微眾信科實(shí)控人被查上交所中止IPO 背靠螞蟻集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易占比超27%

長江商報消息 ●長江商報記者 蔡嘉

在已經(jīng)通過上市委會議，即將成為“征信科技第一股”的前夕，深圳微眾信用科技股份有限公司（下稱“微眾信科”）突然被上交所中止科創(chuàng)板發(fā)行上市審核，理由是發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人涉嫌貪污、賄賂等違法犯罪行為。

事實(shí)上，但在日趨嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、關(guān)聯(lián)交易占比較高的微眾信科還面臨著獨(dú)立持續(xù)盈利能力等方面的質(zhì)疑。

長江商報記者注意到，2018年7月，螞蟻集團(tuán)通過全資子公司云鑫創(chuàng)投耗資5.24億元取得微眾信科26%股權(quán)，成為公司第二大股東。次年，螞蟻集團(tuán)另一全資子公司重慶萬塘進(jìn)入微眾信科前五大客戶之列，一躍成為公司第一大客戶，關(guān)聯(lián)交易金額3181.55萬元，占比達(dá)到20.63%，去年一季度提升至27.26%。

不僅如此，微眾信科之前主要通過“銀稅互通”平臺向銀行直接提供基于涉稅數(shù)據(jù)的信用評價服務(wù)，在2019年11月“銀稅數(shù)據(jù)直連”的政策出臺后，公司就失去了基于“銀稅互動”平臺提供服務(wù)的便捷性優(yōu)勢及涉稅數(shù)據(jù)采集的優(yōu)勢，持續(xù)經(jīng)營能力也打上了一個問號。

在實(shí)控人被立案調(diào)查、公司IPO突遭中止審核、核心競爭力受到影響的情況下，微眾信科將如何破局？

螞蟻集團(tuán)子公司為第二大股東

微眾信科前身是微眾稅銀，由深乾坤于2014年9月出資3000萬元設(shè)立。在成立的第四個年頭，公司就已獲得了來自于騰訊、阿里的戰(zhàn)略投資。

2018年7月，微眾稅銀通過新增注冊資本以及股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的方式，引入云鑫創(chuàng)投作為投資者。其中，云鑫創(chuàng)投以4.32億元的價格認(rèn)購微眾稅銀新增注冊資本822.5676萬元。同時公司股東共青城國駿、共青城兆固和共青城轅彤分別向云鑫創(chuàng)投轉(zhuǎn)讓所持公司注冊資本106.5225萬元、60.87萬元、15.2175萬元，對應(yīng)轉(zhuǎn)讓價格分別為5320萬元、3040萬元、760萬元，云鑫創(chuàng)投合計出資5.24億元，成為微眾稅銀第二大股東，持股比例為26%。

此外，2018年4月，微眾金融科技集團(tuán)出資450萬元，認(rèn)繳微眾稅銀13.5萬元的新增注冊資本，對應(yīng)出資比例0.4436%。但剛剛過去一年，微眾金融科技集團(tuán)將就所持公司股份以總價638.61萬元的價格全部出售，徹底退出微眾稅銀。

天眼查顯示，云鑫創(chuàng)投由螞蟻集團(tuán)100%持股，法定代表人為螞蟻集團(tuán)董事長井賢棟。而微眾金融科技集團(tuán)的第一大股東是深圳市騰訊網(wǎng)域計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)有限公司，疑似實(shí)際控制人為馬化騰。

在經(jīng)過多次增資及股份轉(zhuǎn)讓后，2019年12月，微眾稅銀完成股份制改革，更名為微眾信科。去年6月22日微眾信科科創(chuàng)板IPO申請正式獲得上交所受理，7月20日狀態(tài)變更為“已問詢”，12與7日通過上市委會議。

但在提交注冊的前夕，2月2日晚間上交所突然宣布，微眾信科科創(chuàng)板IPO中止。

“2021年2月1日，深圳微眾信用科技股份有限公司因發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人涉嫌貪污、賄賂、侵占財產(chǎn)、挪用財產(chǎn)或者破壞社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序的犯罪，或者涉嫌欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康等領(lǐng)域的重大違法行為，被立案調(diào)查或者被司法機(jī)關(guān)立案偵查，尚未結(jié)案。根據(jù)《審核規(guī)則》第六十四條（一）的規(guī)定，本所中止其發(fā)行上市審核。”上交所披露。

對此，微眾信科方面也公開回應(yīng)稱，目前公司經(jīng)營一切正常，此事涉及實(shí)控人個人行為，實(shí)控人平時并不參與公司的經(jīng)營，該事項(xiàng)不會影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營。

