131家上市房企負債增19%   “借新還舊”融資超千億

長江商報訊（記者江楚雅）進入2019年以來，房企融資繼續(xù)保持大規(guī)模擴張。據(jù)長江商報記者不完全統(tǒng)計，2019年以來，已有40多筆融資，合計融資額度高達千億。

房企四處“找錢”來自于負債重壓，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，A股上市的131家房企中，2018年第三季報負債合計7.89萬億元，較2017年年底的6.6萬億元，增長19.5%。

中國城市房地產(chǎn)研究院院長謝逸楓對長江商報記者表示，對于房企來說，“借新還舊”的動作會增加。當(dāng)前房企對于2019年市場會比較謹慎，尤其是會去防范各類資金壓力所帶來的股價下跌等現(xiàn)象。所以上半年企業(yè)肯定要做好現(xiàn)金流等方面的工作。

國金證券研究所報告顯示，2014年房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)債規(guī)模從2013年的435.35億元急劇上升到3965億元；2015年發(fā)債規(guī)模保持高速增長趨勢達到歷史高點，為12456億元，同比增長214.15%。2016年融資規(guī)模9824億元，2017年因嚴監(jiān)管下調(diào)至3286億元。Wind最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年全年，房地產(chǎn)行業(yè)共發(fā)行了802只債券，規(guī)模高達6807.4億元。而進入2019年1月以來，房企發(fā)布相關(guān)融資信息更是超過40條。

1月17日，榮盛地產(chǎn)發(fā)布公告稱，北京金融資產(chǎn)交易所已接受其發(fā)行總規(guī)模不超過10億元的債券融資計劃。而陽光城擬于1月22日發(fā)行15億元公司債券。中國奧園也擬發(fā)行5億美元優(yōu)先票據(jù)。

陽光城擬于1月22日發(fā)行的15億元公司債券將用于償還公司債券。合肥城建擬發(fā)行20億元定向債務(wù)融資，用于償還有息債等。富力地產(chǎn)正在發(fā)行13億超短期融資券，其中不低于70%用于償還金融機構(gòu)借款。

此外,保利發(fā)展擬發(fā)行15億元中期票據(jù)用于償還銀行貸款。佳兆業(yè)擬發(fā)行1億美元可換股債券用于償還2月及3月到期借款。而從多家企業(yè)公布的融資成本來看，均比之前有所降低。世茂股份已發(fā)行的20億元公司債券利率僅為4.65%。

長江商報記者注意到，從全國其他房企的近期融資動態(tài)來看，發(fā)債的節(jié)奏明顯加快，無論是內(nèi)地公司債還是其他美元債和票據(jù)等，都成為企業(yè)新一輪融資寬松的導(dǎo)向。

去年下半年以來，房企頻繁融資，主要是前期過度投資對資金需求有所上漲。

在連續(xù)幾年大量融資后，房企迎來了負債集中還款期，機構(gòu)報告顯示，2018年下半年開始，房企逐步迎來償債高峰期。截至2018年6月底，除民間融資和類金融機構(gòu)貸款，房企有息負債余額約19.2萬億元，規(guī)模最大的是房地產(chǎn)開發(fā)貸。從兌付規(guī)模來看，2018年下半年到2021年到期規(guī)模分別為2.9萬億元、6.1萬億元、5.9萬億元和3.4萬億元。

業(yè)內(nèi)認為，2019年將開啟融資的新高峰，尤其是部分觀點也認為下半年會有加杠桿等各類做法，所以從債務(wù)兌付的角度看，到了2022年預(yù)計會形成第二波債務(wù)兌付高峰期，第一波債務(wù)兌付高峰期其實就是在2019年上半年。

責(zé)編：ZB