阿里巴巴因壟斷罰款季度首虧超76億 掘金下沉市場營收增64%

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 陳妮希

收到史上最高反壟斷罰單的阿里，面臨上市以來季度首虧。

近日，阿里巴巴集團(tuán)（9988.HK） 發(fā)布截至2021年3月31日的2021財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)(注:阿里巴巴財(cái)年與自然年不同步，從每年4月1日開始至次年3月31日結(jié)束)。財(cái)報(bào)顯示，阿里2021財(cái)年第四季度營收1873.95億元，同比增長64%，超出市場預(yù)期。

但同時，季度凈虧損達(dá)到76.54億，主要原因在于反壟斷法罰款�！�182億元的罰款一次性進(jìn)入到季度損益，使得阿里巴巴上市后第一次錄得季度經(jīng)營虧損，也讓阿里巴巴能夠更深刻審視平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會發(fā)展的關(guān)系�！痹谪�(cái)報(bào)后的電話會議上，阿里董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇表示。

首度季度財(cái)報(bào)虧損，是否意味著阿里開始衰落？長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，雖然拼多多用戶規(guī)模直追阿里，但從電商生態(tài)來看，阿里巴巴業(yè)務(wù)布局占據(jù)明顯優(yōu)勢，核心電商業(yè)務(wù)也保持著穩(wěn)健增長態(tài)勢，報(bào)告期內(nèi)核心點(diǎn)上收入同比增72%，更是其兩年內(nèi)最佳成績。

根據(jù)阿里首席財(cái)務(wù)官武衛(wèi)預(yù)計(jì)，2022財(cái)年，該公司的年度總收入將超過9300億元，計(jì)劃將所有增量利潤及額外資本投入用于支持平臺商家，以及投資于新業(yè)務(wù)和關(guān)鍵戰(zhàn)略領(lǐng)域。

從二級市場表現(xiàn)來看，財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日收盤，阿里股價(jià)出現(xiàn)波動，下跌6.28%，報(bào)收206.08美元。截至發(fā)稿前一天，報(bào)收209.600美元，出現(xiàn)回升跡象。

上市來首次凈虧損達(dá)76.54億

相比以往，本次阿里巴巴財(cái)報(bào)最受關(guān)注的是，集團(tuán)將此前的182億罰款記入第四財(cái)季的費(fèi)用當(dāng)中，這直接導(dǎo)致了阿里巴巴上市以來首次季度虧損。

財(cái)報(bào)顯示，第四財(cái)季阿里歸屬于普通股股東的凈虧損為54.79億元，凈虧損為76.54億元。如果剔除一次性影響，經(jīng)營利潤為105.65億元，同比增長48%。第四財(cái)季經(jīng)調(diào)整EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）為298.98億元，同比增長18%；若不考慮合并高鑫零售的影響，則同比增長12%。第四財(cái)季經(jīng)調(diào)整EBITA為226億元，同比增長14%。

天價(jià)罰單導(dǎo)致虧損，阿里股價(jià)受到明顯沖擊，但公司本身的核心電商業(yè)務(wù)依舊保持著穩(wěn)健的增長態(tài)勢。阿里巴巴集團(tuán)2021年第一季度來自核心電商的收入為1613.65億元，較上年同期的938.65億元增長72%，核心電商收入占總收入的比例為86%。

對比近些年電商業(yè)務(wù)增速來看，2019年一季度為54%，隨后三個季度維持在44%-38%之間，似乎已然碰到增長天花板，尤其在2020年第一季受疫情影響跌至19%，營收同比放緩已經(jīng)是不爭的事實(shí)。但在2020年第四季度，阿里電商業(yè)務(wù)重回增長快車道，恢復(fù)至38%，2021年一季度同比增速達(dá)72%，是其兩年內(nèi)的最佳成績。

在此次財(cái)報(bào)公布前，市場對阿里這個季度收入的預(yù)期大致為1800億元，同比增長接近60%。此次財(cái)報(bào)顯示，數(shù)據(jù)已超行業(yè)預(yù)期，爆發(fā)出強(qiáng)大的增長潛力。

