天地壹號(hào)營(yíng)收凈利四連增   獲資本加持估值漲至百億

    ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 張璐

    “目前來(lái)看，疫情對(duì)天地壹號(hào)上市不會(huì)有實(shí)質(zhì)的影響。下一步，天地壹號(hào)還是會(huì)保持穩(wěn)健的步伐發(fā)展�！鼻安痪�，天地壹號(hào)董事長(zhǎng)陳生在舉辦的國(guó)投創(chuàng)益產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)投創(chuàng)益”）入股的交流會(huì)上說(shuō)道。

    據(jù)天地壹號(hào)發(fā)布的《天地壹號(hào)飲料股份有限公司股票定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)》顯示，國(guó)投創(chuàng)益將以每股26.30元的價(jià)格，獲得不超過(guò)1200萬(wàn)股天地壹號(hào)股票，注資最高可達(dá)3.16億元。

    誕生于1997年的天地壹號(hào)，已經(jīng)成長(zhǎng)為醋飲料領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，在全國(guó)醋飲料市場(chǎng)份額占比超過(guò)40%。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，天地壹號(hào)的營(yíng)收、凈利潤(rùn)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了四連增，呈現(xiàn)出穩(wěn)健增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

    而國(guó)投創(chuàng)益是國(guó)投集團(tuán)旗下一家近年來(lái)快速崛起的投資機(jī)構(gòu)，管理了國(guó)內(nèi)最大的影響力投資基金央企產(chǎn)業(yè)基金，規(guī)模達(dá)到314.05億元。

    記者注意到，按照目前天地壹號(hào)所發(fā)行的股票總額度，總估值將超過(guò)110億元。今年以來(lái)，天地壹號(hào)在資本市場(chǎng)的諸多舉動(dòng)和布局，接受券商上市輔導(dǎo)，以及參加上市動(dòng)員大會(huì)啟動(dòng)儀式等，也引發(fā)市場(chǎng)想象，業(yè)內(nèi)人士指出，這可能預(yù)示天地壹號(hào)已經(jīng)做好了登陸A股市場(chǎng)的最后準(zhǔn)備。

    引入央企基金推動(dòng)公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)

    完成新三板向A股轉(zhuǎn)板，天地壹號(hào)（832898.OC）只差臨門(mén)一腳。

    “壹號(hào)食品和天地壹號(hào)都在（上市）輔導(dǎo)，未來(lái)哪個(gè)先上，要看哪個(gè)跑得快。”12月9日，陳生攜投資人首次對(duì)外解讀公司近期3.16億元融資詳情。

    此前，天地壹號(hào)飲料股份有限公司發(fā)布股票定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)，說(shuō)明書(shū)中披露，天地壹號(hào)擬以26.30元/股向央企產(chǎn)業(yè)基金定向發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1200萬(wàn)股，募集資金不超過(guò)3.156億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，進(jìn)一步優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、提高公司盈利水平和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

    記者注意到，參照天地壹號(hào)最新股價(jià)（21.43元），此次投資溢價(jià)接近23%。入股后，天地壹號(hào)估值將超過(guò)110億元。參考目前天地壹號(hào)在新三板實(shí)際近90億元的市值，充分表明資本市場(chǎng)對(duì)這家民族快消品飲料企業(yè)的高估值與高期許。

    資料顯示，此次入股天地壹號(hào)的央企扶貧基金成立于2016年10月，由國(guó)投集團(tuán)旗下國(guó)投創(chuàng)益產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司管理。在此之前，國(guó)投基金曾投資同樣是陳生旗下的壹號(hào)食品，雙方的合作可以說(shuō)是淵源甚久。

    一直以來(lái)，國(guó)投創(chuàng)益則專(zhuān)注于中國(guó)領(lǐng)先的快消品企業(yè)的投資。對(duì)于為何投資天地壹號(hào)，國(guó)投創(chuàng)益相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，天地壹號(hào)作為其中較有潛力的企業(yè)，屬于有代表性民族品牌，其次在區(qū)域上的延展性方面，天地壹號(hào)在一個(gè)小的區(qū)域內(nèi)取得了現(xiàn)在的業(yè)績(jī)，未來(lái)還有很多可能；最后是考慮到天地壹號(hào)的企業(yè)規(guī)范化程度高，是社會(huì)效益較好的團(tuán)隊(duì)。

