科大訊飛上市12年市值首破千億   實控人劉慶峰再注資20億打造產(chǎn)業(yè)集群

    ●長江商報記者 李順

    定增方案公布后，四個交易日科大訊飛（002230.SZ）股價上漲約18%左右，市值約1153億元，首次徹底站穩(wěn)千億市值之上。

    1月18日，科大訊飛公告擬募資不低于20億元補充流動資金，而實控人劉慶峰及其控制企業(yè)將以33.58元/股全額認購。起初方案公布，曾有聲音不看好，質(zhì)疑劉慶峰才減持又折價增持有套現(xiàn)之嫌，股價的上漲打消了這一疑慮。

    事實上，2019年開始劉慶峰減持股份，為其上市十年來首次。并且減持金額幾乎均將用于此次定增，或正是其全力看好并支持科大訊飛未來打造人工智能產(chǎn)業(yè)集群的表現(xiàn)。

    目前科大訊飛正處于“平臺+賽道”的人工智能戰(zhàn)略布局階段，雖然營收和凈利潤正加速增長，不過考慮到未來的發(fā)展方向，科大訊飛目前募資，將有助于公司滿足未來對人工智能投資的資金需求。

    全額認購20億元發(fā)行股份

    定增公告顯示，科大訊飛發(fā)行募集資金總額不低于20億元（含本數(shù)）且不超過26億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后，將全部用于公司補充流動資金，以充實公司資本實力，提高抗風(fēng)險能力。

    長江商報記者發(fā)現(xiàn)，科大訊飛2008年上市，上市以來已增發(fā)股份募資數(shù)次。同花順顯示，公司加上2008年IPO以及發(fā)行股份收購在內(nèi)的非貨幣資金募資，共發(fā)起7次募資，合計金額達82.69億元。若再加上此次募資合計剛好將超過百億。歷年科大訊飛募資中主要是用于項目建設(shè)及收購，此次專門全部用于補充流動資金實屬第二次。

    2013年當(dāng)時以谷歌、微軟、蘋果為代表的國際巨頭加大對智能語音的投入，面對日益激烈的國際競爭，公司募資17.53億元擴大資本規(guī)模增強抗風(fēng)險能力，同時引入中國移動戰(zhàn)投13.63億元,成為上市公司第一大股。當(dāng)時劉慶峰也耗資3億元認購1546.39萬股股份。由此科大訊飛將公司的技術(shù)優(yōu)勢迅速轉(zhuǎn)化為市場和規(guī)模優(yōu)勢，保持產(chǎn)業(yè)先機。

    而此次募資的背景與上述背景相似，均處于重要關(guān)口。并且此次募資的不低于20億元中，實控人劉慶峰及其控制的言知科技（劉慶峰持股75.48%）分別認購不低于18億元、2億元，將全額包攬此次發(fā)行股份。按照本次非公開發(fā)行股票數(shù)量上限測算，發(fā)行完成后，公司實制人劉慶峰及科大控股控制表決權(quán)的比例將由16.17%提升至18.99%。

    定增公告公布后，起初有議論劉慶峰才剛剛減持股份，此次其又以33.58元每股“低價”全額認購股份，相當(dāng)于變相套現(xiàn)。

    不過長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，劉慶峰此前十年并未減持過股份，甚至在公司股價萎靡時還有所增持。只是2019年開始劉慶峰減持約6030萬股，減持金額達21億元左右，均價約35元，實際上離此次認購定增股份價格相差不大。并且相較此前數(shù)次定增，目前股價每股超過40元，市值已達到千億左右的巔峰。以此來看，套現(xiàn)之說并站不住腳。

    分析人士也認為，劉慶峰上述減持或正是為此次定增做準(zhǔn)備，一減一增，于劉慶峰而言，其持股比例幾乎無變動，但劉慶峰此次幫助上市公司定增補充資金，將增強上市公司的資金實力，有充足資金來投資未來業(yè)務(wù)抓住機遇。

    上市12年凈利增14倍

    在快速發(fā)展的人工智能行業(yè)，科大訊飛正是一直有著居安思危的意識才發(fā)展壯大到如今行業(yè)龍頭地位。

    科大訊飛脫胎于中科大語音實驗室863課題的孵化成果，劉慶峰是中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)信號與信息處理專業(yè)博士，起初與中科大同學(xué)合伙創(chuàng)立硅谷天音。1999年時由安徽國資投資與硅谷天音原股東發(fā)起設(shè)立訊飛有限。至上市前劉慶峰持股9.47%，為最大持股自然人。其與13位自然人股東合計持股24.30%，為實控人。

    2007年劉慶峰任職科大訊飛總裁，公司上市后一年，劉慶峰又接替王仁華董事長職位，上十年其一直長期擔(dān)任總裁、董事長之位。正是劉慶峰一直帶領(lǐng)科大訊飛在業(yè)務(wù)上不斷創(chuàng)新突破，走到至今。

    起初科大訊飛一直虧損，直到2004年公司從早期的語音合成業(yè)務(wù)逐漸擴展到語音識別和語音評測才開始盈利。隨后公司業(yè)務(wù)每過幾年便升級變軌，逐步拓展到語音平臺以及科大訊飛輸入法、2013年至2019年推出面向教育、醫(yī)療、司法、安全以及智慧城市等各領(lǐng)域的解決方案、一系列面對終端消費者的產(chǎn)品。由此盈利才逐漸增加。

    上市時2008年科大訊飛凈利潤0.70億元，近年來公司業(yè)績也迎來爆發(fā)期。2017-2019年公司三年營業(yè)收入復(fù)合增長率為36.06%，2019年營收首次突破100億元。同時2018年和2019年公司凈利潤分別增長24.71%、51.12%。2020年前三季度公司營收和凈利潤再次同比增10.82%、48.36%。公司預(yù)計2020年全年凈利潤至少10.65億元，較上市時增長超14.21倍。

    伴隨著盈利能力的增強、投資者對科大訊飛未來發(fā)展的看好，科大訊飛從上市走到如今的千億市值歷經(jīng)十二載。2008年科大訊飛上市時發(fā)行價12.66元每股，前復(fù)權(quán)后股價從0.71元每股上漲至目前51.83元，而總股本從1.07億股擴大到22.25億股，總市值從32億元增長至突破千億關(guān)口。

    不過，科大訊飛再次籌劃變軌升級，即“平臺+賽道”的人工智能戰(zhàn)略布局。“平臺”賦能上，截至2020年12月31日，訊飛開放平臺已聚集超過175.6萬開發(fā)者團隊，人工智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)持續(xù)構(gòu)建。在應(yīng)用“賽道”上，隨著技術(shù)的突破，科大訊飛在教育、醫(yī)療、消費者等重點賽道打開全新的市場空間。

    特別是被列入“實體清單”后，公司取得上述成績實屬不易。主要是公司人工智能核心技術(shù)驅(qū)動的各項業(yè)務(wù)加速落地，此次募資20億元補充流動資金，將使得公司抓住機遇進一步打造人工智能產(chǎn)業(yè)集群。

    視覺中國圖

責(zé)編：ZB