利源精制背20億違約債房產(chǎn)被封 總負(fù)債87億利息支出超一季度營(yíng)收

    長(zhǎng)江商報(bào)記者 吳婷

    現(xiàn)金流緊張的吉林利源精制股份有限公司（下稱(chēng)“利源精制”）（002501.SZ），這次資金鏈亟待補(bǔ)血。

    9月11日，利源精制披露其公司全部土地房產(chǎn)被法院查封。查封的土地及房產(chǎn)（含輪候查封）的賬面凈值為12.38億元。被查封原因?yàn)楣�司借款糾紛。

    而今年半年報(bào)中就顯示，利源精制僅訴訟案就達(dá)19個(gè)，均與債務(wù)借款有關(guān)。長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，涉案金額累計(jì)達(dá)18.64億元。結(jié)合查封公告中借款債務(wù)違約金額，僅披露顯示，截至目前，利源精制民間借貸和金融機(jī)構(gòu)債務(wù)違約總規(guī)模已達(dá)20.42億元。

    此外，財(cái)報(bào)顯示，僅今年上半年利源精制負(fù)債合計(jì)87.29億元。長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，負(fù)債金額中有息負(fù)債累計(jì)就高達(dá)67.3億元，占負(fù)債總額的77%。而上半年僅利息支出就高達(dá)2.84億元。按此計(jì)算，利源精制上半年融資年化收益率約為14%。這意味著，在67億元債務(wù)不變情況下，利源精制全年利息支付將達(dá)5.28億元，相當(dāng)于2018年一季度營(yíng)業(yè)總收入。

    為此，長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)函至利源精制，但截至發(fā)稿時(shí)至尚未收到任何回復(fù)。

    債務(wù)違約20億，流動(dòng)債務(wù)缺口45億

    利源精制公告顯示，公司名下全部64處土地和房產(chǎn)悉數(shù)被法院查封，上述被查封(含輪候查封)的不動(dòng)產(chǎn)賬面凈值為12.38億元，占公司2017年度經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)規(guī)模的15.48%，占其總資產(chǎn)規(guī)模的8.13%。利源精制不動(dòng)產(chǎn)被查封的原因是因?yàn)樵摴�司與自然人朱明月、任麗以及錦銀租賃之間存在借款糾紛，債權(quán)人申請(qǐng)?jiān)V前財(cái)產(chǎn)保全。其中，僅與自然人朱明月、任麗借款違約金額就達(dá)1.78億元。

    然而，在今年半年報(bào)中就顯示，利源精制僅訴訟案就達(dá)19個(gè)，均與債務(wù)借款有關(guān)。長(zhǎng)江商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，涉案金額累計(jì)達(dá)18.64億元。其中，最大涉案金額達(dá)5.1億元，最少的則有700萬(wàn)元。根據(jù)公告顯示，上述債務(wù)糾紛，利源精制數(shù)十個(gè)銀行賬戶(hù)以及其大股東持股已被凍結(jié)，不過(guò)其部分銀行賬戶(hù)目前仍然處于可用狀態(tài)。

    按上述披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，結(jié)合查封公告中借款債務(wù)違約金額，截至目前利源精制民間借貸和金融機(jī)構(gòu)債務(wù)違約總規(guī)模已達(dá)20.42億元。

    顯而易見(jiàn)，利源精制全部不動(dòng)產(chǎn)賬面凈值遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法償還其超20億元債務(wù)。而因這20億元債務(wù)，利源精制部分銀行賬戶(hù)和全部不動(dòng)產(chǎn)都已遭凍結(jié)。

    值得注意的是，中報(bào)財(cái)報(bào)顯示，截至今年6月30日，利源精制流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)僅為15.7億元，但其流動(dòng)負(fù)債卻增至60.22億元，這意味著短期內(nèi)利源精制流動(dòng)債務(wù)缺口達(dá)44.52億元。而今年上半年，利源精制營(yíng)收僅9.07億元，凈利潤(rùn)虧損8902萬(wàn)元。流動(dòng)債務(wù)缺口相當(dāng)于營(yíng)收的5倍。

