投資白銀的風(fēng)險(xiǎn)

長江商報(bào)消息 金融學(xué)碩士，專欄作者

□康寧

最近看到了這么一個(gè)理財(cái)騙局。有位大媽聽信了白銀投資掙錢快的廣告——“70倍高收益，兩天凈賺10萬元”，把積蓄統(tǒng)統(tǒng)投了進(jìn)去，然后全部賠光�？粗�那位悲痛欲絕的大媽，確實(shí)讓人非常難過。很多人同時(shí)也心生疑問：普通人到底能不能投資白銀？是不是所有的白銀投資全是騙局呢？

首先要澄清的是，當(dāng)然不是所有的白銀投資都是騙局，正規(guī)的白銀投資平臺(tái)有很多。但必須意識(shí)到，即便在正規(guī)的貴金屬交易場所投資白銀，同樣有可能在幾天內(nèi)把錢輸?shù)靡桓啥�凈。因�(yàn)橥顿Y白銀，是附加了資金杠桿的投資行為，和直接買一份白銀回來等著漲價(jià)掙錢完全是兩碼事。我們用在銀行購買的紙黃金（個(gè)人憑證式黃金）作為對(duì)比。假設(shè)你買了100元的紙黃金，金價(jià)漲了5%，那你就掙了5塊錢；跌了5%，你就賠了5塊錢。之前金價(jià)跳水也就跌了50%，所以你買紙黃金是不可能賠光的，除非黃金價(jià)格下跌到0元。

而投資現(xiàn)貨白銀時(shí)，資金杠桿可以成倍放大你的盈利或虧損。以10倍的杠桿為例，你手上只有100元，但可以購買1000元的白銀。這個(gè)時(shí)候，假如白銀價(jià)格漲了10%，你的1000元白銀就掙了100元。而你的本金只有100元，所以你掙了100%。同理，你的100元想賠光也不需要白銀下跌到0元，只要下跌10%，10倍杠桿會(huì)把你的虧損擴(kuò)大到100%。還記得2008年的美國金融危機(jī)吧，一個(gè)叫雷曼兄弟的投資銀行資不抵債倒閉了。為什么這家有150多年歷史實(shí)力雄厚的投資銀行會(huì)倒閉？因?yàn)樗�用的杠桿率超過30倍。而白銀投資可以達(dá)到多少倍的杠桿呢？50倍。也就是說，只要白銀價(jià)格波動(dòng)2%，就可以讓你的100元的本金翻番或賠光。

所以，白銀投資是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)很高的投資行為。在資金杠桿的支撐下，收益和虧損都被放大了，掙錢的時(shí)候快，賠錢的時(shí)候同樣快。白銀投資的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于炒股，根本不是沒有什么投資經(jīng)驗(yàn)的大媽該選擇的理財(cái)途徑。進(jìn)一步說，正因?yàn)榘足y投資是一種風(fēng)險(xiǎn)很高的小眾投資途徑，才更容易被騙子包裝之后用來騙錢。如果騙子自己搞一家銀行，說來這里存錢“70倍高收益，兩天凈賺10萬元”，會(huì)有人信嗎？當(dāng)然不會(huì)信，因?yàn)榇蠹覍?duì)銀行很熟悉，知道銀行存款是一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的理財(cái)途徑，說能掙這么多錢肯定是騙子。投資白銀之所以容易被騙，最大的原因并不是騙子有多精明，而是受騙者被高收益迷惑，選擇了自己并不熟悉的理財(cái)途徑，才讓騙子有了可乘之機(jī)。

那位大媽賠光了本金，并不僅僅是因?yàn)榘足y投資的高風(fēng)險(xiǎn)，還因?yàn)樗�落入了騙子設(shè)下的騙局。簡單說，當(dāng)你在騙子公司購買白銀的時(shí)候，他們實(shí)際上并沒有真正用你的錢在正規(guī)交易市場上購買白銀，而是把錢自己留下來，然后假裝你的賬戶上已經(jīng)買了白銀。這樣一來，你的錢根本沒有進(jìn)入白銀交易市場，而是交給騙子公司保管了。他們當(dāng)然不會(huì)自己貼錢讓你賺錢，只會(huì)一點(diǎn)點(diǎn)地讓你把本金賠光。為了達(dá)到這個(gè)目的，騙子公司會(huì)玩出各類手法，例如在你瞅準(zhǔn)機(jī)會(huì)想要高價(jià)賣出白銀的時(shí)候系統(tǒng)突然出現(xiàn)故障無法交易，或者干脆在系統(tǒng)上報(bào)出一個(gè)假的成交價(jià)格。而且，越是騙子公司，越敢向你許諾超高的收益，正規(guī)公司相比之下就顯得愈發(fā)沒有吸引力。騙子公司甚至還會(huì)讓你在一開始賺點(diǎn)錢嘗到甜頭，好引誘你把所有的錢都拿出來交給他。

回到最初的問題，白銀投資有很多正規(guī)的公司可以做，只是正規(guī)的公司無法許諾你超高的收益，還會(huì)要求你自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。然而，即使能夠承受高風(fēng)險(xiǎn)，普通人在白銀投資面前仍然需要謹(jǐn)慎，因?yàn)檫@是一個(gè)冷門的理財(cái)產(chǎn)品，騙子不需要多高明的騙術(shù)就能誘人上當(dāng)。所以，對(duì)于絕大多數(shù)普通人而言，最重要的防騙準(zhǔn)則是選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)購買自己熟悉的理財(cái)產(chǎn)品，無法承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)就不要眼紅高收益。如此一來，騙子又能拿這些沒有貪念的人怎么樣呢？

責(zé)編：ZB