規(guī)范P2P，藥方到底怎么開

長江商報(bào)消息 據(jù)百度新聞發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年全國兩會(huì)召開以來，各路媒體已發(fā)布近10萬篇相關(guān)報(bào)道，其中“互聯(lián)網(wǎng)+”與打虎記、解讀政府工作報(bào)告等話題成為十大熱門話題。如果繼續(xù)細(xì)分，“互聯(lián)網(wǎng)+”里最受追捧的話題非互聯(lián)網(wǎng)金融莫屬。而如何監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融是最牽動(dòng)各方神經(jīng)的議題，這體現(xiàn)在政府工作報(bào)告中，也體現(xiàn)在全國政協(xié)委員、招商銀行前行長馬蔚華以及央行行長周小川的答記者問中。那么這藥方到底該怎么開？

李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告中給予互聯(lián)網(wǎng)金融極高肯定，認(rèn)為其“異軍突起”，可以提高直接融資比重，降低社會(huì)融資成本，讓更多的金融活水流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，是推動(dòng)中國競爭增長的新產(chǎn)業(yè)之一；同時(shí)提出，要完善金融監(jiān)管，堅(jiān)持守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

作為銀行家的全國政協(xié)委員馬蔚華則提交了《加快落實(shí)P2P行業(yè)監(jiān)管，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展》的提案，直面現(xiàn)實(shí)——互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展最為迅猛的P2P網(wǎng)貸該如何監(jiān)管。該提案分為兩部分：背景及問題、建議及理由。提案認(rèn)為，監(jiān)管缺失是平臺(tái)倒閉與跑路之風(fēng)等亂象愈演愈烈的重要原因之一，為此建議加快監(jiān)管政策出臺(tái)速度，監(jiān)管要有節(jié)奏、松緊適度，鼓勵(lì)、引導(dǎo)行業(yè)自律組織和第三方機(jī)構(gòu)的發(fā)展。此外，提案還提出設(shè)立準(zhǔn)入、退出機(jī)制，對(duì)不同運(yùn)營模式進(jìn)行分類監(jiān)管，對(duì)平臺(tái)信息披露進(jìn)行監(jiān)管。

馬蔚華的提案很接地氣，換句話說，他提到的監(jiān)管建議都已經(jīng)不新鮮，絕大部分在業(yè)內(nèi)已有共識(shí)。值得商榷的是，鼓勵(lì)自律組織和第三方機(jī)構(gòu)發(fā)展似乎成為所有行業(yè)規(guī)范的必修課，具體到P2P網(wǎng)貸行業(yè)，自律組織、第三方機(jī)構(gòu)之于行業(yè)發(fā)展和規(guī)范真的有必要嗎？

自律組織要么跟相關(guān)監(jiān)管部門走得近，為個(gè)別企業(yè)獲取發(fā)展便利；要么就是由個(gè)別企業(yè)主導(dǎo)，成為其增信、獲取信用背書的工具�？傊�，現(xiàn)實(shí)中自律組織夾雜在權(quán)力和市場之間很難獲得“獨(dú)立人格”，對(duì)于行業(yè)發(fā)展與規(guī)范的積極作用幾乎可以忽略。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的第三方機(jī)構(gòu)如評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)做了什么呢？那就是給行業(yè)上演一場場鬧劇，發(fā)布的評(píng)級(jí)不是漏洞百出，就是明顯布局客觀性，毫無職業(yè)精神，完全按照市場（利益）規(guī)則辦事。

退一萬步說，自律組織和第三方能做到公正、專業(yè)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)就真的需要他們嗎？我看也未必。如果監(jiān)管部門確立準(zhǔn)入門檻；出臺(tái)信息披露細(xì)則，至少包括平臺(tái)必須按統(tǒng)一要求在網(wǎng)上公布自身營運(yùn)情況，如高管團(tuán)隊(duì)、風(fēng)險(xiǎn)保障措施、每月經(jīng)營狀況等，同時(shí)每個(gè)項(xiàng)目充分披露信息；最后，確定退出機(jī)制，一旦平臺(tái)出現(xiàn)經(jīng)營困局，如何處理投資人的利益。也就是說，平臺(tái)充分做好風(fēng)險(xiǎn)提示與披露之后，投資者自然可以根據(jù)公開信息自行判斷、選擇平臺(tái)，選擇投資標(biāo)的。因?yàn)镻2P網(wǎng)貸的認(rèn)知門檻極低，不僅表現(xiàn)在投資起點(diǎn)低，更表現(xiàn)在認(rèn)識(shí)、了解成本低——就是債權(quán)交易，實(shí)際生活中每個(gè)人都經(jīng)歷過，并不需要依靠復(fù)雜的模型、大量的數(shù)據(jù)分析來研判，這與炒股有本質(zhì)的區(qū)別。

12日，央行行長周小川在兩會(huì)記者會(huì)上透露，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策正在起草討論中。只要政策對(duì)準(zhǔn)入門檻、退出機(jī)制以及信息與風(fēng)險(xiǎn)披露等相關(guān)要害環(huán)節(jié)做出明確要求，投資人只要根據(jù)自己對(duì)收益率、流動(dòng)性、用戶體驗(yàn)等的要求選擇平臺(tái)和投資標(biāo)的。在這個(gè)過程中，投資人、平臺(tái)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)是最重要的參與者，媒體是外部監(jiān)督力量；除了相應(yīng)監(jiān)管政策，各種相關(guān)法律還可提供支持。自律組織和第三方機(jī)構(gòu)就會(huì)顯得多余而尷尬，成為行業(yè)發(fā)展的額外成本。

需要強(qiáng)調(diào)的是，周小川也明確提出，投資者個(gè)人要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能說有了監(jiān)管政策，自己投資出現(xiàn)損失就找監(jiān)管部門。

□劉俠風(fēng)

互聯(lián)網(wǎng)金融分析師，現(xiàn)任深圳地標(biāo)金融總裁

責(zé)編：ZB