優(yōu)全護(hù)理擬募資17億為凈資產(chǎn)1.1倍 IPO前突擊分紅1.7億實(shí)控人落袋1.3億

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 曹雪嬌

雖然兩家子公司曾因疫情期間“哄抬”熔噴布價(jià)格而受行政處罰，優(yōu)全護(hù)理仍想趁熔噴布概念股的熱度上市。

5月8日，浙江優(yōu)全護(hù)理用品科技股份有限公司(下稱“優(yōu)全護(hù)理”)更新IPO招股說明書，同時(shí)向深交所進(jìn)行第三輪回復(fù)。招股書顯示，優(yōu)全護(hù)理擬通過IPO募資17.05億元，用于非織造材料、濕干巾兩業(yè)務(wù)板塊擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)了解，截至2020年期末，優(yōu)全護(hù)理的凈資產(chǎn)規(guī)模為15.62億元，本次募資相當(dāng)于其凈資產(chǎn)的1.09倍。

值得注意的是，在發(fā)起IPO前不久，優(yōu)全護(hù)理向公司股東實(shí)施了1.70億元的分紅，分紅總額超過2018年和2019年的凈利潤(rùn)之和。其中，約1.33億元的分紅流入實(shí)控人夫婦手中。

IPO前突擊分掉前兩年利潤(rùn)

優(yōu)全護(hù)理主要從事非織造材料和護(hù)理用品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，同時(shí)為babycare、網(wǎng)易嚴(yán)選、十月結(jié)晶等護(hù)理品牌進(jìn)行代工生產(chǎn)。其中，非織造材料分為水刺非織造材料、紡粘非織造材料（含熔噴布，即防護(hù)口罩的主要原料）和熱風(fēng)非織造材料，公司本身不存在醫(yī)療產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。

優(yōu)全護(hù)理計(jì)劃公開發(fā)行股份不超過1.51億股，擬募資不超過17.05億元，用于新型醫(yī)療衛(wèi)生材料和用品項(xiàng)目及研發(fā)與信息化中心項(xiàng)目，兩個(gè)項(xiàng)目分別投入16.68億元和3658萬元。其中，“新型醫(yī)療衛(wèi)生材料和用品項(xiàng)目”擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)品為非織造材料、濕干巾。非織造材料是公司主要的收入來源之一，去年毛利占比超8成。

不過，長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，截至2020年期末，優(yōu)全護(hù)理（合并報(bào)表口徑）的總資產(chǎn)為23.12億元，凈資產(chǎn)為15.62億元。這意味著，本次募資總額是當(dāng)前公司凈資產(chǎn)的1.09倍，幾乎相當(dāng)于再造一個(gè)優(yōu)全護(hù)理。

在如此大的建設(shè)壓力下，優(yōu)全護(hù)理依然選擇在IPO前先向股東實(shí)施分紅。2020年5月27日，優(yōu)全護(hù)理召開臨時(shí)股東大會(huì)，決議每股派發(fā)現(xiàn)金股利1.5元（含稅），向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利1.70億元。數(shù)據(jù)顯示，2018年和2019年，優(yōu)全護(hù)理凈利潤(rùn)分別為5276.11萬元和9479.76萬元，兩年凈利潤(rùn)之和為1.48億元。此次分紅一次性分掉兩年凈利。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，最新招股書披露，優(yōu)全護(hù)理的實(shí)控人嚴(yán)榮華、吳晨夫婦以直接、間接的方式合計(jì)持有公司78.40%的股權(quán)，這意味著，約1.33億元的現(xiàn)金分紅流入了實(shí)控人夫婦手中。

去年上半年，由于口罩市場(chǎng)市場(chǎng)需求激增，其原料熔噴布售價(jià)也水漲船高。在市場(chǎng)需求的刺激下，2020年，優(yōu)全護(hù)理的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為33.74億元和11.62億元，同比分別增長(zhǎng)156.33%和1125.86%。

據(jù)招股書披露，即使剔除疫情影響，按照2019年售價(jià)計(jì)算，公司2020年的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別達(dá)到23.73億元和3.94億元，同比分別增長(zhǎng)80.28%和316.09%。不過，優(yōu)全護(hù)理也坦言：“疫情引起的公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)具有偶發(fā)性，未來業(yè)績(jī)存在不可持續(xù)和大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。”

兩名高管聘任后閃電離職

另一方面，優(yōu)全護(hù)理能夠在資本市場(chǎng)引發(fā)各方關(guān)注，也是受其子公司曾在疫情期間抬高熔噴布銷售價(jià)格所致。事實(shí)上，從去年10月首次提交招股書至今，優(yōu)全護(hù)理已經(jīng)因此問題引起深交所三輪問詢。

2020上半年，在熔噴布緊俏之際，優(yōu)全護(hù)理旗下兩家子公司金三發(fā)衛(wèi)材、廣東金三發(fā)因采取“套餐”形式捆綁銷售熔噴布和紡粘無紡布，抬高熔噴布和無紡布價(jià)格。經(jīng)市場(chǎng)監(jiān)督管理局查出后，被國(guó)家國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局列為《疫情防控期間哄抬熔噴布等防疫物資價(jià)格違法行為典型案件(第十一批)》之一，并分別被處以190萬元和30萬元的罰款。

不過，在兩家子公司幾乎同時(shí)采用套餐方式進(jìn)行銷售的過程中，優(yōu)全護(hù)理董事會(huì)對(duì)此事是否知曉則不得而知。

值得注意的是，在公司即將發(fā)起IPO不久之前，優(yōu)全護(hù)理的董監(jiān)高人員變動(dòng)較為頻繁。據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅2020年3月至7月四個(gè)月，優(yōu)全護(hù)理共計(jì)3名高管離職。其中，公司前高管成員陶小虎在去年2月才被增聘為董事會(huì)秘書，董秘任職時(shí)間不滿五個(gè)月。

除此之外，去年3月4日，公司副總經(jīng)理邸道佩因另行創(chuàng)業(yè)離職，董事鐘春輝接棒。不過，鐘春輝同樣在7月初選擇創(chuàng)業(yè)離職，任職時(shí)間僅為4個(gè)月。

在優(yōu)全護(hù)理賺的盆滿缽滿的2020上半年，兩位高管在聘任后閃電離職，且接連兩位副總經(jīng)理均以創(chuàng)業(yè)為由辭職，高管變動(dòng)頻率不可謂不高。

為何在IPO前董監(jiān)高頻繁變動(dòng)？通過深交所關(guān)于董監(jiān)高薪酬的多輪問詢，或可窺得幾分原因。據(jù)優(yōu)全護(hù)理披露，截至2019年，優(yōu)全護(hù)理董監(jiān)高的平均工資為25.20萬元，同期，同行業(yè)上市公司董監(jiān)高的平均工資為42.19萬元，遠(yuǎn)超優(yōu)全護(hù)理董監(jiān)高的薪資水平。

不過，優(yōu)全護(hù)理表示，公司的董監(jiān)高薪酬在當(dāng)?shù)厣鲜泄�司中處于領(lǐng)先。數(shù)據(jù)顯示，2019年，當(dāng)?shù)厣鲜泄�司董監(jiān)高平均薪酬為19.97萬元。

責(zé)編：ZB