借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)規(guī)范資金入股銀行

長(zhǎng)江商報(bào)消息 對(duì)借道金融產(chǎn)品入股銀行的投資行為，《辦法》充分考慮了國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合了我國(guó)當(dāng)下的實(shí)際情況。在允許其適當(dāng)發(fā)展的同時(shí)，對(duì)其投資上限實(shí)行了限定，并對(duì)主要股東作出了禁止性規(guī)定。這有助于規(guī)范主要股東的行為管理，從源頭控制重大風(fēng)險(xiǎn)的形成，為商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運(yùn)行創(chuàng)造了更為良好的制度條件。

隨著上市銀行數(shù)量的增多，越來(lái)越多投資人選擇在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入銀行股，由于這類(lèi)投資游離在銀行監(jiān)管之外，也產(chǎn)生了許多亂象。

比如，一些保險(xiǎn)公司通過(guò)向公眾發(fā)行保險(xiǎn)資管產(chǎn)品募集資金，在二級(jí)市場(chǎng)上大量買(mǎi)入銀行股，甚至取得絕對(duì)控股地位。

通過(guò)資管等金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的投資，可能對(duì)銀行的公司治理帶來(lái)兩個(gè)潛在的不利影響。其一，投資人（包括現(xiàn)有股東）通過(guò)不恰當(dāng)?shù)厥褂媒鹑诟軛U，并規(guī)避監(jiān)管要求，獲取對(duì)銀行的實(shí)際控制權(quán)，可能不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。其二，通過(guò)資管計(jì)劃籌集的資金，并非長(zhǎng)期穩(wěn)定。受存續(xù)期的限制，不具備持續(xù)向商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的能力。不過(guò)，不能否認(rèn)的是，金融產(chǎn)品投資上市商業(yè)銀行，有利于活躍市場(chǎng)股份交易和融資，可以為銀行創(chuàng)造一定的資本補(bǔ)充環(huán)境。

針對(duì)這一情況，《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》對(duì)于基金、保險(xiǎn)資管計(jì)劃和信托計(jì)劃等金融產(chǎn)品入股商業(yè)銀行并未加以禁止，但設(shè)置了入股限額。具體來(lái)說(shuō)，包括基金、保險(xiǎn)在內(nèi)的金融產(chǎn)品可以在一、二級(jí)市場(chǎng)、境外交易市場(chǎng)開(kāi)展商業(yè)銀行股份交易，但同一發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方控制的金融產(chǎn)品持有同一銀行股份不得超過(guò)5%。另外，為防止主要股東利用金融產(chǎn)品持有商業(yè)銀行股份，增強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的控制力，規(guī)避自有資金入股的監(jiān)管要求�！掇k法》還要求商業(yè)銀行主要股東（持有商業(yè)銀行股份總額5%以上或持有股份總額不足5%但對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理有重大影響的股東）不得變相通過(guò)所控制的金融產(chǎn)品來(lái)增持同一商業(yè)銀行股份。

總體上，對(duì)借道金融產(chǎn)品入股銀行的投資行為，《辦法》充分考慮了國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合了我國(guó)當(dāng)下的實(shí)際情況。在允許其適當(dāng)發(fā)展的同時(shí)，對(duì)其投資上限實(shí)行了限定，并對(duì)主要股東作出了禁止性規(guī)定。這有助于規(guī)范主要股東的行為管理，從源頭控制重大風(fēng)險(xiǎn)的形成，為商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運(yùn)行創(chuàng)造了更為良好的制度條件。

（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)）

責(zé)編：ZB