合眾e貸超90%業(yè)務(wù)依靠現(xiàn)金貸   獲客成本畸低涉嫌違規(guī)

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 張璐

    隨著網(wǎng)貸整治的深入，一批不合規(guī)的平臺(tái)逐漸被淘汰或進(jìn)入退出賽道，另一方面，在寒冬之下，不少網(wǎng)貸平臺(tái)寄希望于海外上市增加合規(guī)籌碼。新年伊始，已經(jīng)有第一家P2P平臺(tái)開啟了赴美計(jì)劃。

    1月12日，合眾e貸主體公司深圳合眾財(cái)富金融投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“合眾e貸”)向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交了招股書。公司主打小額分散的車貸業(yè)務(wù)和消費(fèi)金融，擬在納斯達(dá)克交易所掛牌上市，股票代碼為"HZ"。

    招股書顯示，截止2017年和2018年6月30日的兩個(gè)財(cái)年，合眾e貸消費(fèi)貸款借款人分別為3.65萬(wàn)人、63.22萬(wàn)人，而復(fù)借率分別為42.08%、50.86%，低于整個(gè)行業(yè)60%左右的平均復(fù)借率。

    另外，目前合眾e貸在現(xiàn)金貸當(dāng)面的獲客主要依賴于融360的導(dǎo)流，占比為34%，也同時(shí)面臨著地方性業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)又該如何提高復(fù)借率以及競(jìng)爭(zhēng)力？1月22日，長(zhǎng)江商報(bào)記者聯(lián)系到合眾e貸方面，但是對(duì)方表示，“現(xiàn)在處于靜默期，不便回復(fù)�！�

    50.86%復(fù)借率低于行業(yè)平均水平

    招股書披露，合眾e貸計(jì)劃通過(guò)此次IPO，實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)品多元化”經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，持續(xù)強(qiáng)化品牌與創(chuàng)新建設(shè)，為更多的投資者和借款人提供一站式投融資解決方案。

    截至2018年12月31日，合眾e貸累計(jì)投資額突破88.5億元人民幣，貸款余額為8.9億元。在千家P2P平臺(tái)中，合眾e貸屬于中小型P2P平臺(tái)。

    財(cái)務(wù)方面，從2017財(cái)年到2018財(cái)年，平臺(tái)營(yíng)收從101萬(wàn)美元增長(zhǎng)至3440萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)3312.9%，收益方面，從凈虧損84萬(wàn)美元增長(zhǎng)至427萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)608%。其中，消費(fèi)貸業(yè)務(wù)功不可沒，貢獻(xiàn)了公司98.7%的營(yíng)收增長(zhǎng)。但是公司也提示，過(guò)去的業(yè)績(jī)不代表未來(lái)有同樣表現(xiàn)。

    同時(shí)，長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2017財(cái)年平臺(tái)上借款人復(fù)借率、投資人復(fù)投率分別為42.08%、49.25%，2018財(cái)年分別提升至為50.86%和57.61%。盡管有所提升，合眾e貸的復(fù)借率、復(fù)投率在已上市的網(wǎng)貸平臺(tái)中仍有著明顯劣勢(shì)。

    公開數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)行業(yè)的平均復(fù)借率也在60%左右，其中拍拍貸在2018年前三季度的復(fù)借率約為69.8%，信而富在2018年第三季度公布的復(fù)借率為75%。

    值得注意的是，在互金行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管和大洗牌的變局中，合規(guī)經(jīng)營(yíng)無(wú)疑正成為所有互金企業(yè)的生命線。

    據(jù)招股書披露，2017、2018財(cái)年該平臺(tái)的貸款年利率分別在3.28%-628.15%間、7.06%-628.64%間。但是在2018財(cái)年，平臺(tái)有64.75%的貸款年利率超過(guò)24%，更有37.67%的貸款年利率在國(guó)家法律限定利率36%以上。

    對(duì)此，合眾e貸表示，在《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》發(fā)布后，平臺(tái)立即中止了APR超過(guò)36%的貸款產(chǎn)品，目前平臺(tái)的年化利率（不包括所有交易費(fèi)用）在8%-15%之間。

    經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝在接受長(zhǎng)江商報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)道，“合眾e貸90%以上業(yè)務(wù)依賴現(xiàn)金貸，復(fù)借率低于行業(yè)60%的平均水平，長(zhǎng)期以往發(fā)展會(huì)造成客戶資源逐漸萎縮，這對(duì)其自身企業(yè)會(huì)產(chǎn)生致命的影響，恐會(huì)因此走上下坡路�！�

    獲客成本低至20元

    招股書顯示，合眾e貸在現(xiàn)金貸獲客主要依賴融360導(dǎo)流，占比為34%，與此同時(shí)，在車貸業(yè)務(wù)獲客方面，2018年主要依靠與中德鑫（廣州）融資租賃有限公司合作，該部分業(yè)務(wù)量占合眾e貸貸款總額的7%。

    此外，從獲客成本來(lái)看，截止2018年6月30日的財(cái)政年度，合眾e貸的獲客成本僅20.95元。平臺(tái)的主要獲客渠道來(lái)自商業(yè)伙伴，搜索引擎、社交媒體以及自有渠道等。

    對(duì)比已經(jīng)上市的P2P平臺(tái)，合眾e貸的獲客成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于平均獲客成本為60元/人的拍拍貸，即使有消費(fèi)場(chǎng)景的樂(lè)信，2018年上半年披露的有效獲客成本也要在100元以上/人。剛剛在去年11月份上市的微貸網(wǎng)，去年上半年其綜合平均獲客成本也要在130元以上。

    其實(shí)，合眾e貸的獲客成本之低令人難以置信，此前獲得了支付寶背后巨大流量支持的趣店，其獲客成本才降低到了20元-30元每人左右。

    而合眾e貸通過(guò)融360等第三方平臺(tái)導(dǎo)流，是如何實(shí)現(xiàn)20元的低獲客成本的？由于處于靜默期，合眾e貸方面不方便回復(fù)記者，對(duì)此，宋清輝認(rèn)為，“合眾e貸獲客成本低至20元令人不解，這里面可能存在有重大問(wèn)題，不排除通過(guò)違規(guī)或者非法等手段獲客�！�

    此外，長(zhǎng)江商報(bào)記者還在21CN聚投訴平臺(tái)上看到，與合眾e貸相關(guān)的投訴近千條，投訴內(nèi)容包括平臺(tái)收取砍頭息，涉嫌套路貸以及暴力催收等等。

    有用戶表示，通過(guò)好易借借款6500元，卻被扣除了585元擔(dān)保費(fèi)，僅到賬5915元，分期12個(gè)月后需還款8254.94元。在其他投訴中，也有多位用戶表示遇到了相似的問(wèn)題，用戶要求平臺(tái)合理調(diào)整分期還款金額。

    業(yè)內(nèi)人士表示，目前與合眾e貸相關(guān)的投訴近千條，這對(duì)其品牌形象是致命的打擊，也是其未來(lái)發(fā)展面對(duì)的最大挑戰(zhàn)之一。

責(zé)編：ZB