70%新增活躍消費(fèi)者來自下沉市場

核心營收保持快速增長，下沉市場貢獻(xiàn)很大。

根據(jù)阿里巴巴公布的活躍用戶數(shù)，截至2021年3月，阿里巴巴中國零售市場移動月活躍用戶數(shù)達(dá)9.25億，環(huán)比增加2300萬。

其中，下沉市場是阿里巴巴用戶增量的主要來源。根據(jù)財(cái)報(bào)，截至2021年3月31日，淘寶特價(jià)版年度活躍消費(fèi)者超過1.5億。整個2021財(cái)年，阿里巴巴大約有70%的新增年度活躍消費(fèi)者來自欠發(fā)達(dá)地區(qū)，體現(xiàn)出與淘寶、天貓形成矩陣的淘寶特價(jià)版上線一年所帶來的明顯效應(yīng)。

與此同時，占據(jù)阿里營收大頭的中國零售商業(yè)板塊繼續(xù)保持增長。2021年1-3月，阿里中國零售商業(yè)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1232.13億元，占公司總體營收的比例為66%，同比增長74%。其中，客戶管理收入同比增長40%，主要由于搜索變現(xiàn)單次點(diǎn)擊平均單價(jià)的上升，包括推薦信息流在內(nèi)的新變現(xiàn)模式的收入增長，以及中國零售市場線上實(shí)物商品GMV的增長；其他板塊收入為596.15億元，同比增長134%，該增長主要系合并高鑫零售，以及包括天貓超市在內(nèi)的直營業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)所致。

作為阿里商業(yè)操作系統(tǒng)的基石，阿里云的業(yè)績表現(xiàn)令人關(guān)注。2021財(cái)年，阿里云實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入601.2億元，同比增長50%，主要得益于互聯(lián)網(wǎng)、公共部門及金融行業(yè)增長推動。對比歷史數(shù)據(jù)，2015財(cái)年阿里巴巴首次披露云計(jì)算營收，當(dāng)年阿里云全年收入為12.71億元，到2021財(cái)年?duì)I收601.2億元，7年間增長46倍。

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菜鳥發(fā)力全球化全年外部收入增68%

探索數(shù)字社區(qū)及物流供應(yīng)鏈帶動百億產(chǎn)業(yè)帶

●長江商報(bào)記者 江楚雅

憑借在全球化物流、商家智慧供應(yīng)鏈等領(lǐng)域的長期投入和開拓，菜鳥在增量市場獲得高速增長。

5月13日，阿里巴巴集團(tuán)發(fā)布2021財(cái)年第四季度及2021財(cái)年全年業(yè)績。2021財(cái)年，菜鳥網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)外部收入372.58億元人民幣，同比增長68%；第四財(cái)季（2021年1月-3月）外部收入99.59億元人民幣，同比增長101%。此外，菜鳥網(wǎng)絡(luò)在2021財(cái)年實(shí)現(xiàn)正經(jīng)營現(xiàn)金流。

全球化是菜鳥新三年計(jì)劃的重點(diǎn)之一。未來三年內(nèi)，菜鳥將把跨境包裹時效提升1倍，為中小企業(yè)提供跨境貿(mào)易主通道。2021年3月，菜鳥全球包裹網(wǎng)絡(luò)的日均跨境包裹量超過500萬件。

在最后一公里，菜鳥驛站日均包裹量同比增近2倍。未來菜鳥驛站將升級為數(shù)字化社區(qū)生活服務(wù)站，同時物流供應(yīng)鏈服務(wù)要做到工廠，計(jì)劃帶動10個百億產(chǎn)業(yè)帶和1000個工廠。

全年外部收入增68%

2021財(cái)年，菜鳥網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)外部收入372.58億元人民幣，同比增長68%。從行業(yè)來看，菜鳥的業(yè)績也十分亮眼。從2020年財(cái)報(bào)看，僅順豐、德邦、圓通三家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營收與盈利雙增。韻達(dá)、申通凈利潤下滑。從2021年一季報(bào)來看，除圓通表現(xiàn)平穩(wěn)外，順豐、申通等多家快遞企業(yè)業(yè)績并不理想。

