美團點評赴港上市 餐飲外賣交易筆數(shù)全球第一

長江商報消息 □本報記者 陳妮希

誰能成為繼BAT后的第四大互聯(lián)網(wǎng)公司？這樣的市場聲音讓美團從預備上市就備受矚目。

6月22日，美團點評向港交所遞交IPO招股書。據(jù)悉，此次美團點評將設有不同投票權架構，高盛、摩根士丹利、美銀美林擔任本次上市安排的聯(lián)席保薦人。

和大眾點評于2015年合并后，近幾年美團風頭正勁，不斷擴張自己的業(yè)務版圖。招股書顯示，美團把業(yè)務劃分為三大塊，餐飲外賣，到店、酒店及旅游，新業(yè)務及其他。其中，餐飲外賣，到店、酒店及旅游為營收貢獻最大的兩個業(yè)務，2017年營收占比分別為62%和32%。

業(yè)內(nèi)分析認為：美團點評在業(yè)務垂直領域有自己的野心，上市可以有更多的資金來進行業(yè)務投資。另外，其所在的服務業(yè)電商有巨大前景和發(fā)展空間，美團也占據(jù)優(yōu)勢市場地位， IPO對美團來說才剛剛開始。

騰訊為第一大股東持股近五分之一

根據(jù)招股書，截至目前，騰訊為第一大股東，持股20.1363%，聯(lián)合創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官王興持股11.4386%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級副總裁穆榮均持股2.5141%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級副總裁王慧文持股0.7264%。紅杉資本持股11.4368%。其他投資者持股53.7478%。

而此次IPO，美團點評將設置AB股，A類股份持有人每股可投10票，B類股份持有人每股可投一票，惟就極少數(shù)保留事項有關的決議案投票除外，在此情況下，每股股份享有一票投票權。

完成后，A類股份持有人將為王興、穆榮均及王慧文，各自持股及投票權如下：王興實益權益為573188783 股A類股份；穆榮均實益權益為 125980000 股 A 類股份；王慧文實益權益為 36400000 股 A 類股份。

美團點評董事會將由九位董事組成，包括三位執(zhí)行董事、三位非執(zhí)行董事及三位獨立非執(zhí)行董事。執(zhí)行董事有王興、穆榮均、王慧文，非執(zhí)行董事有張濤、劉熾平、沈南鵬，獨立非執(zhí)行董事有歐高敦、冷雪松、沈向洋。

管理層方面，王興，聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官兼董事長；穆榮均，聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事兼高級副總裁；王慧文，聯(lián)合創(chuàng)始人、執(zhí)行董事兼高級副總裁；陳少暉，首席財務官兼高級副總裁，負責財務、戰(zhàn)略規(guī)劃、投資及資本市場活動；陳亮，高級副總裁，負責酒店及旅游業(yè)務；張川，高級副總裁，負責到店服務業(yè)務。

餐飲外賣收入成占比最高的營收來源

在招股書中，美團點評披露了部分運營數(shù)據(jù)。

2017年，美團點評平臺上完成的交易筆數(shù)超過58億，交易金額約人民幣3570億元。同年，美團點評為全國2800個市縣的3.1億年度交易用戶和約440萬年度活躍商家提供了服務。

其中，餐飲外賣收入占比逐年提高，從2015年的4.3%增長至2016年的40.8%，2017年則進一步增長至62%，成為占比最高的營收來源；到店酒店及旅游營收占比則從2015年的93.9%一路下滑至32%，成為第二大來源。

招股書顯示，餐飲外賣主要包括餐廳烹制的即食餐的配送。根據(jù)艾瑞報告，按交易筆數(shù)計，美團為全球最大的餐飲外賣服務提供商。2017年，美團餐飲外賣服務的年度交易金額為人民幣1,710億元。2018年，單日外賣交易筆數(shù)超過2100萬筆。去年日均餐飲外賣交易筆數(shù)提升至1120萬筆。

