一汽夏利更名“中國鐵物”重生   配資16億成軌道交通綜合服務(wù)商

    ●長江商報記者 黃聰

    “一汽夏利”在A股畫上了句號，“中國鐵物”站到了資本市場的舞臺。

    經(jīng)過重組，1月8日，一汽夏利(000927.SZ)公告稱，公司當(dāng)日證券簡稱變更為“中國鐵物”。長江商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，因為銷量不濟，一汽夏利近9年來，實際已虧損101.25億元。

    2020年9月17日，一汽夏利發(fā)布重組方案。本次交易的整體方案由上市公司股份無償劃轉(zhuǎn)、重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金四部分組成。交易完成后，一汽夏利主營業(yè)務(wù)變更為以面向軌道交通產(chǎn)業(yè)為主的物資供應(yīng)鏈管理及軌道運維技術(shù)服務(wù)和鐵路建設(shè)等工程物資生產(chǎn)制造及集成服務(wù)業(yè)務(wù)。

    此前，一汽夏利非公開發(fā)行股份募集配套資金，總額不超過16億元。截至2020年12月24日，一汽夏利募集資金總額為15.74億元，扣除發(fā)行費用后實際募集資金凈額為15.46億元。

    重組后的一汽夏利實現(xiàn)了雙贏。中國鐵物集團總經(jīng)理、中國鐵路物資股份有限公司董事長廖家生表示，這不僅圓了中國鐵物十年上市夢，還化解了“一汽夏利”退市風(fēng)險，更意味著鐵物一攬子重組完美收官，開啟新的發(fā)展篇章。

    連續(xù)18年銷冠成往事

    上市31年的一汽夏利，迎來了新的“身份”。

    1月8日，經(jīng)中國鐵路物資股份有限公司（原名稱“天津一汽夏利汽車股份有限公司”，于2020年12月25日召開的2020年第三次臨時股東大會審議通過，公司擬將名稱由“天津一汽夏利汽車股份有限公司”變更為“中國鐵路物資股份有限公司”，證券簡稱變更為“中國鐵物”）。

    時間回到1988年，那時一臺夏利TJ7100價格在10萬元左右，堪稱國內(nèi)豪華車型，也成為上世紀(jì)90年代家用車的“王牌”。

    夏利也逐漸成為了“國民車”，并在國產(chǎn)汽車發(fā)展史上寫下了濃墨重彩的一筆：2002年，其開啟國產(chǎn)車出口先河，把車賣到了美國；2004年，作為第一個產(chǎn)量過百萬的民族轎車品牌，“夏利”走到了頂峰；在國內(nèi)市場上，連續(xù)18年占據(jù)銷量冠軍。

    一汽夏利共擁有的“夏利”“威”和“駿派”三大品牌轎車。

    2017年4月，一汽夏利發(fā)布了“駿馳計劃”，計劃在未來3年內(nèi)，駿派連續(xù)投放涵蓋轎車、SUV、旅行車以及新能源車在內(nèi)的10余款產(chǎn)品系列，完善其產(chǎn)品矩陣。

    彼時，一汽夏利從事銷售工作的相關(guān)人員表示：“2017至2020年，駿派品牌將通過新品驅(qū)動、技術(shù)升級、品質(zhì)提升、營銷變革‘四大引擎’引領(lǐng)駿派品牌，早日成為主流家用車知名品牌�！�

    產(chǎn)銷報告數(shù)據(jù)顯示，2018年，一汽夏利累計銷量為18791輛，同比下滑30.59%。其中，夏利系列的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)均“封零”，處于停產(chǎn)停銷狀態(tài)，而2017年的銷量為5949輛。威系列的銷量為1120輛，同比2017年的3528輛下滑68.25%。駿派系列的銷量為17671輛，同比2017年的17597輛有所增長。

    有意思的是，長江商報記者發(fā)現(xiàn)，自2019年起，一汽夏利不再披露產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。資產(chǎn)管理分析師劉廣文向長江商報記者表示，車企產(chǎn)銷數(shù)據(jù)屬于企業(yè)自愿披露事項，目前國內(nèi)上市車企均會對外公布，“一汽夏利把產(chǎn)銷數(shù)據(jù)當(dāng)‘機密’，是對自己經(jīng)營能力的極度不自信�！�

    不斷出售資產(chǎn)成“空殼”

    無論如何更換經(jīng)營策略，一汽夏利銷量始終不見長進。

    2015年，一汽夏利以29億元出售內(nèi)燃機制造分公司、產(chǎn)品研發(fā)中心。去年9月，一汽夏利將全資子公司華利汽車1元轉(zhuǎn)讓給南京知行，后者還需承擔(dān)華利汽車8億元債務(wù)及職工薪酬5462萬元。2016年，一汽夏利以25.6億元出售一汽豐田15%股份。2018年年底，一汽夏利作價約29.23億元，將所持一汽豐田剩下的15%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給一汽股份。

