劉益謙240億“鄂股情緣”投資邏輯

長(zhǎng)江商報(bào)消息 晉升長(zhǎng)江證券第一大股東3月后又舉牌東湖高新，4個(gè)交易日浮盈2093萬(wàn)元

□本報(bào)記者 沈佑榮

資本大鱷劉益謙的精準(zhǔn)踩點(diǎn)確實(shí)令人驚嘆。

8月18日，東湖高新（600133.SH）公告稱，劉益謙通過(guò)旗下國(guó)華人壽斥資3.24億元買(mǎi)入3171.3萬(wàn)股，觸及舉牌紅線。僅過(guò)三天，8月21日晚間，東湖高新宣布公司正在籌劃重大事項(xiàng)，股票從當(dāng)日起開(kāi)始停牌。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，劉益謙確實(shí)對(duì)鄂股頗為鐘情。他唯一控股的上市公司即為鄂股天茂集團(tuán)，并擔(dān)任8年董事長(zhǎng)。而今年以來(lái)，在天茂集團(tuán)定增、進(jìn)入長(zhǎng)江證券第一大股東之時(shí)，劉更是豪擲200億，其大手筆頗令人意外。此前，劉益謙還斥資3億元參與盈方微定增及早年入主安琪酵母等。

算上此次舉牌東湖高新，長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，劉益謙累計(jì)投入鄂股的資本約240億元。

8月20日，長(zhǎng)江商報(bào)記者撥通了劉益謙的手機(jī)，得知記者想采訪其舉牌東湖高新及為何鐘情鄂股之事時(shí)，他立即掛斷了電話。

劉益謙為何如此鐘情鄂股？8月21日，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，劉益謙鐘情于湖北，或因于湖北資本運(yùn)作較少，亦或是他在資本運(yùn)作過(guò)程中營(yíng)造了較好的政商關(guān)系。

精準(zhǔn)舉牌東湖高新浮盈2093萬(wàn)元

這一次，劉益謙又踩到點(diǎn)子上了。

8月18日，東湖高新發(fā)布公告稱，公司收到劉益謙旗下國(guó)華人壽股份有限公司（簡(jiǎn)稱國(guó)華人壽）通知，8月14日至17日期間，國(guó)華人壽通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入公司股票3171.30萬(wàn)股，占公司總股本的5%，觸及舉牌紅線。公告顯示，國(guó)華人壽此次增持東湖高新的均價(jià)為10.22元/股，耗資約3.24億元。

二級(jí)市場(chǎng)上，隨著劉益謙的入主，東湖高新股價(jià)表現(xiàn)不俗，尤其是劉益謙買(mǎi)入的兩個(gè)交易日，均是開(kāi)盤(pán)不久被大單封漲停。不過(guò)，隨著8月21日大盤(pán)大跌，東湖高新股價(jià)跌幅也達(dá)9.71%，收于10.88元。盡管如此，長(zhǎng)江商報(bào)記者測(cè)算發(fā)現(xiàn)，劉益謙此筆投資也浮盈2093萬(wàn)元。

對(duì)于入主東湖高新，國(guó)華人壽公開(kāi)表示，此次增持是基于對(duì)東湖高新經(jīng)營(yíng)理念、發(fā)展戰(zhàn)略的認(rèn)同，以及對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的看好。同時(shí)，國(guó)華人壽稱不排除在未來(lái)6個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持。

8月20日下午5時(shí)30分許，長(zhǎng)江商報(bào)記者撥通了劉益謙的手機(jī)。證實(shí)其身份后，記者提出采訪其舉牌東湖高新的想法以及對(duì)東湖高新未來(lái)發(fā)展的預(yù)判等，劉在電話中“哦”了一聲后便掛斷了電話。

當(dāng)晚，中信證券一人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，不清楚劉益謙為何突然舉牌東湖高新。該人士表示，去年下半年以來(lái)，就有消息流傳，稱東湖高新將啟動(dòng)重組，但一年時(shí)間過(guò)去了，一直未見(jiàn)實(shí)質(zhì)性動(dòng)作�！芭率莿⒁嬷t從中嗅到了什么信息�！痹撊耸坎聹y(cè)。

果不其然，8月21日晚，東湖高新公告宣布，公司正在籌劃重大事項(xiàng)，鑒于該事項(xiàng)存在重大不確定性，為避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng)，股票從8月24日起開(kāi)始停牌。至于籌劃的具體事項(xiàng)，公告中并未公布。長(zhǎng)江商報(bào)記者詢問(wèn)了多名券商人士，均稱不知詳情。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)，東湖高新業(yè)績(jī)表現(xiàn)非常一般。2013年虧損4.64億元，去年實(shí)現(xiàn)扭虧，盈利3.1億元。扭虧原因在于，2013年同期全資子公司義馬環(huán)保電力公司計(jì)提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備6.66億元，此外，大股東省聯(lián)投注入的湖北省路橋集團(tuán)創(chuàng)造的凈利潤(rùn)比2013年增加9300萬(wàn)元。而在今年一季度，公司僅盈利804.51萬(wàn)元，同比下降近八成。半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告稱，公司凈利潤(rùn)與上年同期相比，將減少60%到80%，而去年同期凈利潤(rùn)為6008.54萬(wàn)元。

