華麗家族去地產(chǎn)化4年無果 轉(zhuǎn)型項目累虧1.95億

    長江商報記者 徐佳

    “去地產(chǎn)化”喊了四年，華麗家族（600503.SH）多項熱門題材投資未見起色，卻再籌劃高溢價收購物業(yè)公司。

    近日，華麗家族披露關(guān)聯(lián)交易預(yù)案，公司擬以8440萬元的價格收購控股股東南江集團所持上海地福物業(yè)管理有限公司（以下簡稱“上海地�！保�100%股權(quán)。長江商報記者注意到，標的主要資產(chǎn)為建筑面積合計3451平方米的兩處物業(yè)，去年和今年前三季度凈利潤累計不足百萬，溢價卻高達232.53%。

    此外南江集團對于華麗家族還存在一筆業(yè)績補償款尚未償清，同時在年底完成“一進一出”也讓監(jiān)管部門對其中利益輸送問題產(chǎn)生質(zhì)疑。

    華麗家族近年的轉(zhuǎn)型之路并不順暢。2014年華麗家族明確轉(zhuǎn)型之路，此后分別在石墨烯新材料、臨近空間飛行器、智能機器人、金融期貨、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)展開投資。

    長江商報記者注意到，近三年來華麗家族房地產(chǎn)營收占比均在97%以上。而石墨烯、臨空飛行器、機器人等三大熱點題材項目上，近三年內(nèi)華麗家族累計投資金額超過9億，但相關(guān)子公司業(yè)績累計虧損約1.95億元。

    標的凈利不足百萬溢價率高達232.53%。

    由于此次交易不僅為關(guān)聯(lián)交易，且南江集團對于華麗家族仍有業(yè)績補償未履行完畢，公司很快收到了上交所問詢函。

    交易方案顯示，上海地福為南江集團獨資子公司，其主要資產(chǎn)為位于上海浦東新區(qū)錦繡路和長寧區(qū)黃金城道的兩處物業(yè)，建筑面積累計約為3451.06平方米。

    2017年度和2018年前三季度，上海地福分別實現(xiàn)營業(yè)收入1963.6萬元、1158.1萬元，凈利潤35.6萬、38.55萬。其中，標的前三季度凈利潤約占上市公司同期歸母凈利潤的1.07%，對上市公司的利潤貢獻度極低。

    長江商報記者注意到，標的累計不足百萬的凈利潤，卻收獲了較高的溢價。根據(jù)評估，截至2017年12月31日，上海地福凈資產(chǎn)2538.18萬元，其100%股權(quán)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評估價值為8440.31萬元，増值率為232.53%。其中：投資性房地產(chǎn)的増值率高達391.7%，是標的公司此次大幅増值的主要原因。

    在問詢函中，上交所對于此次交易評估定價的公允性、標的質(zhì)量、與公司業(yè)務(wù)的協(xié)同性以及對公司未來經(jīng)營業(yè)績的影響等方面展開了詳細問詢。

    更為重要的是，南江集團對于華麗家族還存在一筆業(yè)績補償款尚未償清，同時在年底完成“一進一出”也讓監(jiān)管部門對其中利益輸送問題產(chǎn)生質(zhì)疑。

    公告披露，此次對于上海地福的收購，華麗家族需要在今年12月底之前完成8440.31萬元的款項支付。然而，此前華麗家族曾向南江集團及其全資子公司收購墨烯控股，由于業(yè)績承諾未達標，南江集團需要在2018年12月31日之前向華麗家族支付業(yè)績承諾補償款1.19億元。

    令人不解的是，在控股股東欠公司大額業(yè)績承諾款的情況下，公司仍以現(xiàn)金形式高溢價向其收購資產(chǎn)。在頗為巧合的時間背景下，此舉也被監(jiān)管部門質(zhì)疑是否存在向控股股東輸送利益以幫助其完成業(yè)績承諾補償款支付的情形，且短期內(nèi)支付大量交易款項的資金具體來源，以及是否對公司資金周轉(zhuǎn)造成圧力。

    不過，華麗家族本應(yīng)在12月7日之前對上交所問詢函進行回復(fù)并對外披露，但公司表示由于問詢函涉及的內(nèi)容較多，需進一步補充與完善，暫無法在上交所要求的時間內(nèi)完成回復(fù)。

    籌劃“去地產(chǎn)化”已有數(shù)年，華麗家族為何仍要收購物業(yè)公司夯實地產(chǎn)業(yè)務(wù)？

    公告披露，此次對于上海地福的收購，意在進一步夯實上市公司房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)。但長江商報記者注意到，華麗家族早在2014年就有意轉(zhuǎn)型。

    資料顯示，華麗家族前身為新智科技股份有限公司，2008年完成重組上市。上市十年來，華麗家族的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展并不樂觀。2012年至2014年公司凈利潤連續(xù)三年下滑，其中2013年和2014年扣非凈利潤均不足千萬。

    2014年，華麗家族正式展開“去地產(chǎn)化”行動。當年11月，公司曾公告稱將原有的包括房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營在內(nèi)的經(jīng)營范圍，更改為股權(quán)投資、實業(yè)投資、投資咨詢及管理。

    2014年年報顯示，華麗家族分別在石墨烯新材料、臨近空間飛行器、智能機器人、金融期貨、生物醫(yī)藥等產(chǎn)業(yè)展開投資。

    而在2015年年報中，華麗家族還稱公司將堅持“科技+金融”雙輪驅(qū)動模式發(fā)展，以房地產(chǎn)開發(fā)作為未來幾年產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型到“金融+科技”的過渡。

    長江商報記者注意到，籌劃“去地產(chǎn)化”四年多，華麗家族業(yè)務(wù)仍靠房地產(chǎn)支撐，公司所投資的熱門題材項目未見起色。

    2015年至2017年，華麗家族分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.3億、9.6億、21.1億，凈利潤2125.62萬、1.05億、2.25億。

    同期，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)營收占比均在97%以上。長江商報記者粗略計算，公司投資的熱點題材項目中，僅石墨烯、臨空飛行器、機器人等三大熱點題材項目上，近三年內(nèi)華麗家族累計投資金額超過9億，但相關(guān)子公司業(yè)績累計虧損約1.95億元。

責(zé)編：ZB