規(guī)范P2P，藥方到底怎么開

長江商報消息 據(jù)百度新聞發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年全國兩會召開以來，各路媒體已發(fā)布近10萬篇相關(guān)報道，其中“互聯(lián)網(wǎng)+”與打虎記、解讀政府工作報告等話題成為十大熱門話題。如果繼續(xù)細分，“互聯(lián)網(wǎng)+”里最受追捧的話題非互聯(lián)網(wǎng)金融莫屬。而如何監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融是最牽動各方神經(jīng)的議題，這體現(xiàn)在政府工作報告中，也體現(xiàn)在全國政協(xié)委員、招商銀行前行長馬蔚華以及央行行長周小川的答記者問中。那么這藥方到底該怎么開？

李克強總理在政府工作報告中給予互聯(lián)網(wǎng)金融極高肯定，認為其“異軍突起”，可以提高直接融資比重，降低社會融資成本，讓更多的金融活水流向?qū)嶓w經(jīng)濟，是推動中國競爭增長的新產(chǎn)業(yè)之一；同時提出，要完善金融監(jiān)管，堅持守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風險的底線。

作為銀行家的全國政協(xié)委員馬蔚華則提交了《加快落實P2P行業(yè)監(jiān)管，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展》的提案，直面現(xiàn)實——互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展最為迅猛的P2P網(wǎng)貸該如何監(jiān)管。該提案分為兩部分：背景及問題、建議及理由。提案認為，監(jiān)管缺失是平臺倒閉與跑路之風等亂象愈演愈烈的重要原因之一，為此建議加快監(jiān)管政策出臺速度，監(jiān)管要有節(jié)奏、松緊適度，鼓勵、引導(dǎo)行業(yè)自律組織和第三方機構(gòu)的發(fā)展。此外，提案還提出設(shè)立準入、退出機制，對不同運營模式進行分類監(jiān)管，對平臺信息披露進行監(jiān)管。

馬蔚華的提案很接地氣，換句話說，他提到的監(jiān)管建議都已經(jīng)不新鮮，絕大部分在業(yè)內(nèi)已有共識。值得商榷的是，鼓勵自律組織和第三方機構(gòu)發(fā)展似乎成為所有行業(yè)規(guī)范的必修課，具體到P2P網(wǎng)貸行業(yè)，自律組織、第三方機構(gòu)之于行業(yè)發(fā)展和規(guī)范真的有必要嗎？

自律組織要么跟相關(guān)監(jiān)管部門走得近，為個別企業(yè)獲取發(fā)展便利；要么就是由個別企業(yè)主導(dǎo)，成為其增信、獲取信用背書的工具。總之，現(xiàn)實中自律組織夾雜在權(quán)力和市場之間很難獲得“獨立人格”，對于行業(yè)發(fā)展與規(guī)范的積極作用幾乎可以忽略。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的第三方機構(gòu)如評級機構(gòu)做了什么呢？那就是給行業(yè)上演一場場鬧劇，發(fā)布的評級不是漏洞百出，就是明顯布局客觀性，毫無職業(yè)精神，完全按照市場（利益）規(guī)則辦事。

退一萬步說，自律組織和第三方能做到公正、專業(yè)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)就真的需要他們嗎？我看也未必。如果監(jiān)管部門確立準入門檻；出臺信息披露細則，至少包括平臺必須按統(tǒng)一要求在網(wǎng)上公布自身營運情況，如高管團隊、風險保障措施、每月經(jīng)營狀況等，同時每個項目充分披露信息；最后，確定退出機制，一旦平臺出現(xiàn)經(jīng)營困局，如何處理投資人的利益。也就是說，平臺充分做好風險提示與披露之后，投資者自然可以根據(jù)公開信息自行判斷、選擇平臺，選擇投資標的。因為P2P網(wǎng)貸的認知門檻極低，不僅表現(xiàn)在投資起點低，更表現(xiàn)在認識、了解成本低——就是債權(quán)交易，實際生活中每個人都經(jīng)歷過，并不需要依靠復(fù)雜的模型、大量的數(shù)據(jù)分析來研判，這與炒股有本質(zhì)的區(qū)別。

12日，央行行長周小川在兩會記者會上透露，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策正在起草討論中。只要政策對準入門檻、退出機制以及信息與風險披露等相關(guān)要害環(huán)節(jié)做出明確要求，投資人只要根據(jù)自己對收益率、流動性、用戶體驗等的要求選擇平臺和投資標的。在這個過程中，投資人、平臺和監(jiān)管機構(gòu)是最重要的參與者，媒體是外部監(jiān)督力量；除了相應(yīng)監(jiān)管政策，各種相關(guān)法律還可提供支持。自律組織和第三方機構(gòu)就會顯得多余而尷尬，成為行業(yè)發(fā)展的額外成本。

需要強調(diào)的是，周小川也明確提出，投資者個人要有風險意識，不能說有了監(jiān)管政策，自己投資出現(xiàn)損失就找監(jiān)管部門。

□劉俠風

互聯(lián)網(wǎng)金融分析師，現(xiàn)任深圳地標金融總裁

責編：ZB