有投資者稱，東湖高新業(yè)績(jī)大幅下滑，公司需要采取得力措施挽救。一般而言，作為建筑業(yè)類公司，多數(shù)為并購(gòu)重組、資產(chǎn)注入等，今年以來(lái)，大量上市公司實(shí)施并購(gòu)重組，從而得以做大做強(qiáng)。在這名投資者看來(lái)，劉益謙的舉牌，一定程度上推動(dòng)了東湖高新的籌劃重大事項(xiàng)動(dòng)作。

長(zhǎng)江商報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，近幾年來(lái)，東湖高新在資本運(yùn)作方面，除了2012年有些兼并重組、對(duì)外投資動(dòng)作外，少見(jiàn)大動(dòng)作，尤其是近兩年來(lái)，基本上沒(méi)有動(dòng)作。

曾高調(diào)宣布10億元“護(hù)盤(pán)”的劉益謙，對(duì)湖北上市公司的動(dòng)作頻繁。

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，早在2001年，劉益謙熱衷于法人股之時(shí)，就瞄上了當(dāng)時(shí)還是百科藥業(yè)的天茂集團(tuán)。他先是一個(gè)月內(nèi)從一家公司手中受讓8.79%，繼而從百科藥業(yè)控股股東湖北百科高新投資有限公司手中收購(gòu)20.175%，兩項(xiàng)合計(jì)持股28.97%，耗資約2億元，成為第一大股東。2003年，劉益謙坐上了天茂集團(tuán)董事長(zhǎng)寶座，長(zhǎng)達(dá)8年之久，而這也是他縱橫資本市場(chǎng)20多年唯一一次坐上上市公司董事長(zhǎng)的交椅上。

與此同時(shí)，劉益謙還在同期入主安琪酵母，直到2006年安琪酵母股改才退出，長(zhǎng)達(dá)5年之久。

去年底，盈方微定增，劉益謙通過(guò)國(guó)華人壽攜資3億元捧場(chǎng)。

真正令市場(chǎng)側(cè)目、迄今為止也是劉益謙最大的兩筆投資，仍是在天茂集團(tuán)和長(zhǎng)江證券身上。

今年初，天茂集團(tuán)定增29億募資98.5億元，用于收購(gòu)國(guó)華人壽43.86%的股權(quán)，并對(duì)國(guó)華人壽進(jìn)行增資以及償還銀行貸款和補(bǔ)充流動(dòng)資金，收購(gòu)?fù)瓿珊�，天茂集團(tuán)將持有國(guó)華人壽51%股權(quán)。劉益謙及其妻王薇以及新理益集團(tuán)包攬了此次定增，而新理益集團(tuán)系劉益謙實(shí)際控制的公司持股91.80%，剩下股份為王薇持有。

今年4月底，長(zhǎng)江證券的一紙公告再次宣告了劉益謙的大手筆。公告稱，公司第一大股東青島海爾投資擬作價(jià)100億元出讓其持有的6.97億股，劉益謙旗下的新理益集團(tuán)將以現(xiàn)金方式買(mǎi)下全部股份，晉級(jí)為長(zhǎng)江證券第一大股東，持股比14.72%。

左手參與定增、右手受讓股權(quán)，劉益謙一出手就在A股市場(chǎng)掀起“滔天巨浪”。短短4個(gè)月，劉益謙斥資兩百億投入兩家鄂股，以致招來(lái)市場(chǎng)質(zhì)疑“看劉益謙到哪里去籌這么多錢(qián)”。

顯然，市場(chǎng)的擔(dān)憂是多余的，劉益謙看上去似乎從來(lái)不缺錢(qián)。

A股遭遇暴跌后，劉益謙第一個(gè)跳出來(lái)高調(diào)宣布出資10億元“護(hù)盤(pán)”。其中，不乏湖北上市公司。

公開(kāi)信息顯示，7月6日，A股上演千股跌停之時(shí)，劉益謙耗資4439萬(wàn)元增持天茂集團(tuán)。8月14日至17日，市場(chǎng)震蕩之時(shí)，他再次耗資3.24億元舉牌東湖高新，晉升為第三大流通股股東。

長(zhǎng)江商報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，如果算上參與天茂集團(tuán)的多次定增等資金，劉益謙入主鄂股投入的資金約為240億元。而這可能是劉益謙投資最多的省份。

