威勝信息控股方同為銷售方和采購方   威勝集團欠應收賬款5062萬

    長江商報記者 鄭瑋

    威勝信息與控股方復雜而關聯(lián)的關系或許會成為其IPO進程中的最大絆腳石。

    9月9日，威勝信息技術股份有限公司(下稱“威勝信息”)回復了科創(chuàng)板第二輪問詢，上交所共對威勝信息提出15個問題，主要涉及公司獨立性、知識產權完整性、財務數據、股東情況等。

    其中，上交所重點關注了公司獨立性，要求威勝信息說明，控股股東及其關聯(lián)方在電網建設、運營、維護等過程中的地位、作用、功能、應用領域，是否可以獨立使用，是否為配套采購。

    實際上，威勝信息與其控股股東威盛控股關系已經難以用“復雜”二字形容。除了股權和銷售采購業(yè)務上的糾葛，在財務關系上也不明晰。

    長江商報記者發(fā)現(xiàn)，威勝信息與威勝控股既有銷售又有采購關聯(lián)，報告期內公司與關聯(lián)方之間的關聯(lián)采購占比分別為57.57%、6.38%、5.86%及4.81%。

    值得關注的是，去年威勝集團還欠威勝信息5062萬元的應收賬款。

    多層控制關系復雜

    招股說明書顯示，威勝信息共有９大股東，其中前５大股東為威勝集團、威佳創(chuàng)建、長沙朗佳、吉為、吉喆，分別持股40.74%、24.26%、17%、6%、3%。除了長沙朗佳由第三方個人所有外，威勝集團、威佳創(chuàng)建、吉為、吉喆皆為一致行動人。威勝集團、威佳創(chuàng)建由2005年在港上市的威勝控股100%控制。

    威勝信息法定代表人為吉喆。吉為通過持有星寶投資 100.00%股權間接持有威勝控股 52.62%的股份，而威勝控股通過威勝集團和威佳創(chuàng)建分別持有發(fā)行人40.74%、24.26%的股份。據此，吉為合計控制發(fā)行人71.00%的股份。吉喆系吉為之子，現(xiàn)時直接持有發(fā)行人 3.00%的股份，并擔任威勝信息董事長。吉為、吉喆由親屬關系構成一致行動人，合計控制發(fā)行人74.00%的股份，為發(fā)行人的共同實際控制人。

    值得關注的是，威勝控股的控股股東又是一家設立于英屬維爾京群島的公司，名叫星寶投資控股有限公司。

    上交所也對設置多層控制關系的原因、必要性及合法性提出過質疑。

    威勝信息方面稱，“出于隔離法律風險、保護投資人利益并減少交易稅收的考慮，境外投資人進行股權投資時，通常會在 BVI （英屬維爾京群島）及/或 Cayman(開曼) 等離岸地設立境外企業(yè)并搭建一層或多層境外架構向境內進行投資。威勝控股即按照商業(yè)慣例采取了此類境外架構于香港上市，所以逐步形成了對發(fā)行人多層控制的股權架構�！�

    而至于威勝信息另外４大股東，分別是安化瑞通、安化耀成、安化明啟及安化卓和，均為公司員工持股平臺，公司股權也呈現(xiàn)高度集中。

    大股東威勝控股公告稱，公司建議分拆其附屬公司威勝信息于上交所科創(chuàng)板獨立上市，分拆完成后，威勝信息將繼續(xù)為威勝控股附屬公司，其業(yè)績仍將于集團財務報表內綜合入賬。

    有分析人士表示，華寶香精回A股時，發(fā)審委就曾經重點問詢了多層股權架構下的控制權問題，復雜的股權控制關系可能成為威勝信息登陸科創(chuàng)板障礙。

    大股東既是銷售方也是采購方

    由于威勝信息和威勝控股的業(yè)務協(xié)同，2016年至2018年，威勝信息的前5大客戶中均有威勝控股的身影，公司向關聯(lián)方銷售金額分別達到1.7億元、1.28億元、8758萬元。