    事實(shí)上，天地壹號(hào)今年在資本市場(chǎng)的布局頗多。今年8月，天地壹號(hào)發(fā)布公告稱(chēng)，公司正在接受中信證券股份有限公司的上市輔導(dǎo)。11月中旬，天地壹號(hào)等10家江門(mén)企業(yè)參加了上市動(dòng)員大會(huì)啟動(dòng)儀式。目前雖然沒(méi)有更進(jìn)一步的相關(guān)信息披露，但這一次向央企產(chǎn)業(yè)基金的定向增發(fā)，從業(yè)內(nèi)角度來(lái)看，天地壹號(hào)在向A股市場(chǎng)沖刺，此次發(fā)行股票，對(duì)雙方來(lái)說(shuō)都極有互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于上市進(jìn)展，陳生在舉行的媒體交流會(huì)上表示，“上市籌備工作正穩(wěn)步推進(jìn)�！�

    醋飲料市場(chǎng)被看好

    資料顯示，天地壹號(hào)由“北大豬肉佬”陳生于1997年創(chuàng)建，主營(yíng)醋飲料和其他飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，公司在2015年8月20日掛牌新三板，最高市值達(dá)130多億。2016年，天地壹號(hào)開(kāi)啟北拓步伐，目前銷(xiāo)售區(qū)域已覆蓋廣東、廣西、海南、江西、湖北、湖南、福建等十多個(gè)省市地區(qū)。

    同時(shí)，據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，天地壹號(hào)的營(yíng)收、凈利潤(rùn)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了四連增。2016年至2019年，天地壹號(hào)營(yíng)收分別為14.01億元、16.84億元、 21.12億元、25.85億元，凈利潤(rùn)分別為2.28億元、2.86億元、 3.44億元、4億元。

    記者注意到，2019年，天地壹號(hào)總營(yíng)收和毛利率均創(chuàng)歷史新高，毛利率提升到66.53%，另外在2015年至2020年，天地壹號(hào)共進(jìn)行10次分紅，總分紅金額近19億，趕超資本市場(chǎng)90%企業(yè)。

    之所以能夠?qū)崿F(xiàn)從無(wú)到有、再到引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，業(yè)內(nèi)人士分析，一方面，天地壹號(hào)源于在中國(guó)有三千多年歷史文化的醋，醋飲料賦予了醋新的內(nèi)涵。另一方面，醋飲料市場(chǎng)也被業(yè)內(nèi)看好，認(rèn)為是接下來(lái)的重點(diǎn)市場(chǎng)。

    據(jù)醋飲料產(chǎn)業(yè)研究中心近日發(fā)布的《2020-2024年中國(guó)果醋飲料市場(chǎng)可行性研究報(bào)告》顯示，目前國(guó)內(nèi)果醋飲料主要以蘋(píng)果醋飲料、葡萄醋飲料為主，隨著果醋飲料市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)張、對(duì)市場(chǎng)影響力的不斷增強(qiáng)、產(chǎn)品種類(lèi)的不斷豐富創(chuàng)新，果醋飲料將在飲料市場(chǎng)中占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)將達(dá)百億規(guī)模。

    與此同時(shí)，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，陳生表示在保持主業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的同時(shí)希望研發(fā)新的產(chǎn)品。2019年4月，天地壹號(hào)曾和匯源果汁簽訂框架協(xié)議，雙方擬成立合資公司，拓展果汁飲料市場(chǎng)，而在2019年7月，由于“條件尚未成熟”等原因，雙方“分手”，框架協(xié)議終止。

    目前，天地壹號(hào)團(tuán)隊(duì)也在研究創(chuàng)新產(chǎn)品品類(lèi)，以巴馬壹號(hào)飲用天然泉水為起點(diǎn)，天地壹號(hào)搶占礦泉水市場(chǎng)，研發(fā)低糖產(chǎn)品，控股明媚果汁探索果汁市場(chǎng)，促進(jìn)多品類(lèi)發(fā)展。

    今年以來(lái)，食品飲料等大消費(fèi)板塊備受投資者歡迎，相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前已成功上市以及正在排隊(duì)或啟動(dòng)上市計(jì)劃的食品企業(yè)高達(dá)34家，業(yè)內(nèi)人士分析說(shuō)，未來(lái)伴隨著健康、低糖、養(yǎng)生等消費(fèi)習(xí)慣的養(yǎng)成，消費(fèi)者對(duì)健康飲料的需求也會(huì)日益加大，天地壹號(hào)的業(yè)績(jī)長(zhǎng)期被看好。

責(zé)編：ZB