借鑒國際經(jīng)驗規(guī)范資金入股銀行

長江商報消息 對借道金融產(chǎn)品入股銀行的投資行為，《辦法》充分考慮了國際經(jīng)驗，并結(jié)合了我國當下的實際情況。在允許其適當發(fā)展的同時，對其投資上限實行了限定，并對主要股東作出了禁止性規(guī)定。這有助于規(guī)范主要股東的行為管理，從源頭控制重大風險的形成，為商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運行創(chuàng)造了更為良好的制度條件。

隨著上市銀行數(shù)量的增多，越來越多投資人選擇在二級市場買入銀行股，由于這類投資游離在銀行監(jiān)管之外，也產(chǎn)生了許多亂象。

比如，一些保險公司通過向公眾發(fā)行保險資管產(chǎn)品募集資金，在二級市場上大量買入銀行股，甚至取得絕對控股地位。

通過資管等金融產(chǎn)品實現(xiàn)的投資，可能對銀行的公司治理帶來兩個潛在的不利影響。其一，投資人（包括現(xiàn)有股東）通過不恰當?shù)厥褂媒鹑诟軛U，并規(guī)避監(jiān)管要求，獲取對銀行的實際控制權(quán)，可能不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。其二，通過資管計劃籌集的資金，并非長期穩(wěn)定。受存續(xù)期的限制，不具備持續(xù)向商業(yè)銀行補充資本的能力。不過，不能否認的是，金融產(chǎn)品投資上市商業(yè)銀行，有利于活躍市場股份交易和融資，可以為銀行創(chuàng)造一定的資本補充環(huán)境。

針對這一情況，《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》對于基金、保險資管計劃和信托計劃等金融產(chǎn)品入股商業(yè)銀行并未加以禁止，但設(shè)置了入股限額。具體來說，包括基金、保險在內(nèi)的金融產(chǎn)品可以在一、二級市場、境外交易市場開展商業(yè)銀行股份交易，但同一發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方控制的金融產(chǎn)品持有同一銀行股份不得超過5%。另外，為防止主要股東利用金融產(chǎn)品持有商業(yè)銀行股份，增強對商業(yè)銀行的控制力，規(guī)避自有資金入股的監(jiān)管要求�！掇k法》還要求商業(yè)銀行主要股東（持有商業(yè)銀行股份總額5%以上或持有股份總額不足5%但對商業(yè)銀行經(jīng)營管理有重大影響的股東）不得變相通過所控制的金融產(chǎn)品來增持同一商業(yè)銀行股份。

總體上，對借道金融產(chǎn)品入股銀行的投資行為，《辦法》充分考慮了國際經(jīng)驗，并結(jié)合了我國當下的實際情況。在允許其適當發(fā)展的同時，對其投資上限實行了限定，并對主要股東作出了禁止性規(guī)定。這有助于規(guī)范主要股東的行為管理，從源頭控制重大風險的形成，為商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運行創(chuàng)造了更為良好的制度條件。

（經(jīng)濟日報）

責編：ZB