文投控股“棄購(gòu)”萬達(dá)電影   5億定金返還被疑利益輸送

●長(zhǎng)江商報(bào)記者 吳婷

文投控股和萬達(dá)電影合作宣告失敗。

12月24日晚間，文投控股（600715.SH）和萬達(dá)電影同時(shí)發(fā)公告稱，文投控股終止受讓萬達(dá)電影6000萬股。此前2018年2月，文投控股曾欲斥資31.2億元認(rèn)購(gòu)萬達(dá)電影6000萬股（約占股份比例的12.77%）。

值得注意的是，此次交易終止后5億定金返還方式被疑涉嫌利益輸送，遭到監(jiān)管部門緊急問詢。

而按照此前約定，轉(zhuǎn)讓單價(jià)為51.96元/股，標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓總價(jià)為31.176億元。但截至12月25日，萬達(dá)電影收盤價(jià)僅為17.62元/股。這意味著，如果文投控股增資成功的話，浮虧將會(huì)超過60%。

事實(shí)上，目前文投控股資金鏈也吃緊，截至今年三季度末，其賬面貨幣資金僅7.88億元，較2018年年底10.55億元減少25.31%。而同期，總負(fù)債達(dá)43.6億元，較2018年同期32.42億元增長(zhǎng)34.48%。其中，短期借款、長(zhǎng)期借款累計(jì)達(dá)8.13億元，較上年末增長(zhǎng)55.45%。

終止交易特殊“返還”遭問詢

文投控股增資入股萬達(dá)電影的資本運(yùn)作，歷經(jīng)一年半終以失敗告終。

12月24日晚間，文投控股公告稱，鑒于股份轉(zhuǎn)讓交易實(shí)施期間，資本市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了較大變化，終止受讓萬達(dá)投資持有的萬達(dá)電影6000萬股股份。

公告顯示，根據(jù)《協(xié)議書》及《影片投資框架協(xié)議》內(nèi)容，公司、文資控股和萬達(dá)投資約定解除原《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，并由萬達(dá)投資向信托計(jì)劃返還此前支付的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議定金及轉(zhuǎn)讓款，其中3億元以現(xiàn)金形式返還；2億元轉(zhuǎn)換為信托計(jì)劃對(duì)萬達(dá)影視未來3年可投資電影項(xiàng)目的電影投資款，由萬達(dá)投資直接支付至萬達(dá)影視的指定賬戶；公司將獲得0.26億元現(xiàn)金（尚未扣除按比例承擔(dān)的費(fèi)用）和2億元的電影投資權(quán)，期限為3年。

這意味著，此前5億元定金，退還3億元現(xiàn)金，另外2億元轉(zhuǎn)入萬達(dá)影視作為文投控股參與萬達(dá)影視項(xiàng)目的投資本金。而3億元退還的現(xiàn)金部分，文投控股只能拿到0.26億元的資金，其余的2.74億元要全額退還給信托基金。

然而，該返還方式引起了監(jiān)管層關(guān)注。當(dāng)晚上交所緊急問詢，要求文投控股補(bǔ)充披露協(xié)議定金及轉(zhuǎn)讓款返還情況、是否存在利益輸送等問題。

其中要求其補(bǔ)充披露上述信托計(jì)劃總規(guī)模，信托運(yùn)作決策方式，是否存在分級(jí)設(shè)置；信托計(jì)劃全體投資人的投資金額、占比，其他信托投資人基本情況，其與上市公司是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

值得注意的是，當(dāng)初文投控股是通過信托基金方式擬參與認(rèn)購(gòu)，自身支付了3.26億元，用信托基金加杠桿5億元之后，但由于資金趨緊，最終收購(gòu)計(jì)劃失敗。

按照此前約定，萬達(dá)投資擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式將其持有的公司6000萬股股份轉(zhuǎn)讓給文投控股設(shè)立的有限合伙或信托基金，轉(zhuǎn)讓單價(jià)為51.96元/股，標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓總價(jià)為31.176億元。

但截至12月25日，萬達(dá)電影收盤價(jià)僅為17.62元。這意味著如果文投控股增資成功的話，浮虧將會(huì)超過60%。

負(fù)債攀升賬面資金減少

事實(shí)上，在此次問詢之前，文投控股已多次收到監(jiān)管層問詢。其中包括業(yè)績(jī)預(yù)告披露不審慎且未及時(shí)更正，影響了投資者的知情權(quán)和合理預(yù)期。

目前文投控股資金鏈也吃緊。截至三季度末，其總負(fù)債達(dá)43.6億元，較2018年同期的32.42億元增長(zhǎng)34.48%。其中，短期借款達(dá)2億元，長(zhǎng)期借款6.13億元，累計(jì)達(dá)8.13億元，較2018年年底5.23億元增幅達(dá)55.45%。同期，其賬面貨幣資金僅7.88億元，較2018年年底的10.55億元減少25.31%。

對(duì)于負(fù)債的大幅增加，文投控股稱因影視項(xiàng)目投資借款和并購(gòu)貸款增加所致。

與此同時(shí)，文投控股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流并未改善。2019年前三季度，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-4億元，主要是因?yàn)橛耙曧?xiàng)目投資收益不佳，影視分成款減少所致。2018年其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6.62億元。

值得注意的是，今年以來，文投控股的高管、重要股東等均在減持“出逃”，累計(jì)減持上市公司股份20次。

12月10日，文投控股公告稱，副總經(jīng)理馮軍及其一致行動(dòng)人立茂投資和郝文彥，因償還金融機(jī)構(gòu)借款，計(jì)劃自本公告發(fā)布之日起15個(gè)交易日后的180日內(nèi)，通過集中競(jìng)價(jià)交易方式分別減持不超過1335.86萬股、1206.77萬股、1167.07萬股，合計(jì)通過集中競(jìng)價(jià)交易方式減持不超過公司總股份的2%。

從市場(chǎng)上看，文投控股今年主控的《回到過去擁抱你》《鼠膽英雄》兩部電影接連失利，僅分別取得了1972.5萬元和1.01億元票房。

責(zé)編：ZB