慧辰資訊應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)前后不一   研發(fā)費(fèi)1585萬(wàn)占營(yíng)收僅4.4%

●長(zhǎng)江商報(bào)記者 鄭瑋

近日，北京慧辰資道資訊股份有限公司(下稱“慧辰資訊”)回復(fù)科創(chuàng)板問詢，上交所列舉了51個(gè)問題，分別關(guān)于股權(quán)結(jié)構(gòu)、核心技術(shù)、業(yè)務(wù)、公司治理與獨(dú)立性、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析等方面。

慧辰資訊是一家數(shù)據(jù)分析服務(wù)提供商。公司主要為行業(yè)頭部企業(yè)和國(guó)內(nèi)政府機(jī)構(gòu)提供基于企業(yè)內(nèi)外部數(shù)據(jù)、消費(fèi)者態(tài)度與行為數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)分析與應(yīng)用、定制化行業(yè)分析應(yīng)用解決方案等服務(wù)，是以數(shù)據(jù)分析應(yīng)用技術(shù)為核心的科技創(chuàng)新型企業(yè)。

值得關(guān)注的是，慧辰資訊產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車、TMT、環(huán)保、教育、快消、醫(yī)療等多個(gè)商業(yè)領(lǐng)域，公司客戶中有眾多明星企業(yè)的身影，其中包括華為、聯(lián)合利華、歐萊雅、奔馳、奧迪等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)，以及中國(guó)移動(dòng)、中石油、國(guó)家電網(wǎng)、一汽、中國(guó)煙草等大型行業(yè)客戶。

報(bào)告期內(nèi)（2016年-2018年），公司營(yíng)業(yè)收入分別為3.04億元、3.17億元、3.6億元和1.65億元，應(yīng)收賬款余額分別為9308.06萬(wàn)元、1.21億元、1.73億元和1.9億元。2017和2018年度，公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率分別為4.12%和13.79%。

公司表示，盡管客戶主要為世界500強(qiáng)企業(yè)、國(guó)內(nèi)政府機(jī)構(gòu)和國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)等，客戶普遍信譽(yù)良好，還款能力較強(qiáng)，應(yīng)收賬款的收回有可靠保障，且從歷史經(jīng)驗(yàn)看相關(guān)應(yīng)收賬款回收良好。不過，如果出現(xiàn)應(yīng)收賬款不能按期回收或無(wú)法回收發(fā)生壞賬的情況，公司將面臨流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)。2016年度、2017年度和2018年度，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.83、2.95和2.45。

慧辰資訊解釋，應(yīng)收賬款余額增長(zhǎng)主要系中國(guó)移動(dòng)、一汽、華為等主要客戶銷售金額較大，且收入有所增加所致。因存在一段時(shí)間的收款期及個(gè)別逾期情況，如中國(guó)移動(dòng)2018年較2017年收入增長(zhǎng)1643.38萬(wàn)元，增幅29.42%，2018年末應(yīng)收賬款余額較2017年末增長(zhǎng)1096.79萬(wàn)元，增幅83.83%，導(dǎo)致應(yīng)收賬款余額增速大于營(yíng)業(yè)收入增速。2016年-2018年度，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.83、2.95和2.45。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，慧辰資訊不僅明星客戶集中，掛牌新三板期間的信息披露與本次發(fā)行上市存在差異。

其中，慧辰資訊前后披露的2016年應(yīng)收賬款前五名名稱及金額不同。第一名的神龍汽車有限公司，應(yīng)收賬款余額805.28萬(wàn)元，占比5.65%，被調(diào)整為占比8.65%，原本位居第三名的中國(guó)移動(dòng)通信集團(tuán)廣東有限公司，應(yīng)收賬款546.69萬(wàn)元，占比3.83%，被調(diào)整為重慶長(zhǎng)安汽車股份有限公司，應(yīng)收賬款451.26萬(wàn)元，占比4.85%；而原本的第五名梅賽德斯-奔馳（中國(guó)）汽車銷售有限公司，應(yīng)收賬款397.11萬(wàn)元，占比2.78%，退出了前五名范圍。

另外，原披露，2016年慧辰資訊研發(fā)投入金額2062.71萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為6.83%，后調(diào)整為研發(fā)投入金額1112.88萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的3.66%。

數(shù)據(jù)顯示，慧辰資訊報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.66%、3.59%和4.40%，研發(fā)投入占比較低。

招股說明書顯示，報(bào)告期，公司研發(fā)費(fèi)用分別為1112.88萬(wàn)元、1136.16萬(wàn)元、1585.61萬(wàn)元，三年累計(jì)投入3834.65萬(wàn)元，不到4000萬(wàn)元。

而慧辰資訊的營(yíng)銷費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過研發(fā)費(fèi)用，營(yíng)銷一年的花費(fèi)，超過研發(fā)三年的總和。過去三年，慧辰資訊的銷售費(fèi)用分別為4481.43萬(wàn)元、4497.05萬(wàn)元、4522.42萬(wàn)元，累計(jì)投入13500.9萬(wàn)元，接近研發(fā)投入的4倍。

招股說明書顯示，截至2018年末，慧辰資訊擁有233名業(yè)務(wù)人員、21名營(yíng)銷人員、59名研發(fā)人員、74名技術(shù)人員，擁有的業(yè)務(wù)及營(yíng)銷人員的數(shù)量是技術(shù)及研發(fā)人數(shù)總數(shù)量的近2倍。

責(zé)編：ZB