2020年，跨境電商成為海外消費(fèi)主戰(zhàn)場。據(jù)海關(guān)初步統(tǒng)計(jì)，2020年中國跨境電商出口1.12萬億元，增長40.1%，呈現(xiàn)巨大的市場活力。

在此背景下，全球化是菜鳥新三年計(jì)劃的重點(diǎn)之一。未來三年內(nèi)，菜鳥將把跨境包裹時效提升1倍，為中小企業(yè)提供跨境貿(mào)易主通道。

在全球物流方面，依托天貓國際、考拉海購、全球速賣通（AliExpress）、Lazada等跨境電商平臺，菜鳥構(gòu)建起全球化的物流基礎(chǔ)設(shè)施與網(wǎng)絡(luò)，并開始拓展貨運(yùn)、免稅等新的國際物流。

按照阿里財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)，2021年3月，菜鳥的日均跨境包裹量已經(jīng)有500萬件，比肩UPS、聯(lián)邦快遞、DHL等國際巨頭，位居全球前四。

俄羅斯目前是菜鳥網(wǎng)絡(luò)最大的市場之一，近日，菜鳥發(fā)布“菜鳥”計(jì)劃，2021年底投資20億盧布在俄羅斯發(fā)展自助提貨柜網(wǎng)絡(luò)。

此外，菜鳥還著手在泰國、俄羅斯、西班牙、美國等地增設(shè)物流樞紐設(shè)施，并計(jì)劃在未來9個月內(nèi)新增1000架次出口包機(jī)，未來三年通過近200萬平米海外倉為中小企業(yè)備貨出海。

探索數(shù)字社區(qū)服務(wù)尋求增量業(yè)務(wù)

作為社區(qū)物流新場景的先行者，菜鳥驛站在本財(cái)年收獲了高速增長。在中國廣大的城市社區(qū)、高校和鄉(xiāng)村，隨著菜鳥驛站覆蓋的區(qū)域持續(xù)擴(kuò)大，包裹量增速迅猛。2021年3月，菜鳥驛站日均處理的包裹量比2020年同期的提升近2倍。

菜鳥裹裹的寄件用戶已經(jīng)破2億。在2020全球智慧物流峰會上，菜鳥總裁萬霖透露，未來全國數(shù)萬個菜鳥驛站將升級為數(shù)字化的社區(qū)生活服務(wù)站，通過增加團(tuán)購、洗衣、回收等服務(wù)，讓物流末端更貼近消費(fèi)者。

目前菜鳥驛站已在上海、南京、蘇州、成都等15城開放社區(qū)團(tuán)購，正逐步向全國推廣，并在成都、蘇州等城市上線洗衣服務(wù)。按照菜鳥方面披露的信息，目前菜鳥團(tuán)購正在與大潤發(fā)、歐尚等全國連鎖超商合作。

除了物流網(wǎng)絡(luò)這項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施，菜鳥還在發(fā)起從消費(fèi)供應(yīng)鏈到產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的升級，為品牌、商家和工廠提供數(shù)字化解決方案。其中，產(chǎn)業(yè)升級的目標(biāo)直指產(chǎn)業(yè)帶集群，希望幫助10個產(chǎn)值百億元的產(chǎn)業(yè)帶和1000家產(chǎn)值過億元的工廠，使其直接對接到市場和消費(fèi)者, 以此來加快整個產(chǎn)業(yè)的制造升級。

“與其他快遞公司、倉配物流公司不同，菜鳥的物流解決方案著力于新賽道，菜鳥的增長也主要來自全球化服務(wù)、社區(qū)服務(wù)、產(chǎn)業(yè)帶服務(wù)等新興的供應(yīng)鏈和物流領(lǐng)域，它們都是增量市場，是一片藍(lán)海�！敝袊�物流學(xué)會特約研究員楊達(dá)卿說。

楊達(dá)卿認(rèn)為，菜鳥在快遞物流的“存量競爭”之外，走出“增量創(chuàng)新”的市場空間。通過提供社區(qū)物流、跨境物流等服務(wù)滿足了新興的市場需求。

責(zé)編：ZB