泰禾集團凈利預(yù)虧超40億市值蒸發(fā)90%   總負(fù)債逼近2000億推債務(wù)重組突圍

●長江商報記者 趙潔

曾被激進(jìn)擴張、巨額債務(wù)壓力、創(chuàng)始人過于高調(diào)、樓盤爛尾等負(fù)面消息纏身的泰禾集團，再次引發(fā)投資者及公眾的擔(dān)憂。

2月1日，泰禾集團(000732.SZ)收到深圳證券交易所的關(guān)注函，要求其說明2020年僅有零星項目交付結(jié)轉(zhuǎn)收入、債務(wù)重組及重大訴訟、仲裁等事項的具體進(jìn)展，負(fù)債或潛在損失對公司2020年度經(jīng)營業(yè)績的影響。

此前，泰禾集團公告，公司在2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損41.7億元至55.2億元，而2019年同期則盈利4.66億元，同比減少994.85%-1283.44%�？鄢�非經(jīng)常性損益后的凈利潤為虧損32.63億元至46.1億元，營業(yè)收入35.17億元至46.52億元，2019年同期為236.2億元。

業(yè)績大幅縮水下，泰禾集團一直存在的債務(wù)壓力愈發(fā)凸顯。長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2020年9月30日，泰禾集團的總負(fù)債已經(jīng)逼近2000億，達(dá)到1973.75億。

值得一提的是，針對泰禾集團對已到期尚未還款的借款計提了約8億元的違約金損失。而此前公告顯示，截至2020年10月23日，公司已到期未歸還借款金額為487.10億元，尚未支付的利息為64.76億元。

曾經(jīng)在業(yè)內(nèi)頗為高調(diào)的泰禾創(chuàng)始人黃其森，去年以來，曾多次收到法院的限制消費令。此外，泰禾集團控股股東前泰禾投資持有的上市公司全部股權(quán)，也已被法院司法凍結(jié)。

近期，泰禾集團再度卷入逾40億的訴訟中。截至2021年1月4日，公司涉及訴訟、仲裁事項共計300余起，涉及金額超過70億元。

截至2月2日，泰禾集團總市值只剩下65.71億元，比2018年3月的高點蒸發(fā)近90%。

預(yù)虧超40億再收問詢函

1月29日，泰禾集團公告，公司在2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損41.7億元至55.2億元，而2019年同期則盈利4.66億元，同比減少994.85%-1283.44%�？鄢�非經(jīng)常性損益后的凈利潤為虧損32.63億元至46.1億元，營業(yè)收入35.17億元至46.52億元，2019年同期為236.2億元。

對于業(yè)績變動的原因，泰禾集團稱，2020年度受新冠肺炎疫情及公司房地產(chǎn)開發(fā)項目結(jié)算排期的影響，無集中交付的地產(chǎn)項目，僅有零星項目交付結(jié)轉(zhuǎn)收入，造成收入較2019年同期大幅下降，相應(yīng)的營業(yè)利潤大幅減少。

另外，公司對部分出現(xiàn)減值跡象的房地產(chǎn)項目適當(dāng)?shù)挠嬏崃舜尕洔p值準(zhǔn)備，導(dǎo)致營業(yè)利潤減少；2020年度投資收益較2019年度大幅減少。

2019年度泰禾通過轉(zhuǎn)讓項目股權(quán)形式與合作方共同開發(fā)，累計減少并表項目21個，由此確認(rèn)相關(guān)投資收益12.77億元，而2020年度投資收益主要由公司持有的合聯(lián)營企業(yè)投資按權(quán)益法確認(rèn)的投資收益產(chǎn)生，金額較小;結(jié)合目前債務(wù)重組進(jìn)程，公司對已到期尚未還款的借款違約金計提了約為8億元的違約金損失，該損失屬于非經(jīng)常性損益。

實際上，進(jìn)入2020年以來，這家曾經(jīng)千億級的地產(chǎn)公司不斷爆出各種危機，其2020年前三季度實際虧損已經(jīng)超過了預(yù)期，凈利潤為虧損19.73億元。

另泰禾集團曾在發(fā)布2020年第三季報時表示，截至10月24日，其已到期未歸還借款金額增至487.10億元，尚未支付的利息為64.76億元。此外，其還因子公司未履行還款義務(wù)而被列為被執(zhí)行人。

早在2019因年度業(yè)績預(yù)告與其實際情況存在較大差異，泰禾集團及其董事黃其森、前CFO姜明群、財務(wù)總監(jiān)王偉華曾在2020年9月遭到監(jiān)管處罰。

