動人為公司第一大股東，持股比例12.78%。King Bridge及其一致行動人持股比例10.77%，為公司第二大股東。Sunny View及趙仁濱（施一公妻子）的家族信托及其直系親屬持股實體、Sunland及崔霽松的家族信托及其直系親屬持股實體分別持有諾誠健華9.84%、8.9%股份，維梧資本方面則持有公司8.2%股份。

而在赴港上市后，諾誠健華在最初半年時間內股價表現(xiàn)平平，一直在15港元徘徊，今年2月份獲得高瓴加持以來股價整體走高，7月份最高超過32港元/股。截至9月24日收盤，諾誠健華港股報價20.25港元/股，總市值303.68億港元。

唯一商業(yè)化產品一季度收入4981萬

此前頻繁進行外部融資，主要因諾誠健華長時間處于“燒錢”研發(fā)階段，尚未產生自我供血能力。

資料顯示，諾誠健華是一家創(chuàng)新生物醫(yī)藥企業(yè)，專注于腫瘤和自身免疫性疾病等存在巨大未滿足臨床需求的領域，在全球市場內開發(fā)具有突破性潛力的同類最佳或同類首創(chuàng)藥物。

招股書披露，2018年至2021年一季度，諾誠健華分別實現(xiàn)營業(yè)收入161.7萬元、124.7萬元、136.36萬元、5004.73萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-5.5億元、-21.41億元、-3.81億元、-1.48億元，報告期內累計虧損32.3億元。

去年12月，諾誠健華首款產品奧布替尼（宜諾凱?）獲得國家藥監(jiān)局附條件批準上市，除此之外，公司其他產品均處于研發(fā)階段，其中有6款產品處于臨床試驗階段，8款產品處于臨床前階段。

奧布替尼上市后，今年一季度，該產品實現(xiàn)銷量約為8507盒，銷售收入4981.03萬元，帶動諾誠健華營收大幅提升。

長江商報記者同時注意到，一季度，國藥控股為諾誠健華第一大客戶，銷售收入1851.72萬元，占營收的比例為37%，包括國藥控股、上海醫(yī)藥、華潤醫(yī)藥等在內的前五大客戶銷售收入占比達到86.1%。

奧布替尼目前還處于商業(yè)化早期，諾誠健華未來依舊需要大規(guī)模研發(fā)投入，且公司產品管線較多，在研產品未來是否能取得如期效果獲得市場認可仍是未知數(shù)。

盡管只有單一產品上市，諾誠健華的銷售費用已經開始大幅提升。2019年至2021年一季度，諾誠健華的銷售費用分別為345.86萬元、6820.75萬元、5936.81萬元，其中2020年銷售費用同比增長18.7倍。

值得一提的是，在諾誠健華的研發(fā)費用和銷售費用中，股權激勵費用占比較高。2019年至2021年一季度，諾誠健華的銷售費用中，股權激勵費用分別為129.1萬元、2160.65萬元、1060.22萬元。

2018年至2021年一季度，公司研發(fā)費用分別為1.72億元、2.34億元、4.23億元、0.97億元，合計9.27億元。其中，2018年至2020年，列支在研發(fā)費用中股權激勵費用分別為6406.96萬元、5716.48萬元、1.84億元，占比37.26%、24.41%、43.51%。

而在扣除此部分股權激勵費用后，2018年至2020年，諾誠健華的研發(fā)費用分別為1.08億元、1.15億元、2.39億元。

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責編：ZB