當(dāng)虹科技上半年應(yīng)收賬款超營收6527萬   經(jīng)營現(xiàn)金流為負(fù)資金承壓

●長江商報記者 鄭瑋

近日，杭州當(dāng)虹科技股份有限公司(下稱“當(dāng)虹科技”)回復(fù)了科創(chuàng)板第四輪問詢。此次問詢函關(guān)注了當(dāng)虹科技收入確定時點、資金往來和股份代持、應(yīng)收賬款和現(xiàn)金流等多方面問題。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)虹科技今年上半年應(yīng)收賬款凈額為1.4億元，去年同期為8916萬元，而同期的營業(yè)收入分別為7807萬元和6431.63萬元，僅今年上半年，當(dāng)虹科技的應(yīng)收賬款超當(dāng)期營收6527萬元，而且應(yīng)收賬款凈額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例還從去年的138.63%上升至今年的183.59%。

另外，公司的歷史利益輸送問題和股份代持等也引起監(jiān)管層的重視。

現(xiàn)金流吃緊

對于今年上半年賒銷情況突出的問題，當(dāng)虹科技解釋，公司的銷售具有較強的季節(jié)性，大量的銷售在各年的下半年實現(xiàn)，該等銷售款的期后6個月回款比例為40-50%，因此次年6月末應(yīng)收賬款規(guī)模較大而收入規(guī)模小。

公司列舉稱，2018年下半年實現(xiàn)的銷售收入為1.4億元，較2017年同期的增長比例為46.03%，受下半年收入高增長的影響，2019年6月末應(yīng)收賬款規(guī)模較大，應(yīng)收賬款凈額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例同比大幅增加。同時，公司在2019年1-6月加大了應(yīng)收賬款催收力度，回款金額8145.57萬元，同比增長52.28%，回款情況良好，因此當(dāng)期新增應(yīng)收賬款占當(dāng)期營業(yè)收入的比例同比顯著下降。

然而，長江商報記者發(fā)現(xiàn)，往年的賒銷情況也非常突出。據(jù)招股書顯示，2016年-2018年，公司應(yīng)收賬款占同期營業(yè)收入比例分別達(dá)到29.02%、51.33%和68.27%；期內(nèi)應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款的賬面金額為2945.44萬元、7133.43萬元和13897.48萬元，2017年和2018年分別同比增長142.19%和94.82%。

賒銷也嚴(yán)重影響了公司的現(xiàn)金流。今年上半年，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-3258.80萬元，比去年同期下滑1993.23萬元。

當(dāng)虹科技介紹，2019年1-6月，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，且低于去年同期，主要系經(jīng)營活動現(xiàn)金流出增幅大于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入增幅所致。具體原因包括：第一、隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，基于賬期及為下半年銷售旺季儲備貨款，2019年上半年支付的采購貨款同比大幅增加；第二、公司持續(xù)加大研發(fā)投入，尤其是在4K/8K超高清領(lǐng)域和公共安全智能視頻結(jié)構(gòu)化等方面提前布局產(chǎn)品研發(fā)，研發(fā)人員數(shù)量增長，相應(yīng)支付職工薪資的現(xiàn)金大幅增加。第三、隨著公司收入及利潤的提升，支付的各項稅費及其他費用付現(xiàn)同比增加。

涉嫌利益輸送

問詢函表示，和融勛等歷史客戶報告期內(nèi)與發(fā)行人董事之間存在資金往來，主要用于贊助發(fā)行人年會、代為支付德清系合伙企業(yè)相關(guān)費用等，上交所要求公司回復(fù)和融勛、優(yōu)聯(lián)視訊與發(fā)行人相關(guān)員工或前員工之間存在資金往來的金額、各期末余額、往來的原因、背景及合理性，是否存在為發(fā)行人代墊成本、費用或者其他利益輸送情形。

當(dāng)虹科技表示，報告期初公司處于業(yè)務(wù)發(fā)展初期，相關(guān)年會及活動費用預(yù)算不高，其中和融勛相關(guān)人員及客戶參與了年會和活動，和融勛贊助了部分費用，提升其人員和客戶的相關(guān)差旅或接待標(biāo)準(zhǔn)。

據(jù)統(tǒng)計，和融勛與公司員工之間存在少量資金往來，均發(fā)生在2016年，合計涉及11.80萬元。

當(dāng)虹科技認(rèn)為，涉及金額較小，且具有合理的商業(yè)背景，不存在為公司代墊成本、費用或者其他利益輸送情形。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，北京和融勛科技有限公司（即“和融勛”）為公司原股東日金投資主要權(quán)益人谷會穎的親屬實際控制，系公司關(guān)聯(lián)方，為公司報告期初主要的渠道代理商。2016年，和融勛為公司第二大客戶，貢獻(xiàn)銷售額1225萬元，占比12.07%，到2016年年末，和融勛還欠下當(dāng)虹科技503.37萬元，2017年結(jié)清。

不過，和融勛已于2017年2月對外出讓公司股份。當(dāng)虹科技介紹，2017年公司調(diào)整銷售策略，提高直銷比例，導(dǎo)致2017年及以后，除個別配件采購?fù)猓�公司與和融勛未再發(fā)生交易。

另外，問詢函還關(guān)注到，發(fā)行人歷史股東還存在代持的情況，但未簽訂相關(guān)書面協(xié)議，保薦機(jī)構(gòu)主要通過對相關(guān)人員的訪談記錄及后續(xù)資金流水往來憑證予以驗證。其中，日金投資實際權(quán)益人之一的王克琴不接受訪談，僅對訪談所載事項予以簽字確認(rèn)，未見其與谷會穎資金轉(zhuǎn)賬流水記錄，僅見手寫收據(jù)一份。

當(dāng)虹科技解釋稱，公司歷史上股東代持情況均產(chǎn)生于管理層收購前后或報告期初，代持產(chǎn)生時名義持有人與實際權(quán)益人之間基于信任關(guān)系或初始投資金額較小等因素，且當(dāng)時代持雙方相關(guān)意識較為薄弱，未簽署書面的股份代持協(xié)議。

責(zé)編：ZB