泰禾集團及其法定代表人黃其森也曾多次收到法院的限制消費令。此外，泰禾集團控股股東前泰禾投資持有的上市公司全部股權(quán)，也已被法院司法凍結(jié)。換句話說，該部分股權(quán)無法轉(zhuǎn)讓、變更。

1月30日，泰禾集團發(fā)公告稱，該公司2020年營業(yè)收入預(yù)計為35.18億元至46.52億元，同比下降85%-80%。

業(yè)績巨虧，債務(wù)違約下，2月1日午間，泰禾公告稱收到深交所的問詢函，針對泰禾披露的業(yè)績預(yù)告，深交所要求其回答預(yù)計計提存貨減值準(zhǔn)備金額等問題。

此外，深交所要求泰禾對照本所《股票上市規(guī)則(2020年修訂)》的相關(guān)規(guī)定，全面核查并說明是否存在其他應(yīng)披露未披露的重大險事項，是否存在主要銀行賬號被凍結(jié)、生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計三個月內(nèi)不能恢復(fù)正常等可能被實施其他險警示的情形。

持續(xù)推進(jìn)債務(wù)重組

泰禾集團是黃其森等人于20世紀(jì)90年代在福建創(chuàng)建的一家房地產(chǎn)企業(yè)，主要從事住宅地產(chǎn)和商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)。2010年9月，泰禾集團借殼福建三農(nóng)上市，成功登陸A股資本市場。

黃其森靠著房地產(chǎn)生意起家，將泰禾從一間小公司打造成千億級別的大公司。得益于銷售規(guī)模的快速擴張，公司營收及凈利潤規(guī)模在2012-2018年均實現(xiàn)了快速增長，2017年銷售額破千億。

2019年開始，戰(zhàn)略錯判下的高價地后遺癥開始顯現(xiàn)，泰禾資金困境逐漸浮出水面，同年其開始大規(guī)模出售項目，合計回款超百億元。2019年1月，聯(lián)合資信將公司列入評級觀察名單。隨后，為緩解現(xiàn)金流壓力，公司先后出售10多個項目，回籠資金，減輕債務(wù)壓力。

2020年泰禾集團債務(wù)危機爆發(fā)，同時泰禾控股的股權(quán)被凍結(jié)，黃其森作為公司負(fù)責(zé)人，也面臨了巨額債務(wù)危機，還被列入了“黑名單”中。

自2020年年中以來，泰禾集團開啟債務(wù)重組謀自救，曾在2020年12月發(fā)布公告稱，已有138億元的債務(wù)得到了金融機構(gòu)的展期。其中，城資管深圳公司將其120.03億元的債務(wù)展期至2023年12月18日，民生銀行將其18億元貸款展期至2022年6月10日。

而泰禾集團的債務(wù)重組卻仍未獲得有效進(jìn)展。2020年7月，泰禾集團控股股東泰禾投資、黃其森與萬科全資子公司、海南萬益管理服務(wù)有限公司簽署協(xié)議，萬科方面擬收購泰禾集團19.9%股份，報價為24.26億元。

截至目前，泰禾集團與萬科方面的債務(wù)重組尚無任何進(jìn)展。此前，泰禾集團在回復(fù)深交所問詢時稱，其債務(wù)重組方案正在與各方確定中，萬科團隊及萬科聘請的第三方專業(yè)機構(gòu)團隊對公司開展的盡職調(diào)查工作正在進(jìn)行。

近期，持續(xù)推進(jìn)債務(wù)重組傳來利好消息，泰禾已與興業(yè)銀行就債務(wù)重組問題簽訂了備忘錄，另一家重要債主東方資產(chǎn)也已就債務(wù)重組問題達(dá)成一致，并已介入到項目層面。

針對深交所要求說明債務(wù)重組事項的具體進(jìn)展及后續(xù)安排，泰禾回復(fù)稱，債務(wù)重組方案正在確定中，至于何時能解，仍然是未知數(shù)。同時泰禾表示因受疫情影響導(dǎo)致預(yù)付款余額、代墊款項增多。對于流動性緊張的情況下仍進(jìn)行證券投資的原因，泰禾表示，為盤活已有港股證券投資資產(chǎn)、短期保值且后續(xù)易于進(jìn)行資產(chǎn)處置，公司開始陸續(xù)買入中信證券。

泰禾表示，公司通過持續(xù)推動債務(wù)重組、積極引入戰(zhàn)略投資者等工作，已經(jīng)顯示了其積極償還債務(wù)，進(jìn)而推動公司正�；�的誠意和決心。

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