目前，微眾信科的控股股東為中潤四方，直接持股32.04%。孫淏添通過中潤四方、稅銀一號、共青城國駿合計控制公司41.59%的表決權(quán)，為公司實(shí)際控制人。螞蟻旗下的云鑫創(chuàng)投仍持有微眾信科25.9%股權(quán)，為公司第二大股東。

“銀稅數(shù)據(jù)直連”后競爭優(yōu)勢或缺失

作為一家主要為銀行等金融機(jī)構(gòu)的中小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)提供信用評價服務(wù)的公司，背靠多家大型商業(yè)銀行，微眾信科近年來盈利能力突飛猛進(jìn)。

招股書顯示，2017年至2019年，微眾信科分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3223.12萬元、6935.34萬元、15424.04萬元，歸母凈利潤分別為674.26萬元、-311.04萬元、4900.66萬元，期間整體增速分別達(dá)到378.54%、786.13%。

截至去年6月末，微眾信科的主要合作伙伴包括六大國有行、九家股份行、12家民營銀行和32家城商行。

由于銷售對象主要為國內(nèi)的商業(yè)銀行，微眾信科的客戶集中度相對較高。2017年至2020年一季度，公司來自于前五大客戶營業(yè)收入占比分別為81.75%、68.25%、55.04%、52.47%，其中包括微眾銀行、中國銀行、江蘇銀行、壹賬通等。

長江商報記者注意到，在2019年和2020年一季度，重慶萬塘進(jìn)入到微眾信科前五大客戶之列，并連續(xù)兩個報告期成為公司第一大客戶，銷售金額分別為3181.55萬元、872.64萬元，占公司各期營收的比例分別為20.63%、27.26%。

需要注意的是，重慶萬塘是螞蟻集團(tuán)的全資子公司，由于螞蟻集團(tuán)旗下云鑫創(chuàng)投為公司第二大股東，所以公司與重慶萬塘之間就構(gòu)成了關(guān)聯(lián)交易。

在2019年全年關(guān)聯(lián)交易已經(jīng)超過3181萬元的基礎(chǔ)上，2020年微眾信科與重慶萬塘簽訂合作目標(biāo)總收入為4010萬元的合作協(xié)議。在此背景下，微眾信科的獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營能力也就成為監(jiān)管部門和市場關(guān)注的主要問題之一。

不僅如此，微眾信科原作為9省市“銀稅互通”平臺的參與方和運(yùn)維方，通過“銀稅互動”平臺為銀行直接提供基于涉稅數(shù)據(jù)的信用評價服務(wù)，這也是公司的核心業(yè)務(wù)。

2017年至2020年一季度，微眾信科的征信科技服務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.39%、86.99%、71.1%、64.53%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。

但在2019年11月，國家稅務(wù)總局和中國銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化和規(guī)范“銀稅互動”工作的通知》（以下簡稱“113號文”），監(jiān)管部門要求銀稅數(shù)據(jù)直連，這就意味著微眾信科不再通過“銀稅互動”平臺為客戶提供征信科技服務(wù)，公司失去基于“銀稅互動”平臺提供服務(wù)的便捷性優(yōu)勢及涉稅數(shù)據(jù)采集的優(yōu)勢。

微眾信科也在招股書中直言，“銀稅互動”政策不斷發(fā)展和變化導(dǎo)致公司經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，則將可能對公司業(yè)務(wù)運(yùn)營、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果造成不利影響，從而影響公司的持續(xù)經(jīng)營能力。

這一點(diǎn)在微眾信科去年的業(yè)績當(dāng)中已經(jīng)有所體現(xiàn)。據(jù)公司層面統(tǒng)計，微眾信科2020年前九月的營業(yè)收入、歸母凈利潤和扣非后凈利潤分別為1.15億元、3557.53萬元、3362.83萬元，同比分別增長4.12%、9.68%、16.61%。

受上述因素及新冠疫情等影響，微眾信科的業(yè)績增速已有明顯下降。去年前九月公司征信科技業(yè)務(wù)收入同比減少1156.88萬元，同比下降14.35%。

在此前的科創(chuàng)板上市委會議中，監(jiān)管部門就要求微眾信科補(bǔ)充分析日趨從緊的金融監(jiān)管環(huán)境是否會對發(fā)行人的業(yè)務(wù)拓展前景、乃至持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響。同時還要求公司采用簡明語言，并結(jié)合部分案例，全面修改招股說明書關(guān)于核心技術(shù)、業(yè)務(wù)模式的相關(guān)內(nèi)容。

視覺中國圖

責(zé)編：ZB