歡瑞世紀(jì)應(yīng)收賬款23億超營(yíng)收   拖累經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流連續(xù)6季度為負(fù)

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 李順

    歡瑞世紀(jì)（000892.SZ）畸高的應(yīng)收賬款從借殼上市以來伴隨至今，帶來的后遺癥愈演愈烈。

    去年是歡瑞世紀(jì)借殼上市業(yè)績(jī)承諾期的最后一年，但是否完成了業(yè)績(jī)承諾至今仍是一個(gè)謎。近期先是審計(jì)機(jī)構(gòu)因?yàn)楣�司巨額應(yīng)收賬款存在不能收回的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司2018年年報(bào)出具保留意見審計(jì)報(bào)告，接著深交所緊追公司畸高的應(yīng)收賬款問詢不斷。

    2016年歡瑞世紀(jì)作價(jià)30億元完成借殼上市，上市后公司前三年的業(yè)績(jī)相當(dāng)出色，營(yíng)收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均超預(yù)期，完美完成當(dāng)期業(yè)績(jī)承諾，但漂亮的業(yè)績(jī)下隱藏的應(yīng)收賬款暴增問題，逐漸顯現(xiàn)。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，2016-2018年公司的應(yīng)收賬款分別為7.58億元、17.20億元、23.22億元，兩年增長(zhǎng)2.06倍，去年公司應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例為47.27%，占營(yíng)業(yè)收入的174.85%，這一指標(biāo)遠(yuǎn)超同行業(yè)。

    值得注意的是，去年歡瑞世紀(jì)投資的電視劇《天下長(zhǎng)安》未能按計(jì)劃?rùn)n期播出，造成公司應(yīng)收賬款賬面余額為5.06億元，公司管理層對(duì)此計(jì)提壞賬準(zhǔn)備0.25億元，這成為公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)火索，而且這一項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備是否合理，成為公司年報(bào)準(zhǔn)確性的關(guān)鍵，也是公司業(yè)績(jī)是否完成的唯一問題。

    應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的174.85%

    去年歡瑞世紀(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.28億元，同比下降15.23%，但應(yīng)收賬款23.22億元，較期初增長(zhǎng)35%，占營(yíng)業(yè)收入的174.85%。

    近兩年公司的應(yīng)收賬款增速一直很快，2016-2018年分別為7.58億元、17.20億元、23.22億元，壞賬損失更是增長(zhǎng)迅猛，同期分別為1278.70萬元、4120.65萬元、1.36億元，兩年增長(zhǎng)9.46倍。

    數(shù)據(jù)顯示，2018年末同行業(yè)可比公司華策影視應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例為33.00%，慈文傳媒比例為23.39%，而歡瑞世紀(jì)應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例為47.27%，這一比例高于同業(yè)。

    2015年歡瑞世紀(jì)開始籌劃作價(jià)30億元借殼星美聯(lián)合，溢價(jià)278.90%，同時(shí)非公開發(fā)行股票募集配套資金15.3億元，2016年交易完成后，歡瑞世紀(jì)借殼星美聯(lián)合上市。

    歡瑞世紀(jì)股東承諾，2015年至2018年公司凈利潤(rùn)分別不低于1.7億元、2.41億元、2.90億元、3.68億元，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)分別不低于1.52億元、2.23億元、2.70億元和3.43億元，前三年業(yè)績(jī)承諾順利完成。

    但去年，因應(yīng)收賬款問題，歡瑞世紀(jì)財(cái)報(bào)被出具了保留意見審計(jì)報(bào)告，是否完成了業(yè)績(jī)承諾目前仍是謎。

    去年底，歡瑞世紀(jì)旗下《天下長(zhǎng)安》應(yīng)收賬款賬面余額為5.06億元，公司按照賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備0.25億元。

    但審計(jì)機(jī)構(gòu)稱，鑒于電視劇《天下長(zhǎng)安》在2018年存在未按計(jì)劃?rùn)n期播出且至今仍未播出的情況，在審計(jì)過程中，無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以判斷上述情況對(duì)應(yīng)收賬款可收回性的影響，因此無法確定是否有必要對(duì)《天下長(zhǎng)安》相關(guān)應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備作出調(diào)整。從而無法確定對(duì)歡瑞影視2018年度合并報(bào)表中歸屬于母公司的凈利潤(rùn)，及扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司凈利潤(rùn)的影響金額。

    最終，審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)公司2018年年報(bào)出具了保留意見審計(jì)報(bào)告，無法確定歡瑞世紀(jì)2018年度業(yè)績(jī)承諾完成情況。

    值得注意的是，2017年8月17日，歡瑞世紀(jì)就曾收到中國證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》，公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，截至目前上述立案調(diào)查仍在進(jìn)行過程中，公司尚未收到相關(guān)的結(jié)論性意見或決定。

    經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流連續(xù)六個(gè)季度為負(fù)

    高額的應(yīng)收賬款更是導(dǎo)致歡瑞世紀(jì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流連續(xù)六個(gè)季度凈流出。

    歡瑞世紀(jì)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)為影視劇的制作發(fā)行、藝人經(jīng)紀(jì)、游戲及影視周邊衍生業(yè)務(wù)。公司去年影視劇及衍生品業(yè)務(wù)收入 11.14 億元，較去年下滑24.36%，藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入 2.11 億元，較去年增加 135.39%，總營(yíng)業(yè)收入13.28億元，較上年同期下降15.23%。

    公司稱，營(yíng)業(yè)收入的下滑及期間費(fèi)用的增加導(dǎo)致了歸母凈利潤(rùn)下滑，銷售回款進(jìn)度受到影響，以致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入減少，去年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6.49 億元，較上年下滑 50.05%。

    截止今年一季度，歡瑞世紀(jì)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~已連續(xù)六個(gè)季度大幅流出，2017年第四季度至今年一季度，其經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-316.83萬元、-3.03億元、-2.95億元、-3679.38萬元、-1405.08萬元、-4722.38萬元。

    而且承諾期過后，歡瑞世紀(jì)的業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重。7月13日，公司發(fā)布的半年報(bào)顯示，公司上半年凈利潤(rùn)為1500萬元-2000萬元，同比下降超60%。公司稱，與去年同期相比，影視劇確認(rèn)收入的部集數(shù)量減少，藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入小幅增長(zhǎng)，所以報(bào)告期凈利潤(rùn)呈較大幅度下降。

    值得一提的是，公司部分作品版權(quán)已到期，業(yè)績(jī)持續(xù)性問題存疑。例如公司自2013年取得《盜墓筆記》版權(quán)后，2015年至2018年由《盜墓筆記》改編的影視劇給公司貢獻(xiàn)的毛利為2.05億元，占公司2015年至2018年毛利總額的9.26%，但《盜墓筆記》的版權(quán)已于2019年5月26日到期。

責(zé)編：ZB