    對此，上交所在二詢時候要求威勝信息解釋，與威勝控股既有關聯(lián)銷售又有關聯(lián)采購的原因。

    威勝信息表示，報告期內，公司有向威勝集團、施維智能等關聯(lián)方銷售電監(jiān)測終端、水氣熱傳感終端及智慧公用事業(yè)管理系統(tǒng)等產品和少量原材料。

    其解釋稱，為滿足部分客戶少量產品打包采購需求，關聯(lián)方向公司采購部分產品，與其他自產產品一起銷售給客戶。關聯(lián)方一般獲取訂單后再向公司采購，其最終銷售客戶主要為國家電網、南方電網、地方電力公司以及大型公建、石油石化、交通運輸等工商業(yè)企業(yè)等，因此關聯(lián)銷售具有合理商業(yè)背景和必要性。

    至于關聯(lián)采購，威勝信息解釋，公司向關聯(lián)方采購電表、電氣產品、運維服務等產品的主要原因系為滿足部分客戶少量產品打包采購需求，關聯(lián)方威勝集團、威科儀表、威勝電氣的電表和電氣產品能滿足公司和客戶要求，而施維智能在相關運維服務領域具有技術優(yōu)勢，因此發(fā)行人基于提升客戶服務能力及行業(yè)綜合競爭力、縮短交貨周期等考慮。

    此外，報告期初，威勝信息與部分關聯(lián)方存在關聯(lián)采購和關聯(lián)銷售原材料的情況，主要原因系基于采購便利性考慮，關聯(lián)方之間采購臨時性生產所需要的通用原材?料，為避免不必要的關聯(lián)交易行為，自2017年開始，該類關聯(lián)交易金額已顯著降低，報告期內公司與關聯(lián)方之間的關聯(lián)采購占比分別為57.57%、6.38%、5.86%及4.81%。

    威盛集團去年欠款5062萬

    數據顯示，2016年末、2017年末和2018年末，公司應收賬款賬面余額分別為6.73億元、6.43億元和7.17億元，應收賬款賬面余額占同期營業(yè)收入的比例分別為99.00%、64.59%和 69.01%。

    同期公司期末應收賬款凈額分別為 6.12億元、5.67億元、6.41億元，占同期總資產的比例分別為41.90%、34.83%、34.10%，應收賬款周轉率次數分別為 1.07 次/年、1.51 次/年、1.53 次/年。

    長江商報記者發(fā)現(xiàn)，位居去年應收賬款第四位即威勝集團，報告期內應收賬款分別為2908萬元、1945.34萬元和5062.26萬元。

    而其他關聯(lián)方合計應收票據及應收賬款分別為6241萬元4138萬元和5105萬元。

    威勝信息解釋稱，公司存在一定的應收賬款凈額，一方面與公司所處的行業(yè)特性密切相關，國家電網和南方電網等下游客戶會留取收入比例的 5%-30%作為質保金；另 一方面，公司遵循行業(yè)慣例，給予長期合作、信譽良好且在行業(yè)內有影響力的客戶一定信用期。

    公司表示，隨著公司經營規(guī)模的持續(xù)擴大，應收賬款余額仍可能繼續(xù)保持較高水平。 截至 2018 年 12 月 31 日，公司應收賬款主要在 1 年以內，公司已按照會計 準則的要求建立了穩(wěn)健的壞賬準備計提政策。

    雖然公司的應收賬款債務方主要為資信良好、實力雄厚的電力公司、水務公司等，應收賬款有較好的回收保障，形 成壞賬損失的風險較小，但如果公司應收賬款持續(xù)大幅上升，客戶出現(xiàn)財務狀況 惡化或無法按期付款的情況，或公司外部資金環(huán)境趨緊時，將會使公司面臨較大 的運營資金壓力，對公司的生產經營和財務狀況不利影響。

責編：ZB