    在半年中，利源精制坦言，上半年出現(xiàn)流動(dòng)資金緊張，主要是由于金融環(huán)境的變化及沈陽(yáng)利源項(xiàng)目建設(shè)的影響。

    百億規(guī)模項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期吞噬現(xiàn)金流

    事實(shí)上，利源精制現(xiàn)金流一直都十分緊張。而讓利源精制資金鏈繃緊的核心原因則是，利源精制投資建設(shè)的沈陽(yáng)利源軌道交通裝備項(xiàng)目，主營(yíng)軌道車(chē)輛制造及鋁型材深加工，當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)投資額達(dá)百億元。

    按照計(jì)劃，“軌道交通車(chē)體材料深加工項(xiàng)目”耗時(shí)兩年建成后，運(yùn)營(yíng)期年均凈利潤(rùn)可以達(dá)到3.81億元。但事實(shí)是，項(xiàng)目2015年6月達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí)，效益卻不達(dá)預(yù)期。 2015年累計(jì)收益僅2636.33萬(wàn)元，2017年實(shí)現(xiàn)效益1.09億元。而出樣車(chē)計(jì)劃更是遙遙無(wú)期。

    券商也注意到利源精制資金問(wèn)題。此前中信建投在對(duì)沈陽(yáng)利源項(xiàng)目的現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)異常，截至2017年底，利源精制的沈陽(yáng)子公司已投入95.78億元（現(xiàn)金流量表口徑），與軌道車(chē)輛制造及鋁型材深加工建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資54.99萬(wàn)元存在巨大差異。而利源精制則表示差異在于除了實(shí)施軌道車(chē)輛制造、鋁型材深加工建設(shè)項(xiàng)目外，還配套建設(shè)了其他項(xiàng)目。

    2018年半年報(bào)則顯示，沈陽(yáng)利源項(xiàng)目大部分已完工。報(bào)告期內(nèi)軌道交通車(chē)輛制造和鋁型材產(chǎn)品深加工項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，軌道交通車(chē)體訂單逐步落實(shí)，部分訂單已組織生產(chǎn)。鋁合金車(chē)輪轂、電子散熱 器、軍工產(chǎn)品深加工已經(jīng)批量釋放產(chǎn)能。但今年上半年并未實(shí)現(xiàn)增效。

    高息舉債負(fù)債67億，占總負(fù)債77%

    在半年報(bào)中，利源精制坦言，公司上半年流動(dòng)資金緊張，出現(xiàn)了債務(wù)逾期、訴訟、資產(chǎn)被查封 、銀行賬戶(hù)被凍結(jié)等情況。 

    財(cái)報(bào)顯示，今年上半年利源精制負(fù)債合計(jì)87.29億元，其中短期借款達(dá)37.15億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為6.69億元，長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券分別為7.48億元和7.54億元，長(zhǎng)期應(yīng)付款為8.44億元，上述合計(jì)67.3億元。相當(dāng)于，今年上半年利源精制有息負(fù)債規(guī)模占負(fù)債比例高達(dá)77%。

    值得注意的是，在其他應(yīng)付款中，上半年往來(lái)欠款金額達(dá)9.73億元，與去年年底4.68億元相比翻了一倍。而期末已逾期其他應(yīng)付款總金額則達(dá)8.35億元，且均為民間借貸。

    而今年上半年財(cái)務(wù)費(fèi)用顯示，僅利息支出就高達(dá)2.84億元。按此計(jì)算，利源精制上半年融資年化收益率約為14%。在67億元債務(wù)不變情況下，利源精制全年利息支付將達(dá)5.28億元，相當(dāng)于一季度營(yíng)業(yè)收入。

    利源精制表示，為了保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常運(yùn)行， 公司管理層主動(dòng)與金融機(jī)構(gòu)、融資租賃機(jī)構(gòu)、民間借貸方等債權(quán)人進(jìn)行溝通，通過(guò)和解和分期還款等方式，對(duì)到期的銀行貸款和融資租賃陸續(xù)予以展期，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有序進(jìn)行。

責(zé)編：ZB