縱橫資本市場(chǎng)20年240億入主鄂股

鐘情湖北為哪般

在資本市場(chǎng)上縱橫捭闔20多年的劉益謙為何對(duì)湖北情有獨(dú)鐘？

長(zhǎng)江商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，除了作為資本運(yùn)作平臺(tái)的新理益集團(tuán)外，劉益謙真正控制的上市公司僅為天茂集團(tuán)，且長(zhǎng)達(dá)13年。而擔(dān)任過(guò)董事長(zhǎng)的上市公司，也僅有天茂集團(tuán)。不僅如此，劉益謙謀得國(guó)華人壽董事長(zhǎng)職位也是通過(guò)天茂集團(tuán)。

反過(guò)來(lái)，縱觀劉益謙在資本市場(chǎng)上的運(yùn)作，雖然屢屢受讓法人股、參與定增，謀得法人股大王、定增王稱號(hào)，但均是“炒家”身份，通過(guò)低拋高吸來(lái)獲利，并無(wú)進(jìn)入實(shí)業(yè)意圖。唯獨(dú)天茂集團(tuán)，是劉益謙20多年來(lái)進(jìn)入實(shí)業(yè)的唯一一家上市公司。

此次舉牌東湖高新，劉益謙究竟抱有何種意圖尚不得而知。不過(guò)，公開(kāi)信息顯示，入主長(zhǎng)江證券第一大股東的劉益謙，有意助力長(zhǎng)江證券發(fā)展壯大。

劉益謙曾在接受媒體采訪時(shí)稱，他將入主長(zhǎng)江證券當(dāng)作個(gè)人的新長(zhǎng)征。他稱，因其兼任國(guó)華人壽董事長(zhǎng)，國(guó)華有幾百萬(wàn)客戶。他在思考用什么樣的方式，把這幾百萬(wàn)客戶中的一部分引導(dǎo)到長(zhǎng)江證券去。當(dāng)然，劉益謙承諾，在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)等方面與長(zhǎng)江證券保持獨(dú)立性，并保證除通過(guò)行使股東權(quán)利外，不對(duì)長(zhǎng)江證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行干預(yù)。

值得注意的是，作為一個(gè)資本大鱷，劉益謙為何鐘情于中部省份湖北。

公開(kāi)資料顯示，劉益謙出生于上海，生活工作主要在上海，并無(wú)湖北生活經(jīng)歷，其妻王薇也是上海人。不過(guò)網(wǎng)上曾有傳言稱，劉的祖籍是湖北。但記者未能從其本人及權(quán)威處得到證實(shí)。

近幾日，包括中信證券等多位券商人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，從劉益謙的資本布局看，其似乎與湖北有些淵源，但具體情況并不清楚。

8月21日，武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新分析，湖北上市公司資本運(yùn)作較少，或許是劉益謙鐘情湖北的原因。亦或是他在資本運(yùn)作過(guò)程中營(yíng)造了較好的政商關(guān)系，得到了政府層面的肯定和信賴。

有知情者稱，近幾年，受多方因素影響，天茂集團(tuán)發(fā)展不理想，劉益謙通過(guò)定增等形式，將國(guó)華人壽51%的股權(quán)注入天茂集團(tuán)，由此，將天茂集團(tuán)從一家連年虧損的化工醫(yī)藥類企業(yè)，轉(zhuǎn)型為保險(xiǎn)類上市公司，盤(pán)活了天茂集團(tuán)，劉益謙的這一做法得到官方高度肯定。

中信證券一人士向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，作為在資本市場(chǎng)浸染多年的大鱷，劉益謙巨資入主鄂股的最終目的仍然是追求利潤(rùn)，目前來(lái)看，顯然已獲利不菲。探究其與湖北有何淵源，沒(méi)有必要。

受讓天茂集團(tuán)（當(dāng)時(shí)還是百科藥業(yè)）8.79%

2001年

2001年

入主安琪酵母，2006年初，股改時(shí)退出

參與盈方微定增，3億元捧場(chǎng)

2014年

12月

天茂集團(tuán)第三次定增，收購(gòu)國(guó)華人壽43.86%的股權(quán)

2015年

1月

增持天茂集團(tuán)603.19萬(wàn)股，占比0.45%，耗資約4439萬(wàn)元

2015年

7月6日

受讓青島海爾投資持有的長(zhǎng)江證券6.97億股，劉益謙耗資100億元，持股比14.72%，晉升為第一大股東

2015年

4月28日

通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入東湖高新3171.30萬(wàn)股，耗資3.24億元，持股5%，宣布舉牌，稱不排除未來(lái)六個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持

2015年

7月14日

至17日

劉益謙

鄂股情緣

責(zé)編：ZB