和艦芯片累虧50億   綜合毛利率-35%遠(yuǎn)低同業(yè)

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

    在上交所披露的首批9家科創(chuàng)板受理名單中，和艦芯片制造（蘇州）股份有限公司（簡(jiǎn)稱“和艦芯片”）作為唯一一家虧損企業(yè)而備受關(guān)注。

    招股書顯示，和艦芯片擬發(fā)行不超過4億股，募資25億元用于集成電路技術(shù)改造產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬募資金額為9家申報(bào)企業(yè)中最高。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，作為國(guó)內(nèi)第四大晶圓代工企業(yè)，由于子公司廈門聯(lián)芯投產(chǎn)初期虧損，致使和艦芯片2016年至2018年連續(xù)三年凈利潤(rùn)均為虧損，累計(jì)虧損金額超過50億元。

    受此方面因素影響，報(bào)告期內(nèi)和艦芯片綜合毛利率持續(xù)下滑至負(fù)數(shù)，且顯著低于同行可比公司均值。

    連續(xù)三年凈利潤(rùn)虧損

    和艦芯片此次擬登陸創(chuàng)業(yè)板，選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.2 之“（四）預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元”。公司擬發(fā)行不超過4億股，擬募集資金總額25億元，分別投資于和艦芯片制造（蘇州）股份有限公司集成電路技術(shù)改造產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，和艦芯片尚未盈利且存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，和艦芯片分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.77億、33.6億、36.94億，合計(jì)89.31億；凈利潤(rùn)分別為-11.5億、-12.66億、-26億，為-50.16億。

    同期，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-14390.5萬元，7128.79萬元、2992.72 萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-15579.52萬元、-296.22萬元、-14644.63萬元。截至2018年末，公司累計(jì)未分配利潤(rùn)為-92672.44萬元。報(bào)告期內(nèi)公司未有現(xiàn)金分紅。

    對(duì)此，和艦芯片解釋稱主要原因是公司子公司廈門聯(lián)芯前期固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷太大導(dǎo)致毛利率為負(fù)且需計(jì)提存貨減值和預(yù)計(jì)負(fù)債所致。

    不過，同期公司現(xiàn)金流水平有所提升。報(bào)告期內(nèi)，和艦芯片經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為12.67億、29.13億、32億。

    長(zhǎng)江商報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率持續(xù)下滑且顯著低于同行。2016年至2018年，和艦芯片綜合毛利率分別為19.78%、-18.59%、-35.46%，同期可比公司均值分別為24.49%、24.17%、27.84%。

    非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)超七成

    股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，中國(guó)臺(tái)灣上市公司聯(lián)華電子對(duì)和艦芯片具有絕對(duì)控股權(quán)。

    招股書顯示，和艦芯片僅有兩大股東，其中直接控股股東為橡木聯(lián)合，直接持有公司98.14%的股份，另一大股東富拉凱咨詢持有公司1.86%股份，公司無社會(huì)公眾股。

    此外，公司間接控股股東分別為晶信科技、菁英國(guó)際和聯(lián)華電子。公司最終的控股股東為聯(lián)華電子。因聯(lián)華電子股權(quán)極其分散，不存在實(shí)際控制人，因此公司也不存在實(shí)際控制人。

    本次發(fā)行前，和艦芯片最終控股股東聯(lián)華電子間接持有98.14%的股份，本次發(fā)行后，聯(lián)華電子間接持有發(fā)行人87.24%的股份，仍處絕對(duì)控股地位。

    公司提醒，由于聯(lián)華電子股權(quán)較為分散，無實(shí)際控制人，容易成為被收購(gòu)對(duì)象，若聯(lián)華電子被收購(gòu)導(dǎo)致其控制權(quán)發(fā)生變化，可能會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展方向和經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

    資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，截至各報(bào)告期末，和艦芯片流動(dòng)資產(chǎn)分別為40.9億元、64.7億元、66.35億元。其中，貨幣資金余額分別為15.4億元、31.17億元、35.53億元，占總資產(chǎn)的比重分別為 7.86%、12.22%、14.59%。

    此外，截至各報(bào)告期末，和艦芯片非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例分別為79.12%、74.63%和72.57%，非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較高。其中，固定資產(chǎn)占非流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為56.29%、70.06%、81.08%。

    值得一提的是，集成電路行業(yè)是典型技術(shù)密集型行業(yè)，和艦芯片對(duì)于研發(fā)方面投入資金量較大。2016年至2018年，和艦芯片研發(fā)投入分別為1.88億元、2.9億元、3.86億元，占同期營(yíng)收比重分別為10.04%、8.67%、10.45%。

責(zé)編：ZB