高官變“股神” 美聯(lián)儲(chǔ)改革勢在必行

長江商報(bào)消息 從上周五以來，美國12家地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)中，除芝加哥聯(lián)儲(chǔ)外的其余11家均披露了其高官們?cè)?020年的財(cái)務(wù)狀況，這些公開披露的信息有助于深入了解幫助制定央行貨幣政策的這些聯(lián)儲(chǔ)官員們的持股情況。其中，達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭由于頻繁的巨額交易和豐厚的投資收益，一時(shí)間成了“眾矢之的”。

根據(jù)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)提供的一份財(cái)務(wù)披露表格，卡普蘭在2020年進(jìn)行了多次超過百萬美元的股票交易。卡普蘭總共持有27只股票、基金或另類資產(chǎn)，每類資產(chǎn)的價(jià)值都超過100萬美元，這些持有標(biāo)的包括了蘋果、亞馬遜、波音、谷歌母公司Alphabet、Facebook和馬拉松石油等。

表格還顯示，卡普蘭去年出售或購買了22只公司股票或投資基金，涉及蘋果、阿里巴巴、亞馬遜、通用電氣和雪佛龍等。他還買賣了iShares浮動(dòng)利率債券ETF，該ETF跟蹤五年期以下債券的價(jià)格，并直接受到美聯(lián)儲(chǔ)利率政策和預(yù)期的影響。

卡普蘭自2015年起擔(dān)任達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席，在金融領(lǐng)域有著深厚的根基：在執(zhí)掌該地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)權(quán)柄之前，他曾在知名投行高盛工作過20多年，一度升任副董事長，負(fù)責(zé)高盛的投行業(yè)務(wù)直至2006年離職。此外，卡普蘭還曾是哈佛商學(xué)院的教授。

在其他地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)披露的表格信息中，大多數(shù)聯(lián)儲(chǔ)主席相較卡普蘭而言都還算“低調(diào)”，部分人僅持有較少量投資基金，進(jìn)行大宗股票交易的次數(shù)也較少。

此外，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克在他的表格中列出了一系列與抵押貸款相關(guān)的房地產(chǎn)資產(chǎn)，而羅森格倫也有一處出租房產(chǎn)。堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)主席喬治則持有一家農(nóng)場的股份。

美聯(lián)儲(chǔ)官員上述投資信息甫一披露，就在華爾街一石激起了千層浪。要知道在過去這一年里，美聯(lián)儲(chǔ)采取了多項(xiàng)緊急刺激措施來支撐金融市場，以防止其崩潰。這無疑引發(fā)了人們的質(zhì)疑，即隨著美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)市場的影響力越來越大，其道德標(biāo)準(zhǔn)約束是否已經(jīng)變得過于寬松。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)官員炒股事件在金融圈引發(fā)熱議并遭遇廣泛抨擊，身處漩渦中心的幾位地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席，已不得不出面表態(tài)以令事態(tài)降溫。

目前，卡普蘭和羅森格倫發(fā)布了幾乎相同的聲明，承諾將在9月30日之前出售個(gè)人持有的股票，此舉旨在消除人們對(duì)他們?nèi)ツ杲灰谆顒?dòng)的道德?lián)鷳n。

毫無疑問，此次事件的發(fā)酵可能令美聯(lián)儲(chǔ)面臨越來越大的壓力，要求對(duì)其官員的市場行為作出更嚴(yán)格的限制。法律專家和前美聯(lián)儲(chǔ)雇員表示，美聯(lián)儲(chǔ)未來可能禁止官員參與更多對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策敏感的證券交易行為。

美聯(lián)儲(chǔ)的體系框架目前由位于華盛頓的美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（共計(jì)7位理事成員）和12家地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)組成。理事會(huì)成員由美國政府任命，并向國會(huì)負(fù)責(zé)。地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席則是由各自地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)的董事會(huì)任命，并由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)確認(rèn)，他們不直接對(duì)公眾負(fù)責(zé)。地區(qū)分支機(jī)構(gòu)以法人形式獲得特許，而不是以政府實(shí)體的形式設(shè)立。

總部位于華盛頓的美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)官員去年雖然也報(bào)告了一些金融活動(dòng)，但規(guī)模較為有限。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾報(bào)告稱，2019年，他本人或代表其家人進(jìn)行的有記錄的交易總計(jì)為41筆，2020年為26筆，但這些交易通常只涉及指數(shù)基金和其他相對(duì)廣泛的投資策略。

美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)和地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)遵守的道德協(xié)議大致類似：禁止員工利用非公開信息牟利；官員們不能在美聯(lián)儲(chǔ)決議前后交易，許多證券的持有期為30天。地方聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部有著自己的道德監(jiān)督官員，他們定期向美聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)的道德官員咨詢，主席和理事們每年都要披露他們的金融活動(dòng)。

在去年參與金融活動(dòng)數(shù)量極少的美聯(lián)儲(chǔ)三把手、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，他認(rèn)為有關(guān)交易活動(dòng)的透明度措施至關(guān)重要�！叭绻�你問，這些政策是否應(yīng)該被審查或改變，我認(rèn)為這是一個(gè)更廣泛的問題，目前我還沒有一個(gè)具體的答案”，威廉姆斯說。

在輿論的壓力下，美聯(lián)儲(chǔ)的改革或許終有一日得要擺上日程。

美國參議員伊麗莎白沃倫長期以來一直是華盛頓對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管方式最直言不諱的批評(píng)者之一，她上周再度重申不應(yīng)允許美聯(lián)儲(chǔ)官員進(jìn)行市場交易。沃倫上周五在推特上寫道：“我之前說過，現(xiàn)在還會(huì)再說一遍：國會(huì)議員和高級(jí)政府官員不應(yīng)該被允許交易或持有股票。”（北京商報(bào)）

責(zé)編：ZB