    一汽豐田可謂一汽夏利唯一的“利潤奶�！�。完全退出一汽豐田的一汽夏利，已失去了造血能力。

    如果從2012年一汽夏利扣非凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧算起，8年間，公司累計實際虧損98.22億元。2020年前三季度，公司營業(yè)收入達1.4億元，凈利潤達3.3億元，扣非凈利潤虧損3.03億元。近9年時間，一汽夏利實際已虧損101.25億元。

    此時，有業(yè)內(nèi)人士表示，一汽夏利這么做，最有可能是一汽集團要甩掉一汽夏利這個包袱，一汽轎車成為一汽集團唯一整體上市的公司，“空心化”的一汽夏利將會以極大的概率以“殼”的形式被賣掉。

    2020年9月17日，一汽夏利發(fā)布重組方案。本次交易的整體方案由上市公司股份無償劃轉(zhuǎn)、重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金四部分組成。一汽夏利表示，上述股份無償劃轉(zhuǎn)、重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購買資產(chǎn)互為條件。

    一汽股份擬將其持有的一汽夏利43.73%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給鐵物股份。本次無償劃轉(zhuǎn)完成后，一汽股份持有一汽夏利股份下調(diào)至1.15%，鐵物股份則持有一汽夏利37.69%的股權(quán)。

    在重大資產(chǎn)出售方面，一汽夏利決定將向一汽股份出售鑫安保險17.5%股權(quán)，以及承接截至評估基準(zhǔn)日除鑫安保險17.5%股權(quán)及留抵進項稅以外的全部資產(chǎn)和負(fù)債的夏利運營100%股權(quán)。一汽股份指定一汽資產(chǎn)為承接方。

    一汽夏利表示，鑒于擬出售資產(chǎn)整體經(jīng)營狀況不佳，經(jīng)各方協(xié)商后，擬出售資產(chǎn)評估值，擬出售資產(chǎn)的交易價格確定為一元。

    中國鐵物重組完美收官

    由此，一汽夏利改頭換面，迎來新的生存機遇。

    交易完成后，一汽夏利主營業(yè)務(wù)發(fā)生變更，由之前的汽車整車的制造、銷售業(yè)務(wù)，變更為以面向軌道交通產(chǎn)業(yè)為主的物資供應(yīng)鏈管理及軌道運維技術(shù)服務(wù)和鐵路建設(shè)等工程物資生產(chǎn)制造及集成服務(wù)業(yè)務(wù)。

    此前，一汽夏利擬向包括鐵物股份在內(nèi)的不超過35名符合條件的特定投資者，非公開發(fā)行股份募集配套資金，總額不超過16億元。截至2020年12月24日，一汽夏利募集資金總額為15.74億元，扣除發(fā)行費用后實際募集資金凈額為15.46億元，其中增加股本4.79億元，增加資本公積10.67億元。

    中國鐵物是由中國鐵路物資（集團）總公司用核心資產(chǎn)組建的股份公司。集團公司前身是鐵道部物資管理局，承擔(dān)著全國鐵路戰(zhàn)略物資的供應(yīng)與管理，曾有輝煌業(yè)績，在2011年至2014年連續(xù)4年躋身世界500強。

    在2012年到2014年，中國鐵物因參與鋼貿(mào)的“托盤”和墊資，造成巨虧。2013年，中國鐵物凈利潤為-76.51億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達97.2%。

    2014年，中國鐵物通過股東增資、剝離資不抵債的子公司等多種手段自救，但未根本改善。截至2015年12月末，公司總資產(chǎn)451.38億元，總負(fù)債549.87億元，凈資產(chǎn)為-98.5億元，嚴(yán)重資不抵債。2015年主營業(yè)務(wù)收入676.7億元，凈利潤-36.12億元。

    自2016年開始，四大國有金融資產(chǎn)管理公司之一的中國長城資產(chǎn)就全面參與中國鐵物金融救助工作。

    長城資產(chǎn)為中國鐵物設(shè)計的包括債務(wù)重組、資產(chǎn)重組、債轉(zhuǎn)股、重組上市等在內(nèi)的一攬子重組方案已全部順利實施。

    “此次重組上市是公司實現(xiàn)本質(zhì)脫困的標(biāo)志，也是發(fā)展歷程中的一個重大轉(zhuǎn)折點。”中國鐵物集團總經(jīng)理、中國鐵路物資股份有限公司董事長廖家生表示，這不僅圓了中國鐵物十年上市夢，還化解了“一汽夏利”退市風(fēng)險，更意味著鐵物一攬子重組完美收官，開啟新的發(fā)展篇章。未來公司將堅定聚焦主業(yè)，積極探索打造綜合物流“國家隊”。

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責(zé)編：ZB