2017年，美團點評的到店、酒店及旅游業(yè)務的年度交易金額達人民幣1580億元。截至2017年12月31日，美團點評已與約339200家酒店保持合作關系。于2017年，在美團點評平臺上預訂的國內(nèi)酒店間夜量共計約2.05億，較2016年增長56%，并創(chuàng)下單日國內(nèi)酒店預訂間夜量157萬的紀錄。

旅游方面美團點評亦提供在線國內(nèi)景點及短途旅游套票預訂服務。截至2017年12月31日，美團點評覆蓋全國約330個城市及約16500個景點。

美團也在今年坐上了在線旅游及酒店訂票銷量的榜首的寶座，奠定了其主營業(yè)務的強大根基。

新業(yè)務遍地開花與公司業(yè)務互補

從“團購”業(yè)務成長而來的美團不甘心于此，在極力征服更多的市場份額。業(yè)務逐漸擴展至酒店旅游、餐飲、外賣、出行、新零售……

除了餐飲和旅游，其他生活服務交叉銷售休閑娛樂、美業(yè)、婚禮策劃及親子服務等多種類別的低頻和高價值服務。

尤其是新業(yè)務及其他業(yè)務主要包括生鮮超市及其他非餐飲外賣服務、交通票務、共享單車及試點網(wǎng)約車服務。

今年4月，美團點評收購了共享單車公司摩拜，截至2018年4月30日，摩拜在全球200個城市擁有超過2.32億注冊用戶和620萬輛單車。

此外，美團試點網(wǎng)約車服務，也引發(fā)市場極高關注度。目前在南京及上海提供試點網(wǎng)約車服務。通過此試點項目，美團點評正在評估網(wǎng)約車服務可能為其平臺帶來的協(xié)同價值。

可見，美團在團購中順勢擴張后，也為自身多元化生態(tài)鏈擴張奠定基礎。

招股書顯示，美團點評擬將本次發(fā)售所得款項凈額用于：升級技術并提升研發(fā)能力、開發(fā)新服務及產(chǎn)品、有選擇地進行收購或投資于與公司業(yè)務互補并符合公司策略的資產(chǎn)及業(yè)務，以及用作營運資金及一般企業(yè)用途。

如今，各地遍地開花。不過，在招股書中，美團點評披露了風險預估，其中，持續(xù)的較大虧損、與阿里、攜程等激烈的市場競爭、新業(yè)務的擴張前景未知、缺乏部分業(yè)務牌照或許可證等是關鍵因素。

從目前市場情況來看，美團點評仍然屬于虧損狀態(tài)，但是經(jīng)調(diào)整虧損凈額從2015年的-59億元下跌至2016年的-54億元，2017年跌至-28.5億元，三年內(nèi)虧損減半。

這與小米和美圖類似，美團點評的虧損主要由可轉換可贖回優(yōu)先股公允價值變動造成，這只是一種會計處理方式，對公司凈利潤產(chǎn)生的影響其實是一項非現(xiàn)金項目，本質(zhì)上對公司的持續(xù)經(jīng)營不會產(chǎn)生影響。因此在排除以上相關的特殊會計處理后，“經(jīng)調(diào)整虧損凈額”更具有參考價值。

目前，美團點評擁有穩(wěn)健的現(xiàn)金儲備，2017年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物達194億元，短期投資（理財資金）為258億元，累計現(xiàn)金儲備452億元，為各項業(yè)務及新業(yè)務的發(fā)展奠定了堅實的基礎。

美團點評在業(yè)務垂直領域有自己的野心，上市可以有更多的資金來進行業(yè)務投資。另外，其所在的服務業(yè)電商有巨大前景和發(fā)展空間，美團也占據(jù)優(yōu)勢市場地位， IPO對美團來說才剛剛開始。

——業(yè)內(nèi)分析認為

美團網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO王興

責編：ZB