用準(zhǔn)備金監(jiān)管“余額寶”是開(kāi)倒車

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ■肖磊（財(cái)經(jīng)評(píng)論人）

央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成近日撰文指出,在我國(guó)余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款應(yīng)受存款準(zhǔn)備金管理。

在談?wù)摰谌�方支付平臺(tái)和余額寶等產(chǎn)品的監(jiān)管問(wèn)題之前，首先要明確一點(diǎn)，存款準(zhǔn)備金是央行的制度，針對(duì)主體是銀行，而不是基金。如果央行對(duì)余額寶等貨幣市場(chǎng)基金投資的銀行存款采取存款準(zhǔn)備金管理，受到?jīng)_擊的首先是銀行，而不是貨幣基金。毫不客氣地說(shuō)，我認(rèn)為這是一個(gè)倒退的監(jiān)管邏輯。

銀行的法定準(zhǔn)備金可以說(shuō)是沒(méi)有利息的，準(zhǔn)備金率越高，銀行的成本負(fù)擔(dān)就越大，所以銀行就越需要用更大的凈利差去維持利潤(rùn)。因此也可以說(shuō)，存款準(zhǔn)備金率越高，利率市場(chǎng)化的阻力就越大，因?yàn)樵跍?zhǔn)備金的限制下，銀行可以放貸的資金在減少，銀行就必須維持更大的凈利差來(lái)提高收益。凈利差越大，銀行就越拼命地拉低息存款，并想盡辦法放貸，中國(guó)的銀行業(yè)和金融市場(chǎng)改革就陷入了死胡同。

更為重要的是，支付寶跟余額寶等所做的事情，實(shí)際上大部分是銀行的中間業(yè)務(wù)。問(wèn)題是，這些本應(yīng)該屬于銀行的業(yè)務(wù)，為什么會(huì)轉(zhuǎn)移到第三方支付平臺(tái)呢？美國(guó)、日本、英國(guó)的商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占全部收益比重均在40%左右，美國(guó)花旗銀行收入的80%來(lái)自于中間業(yè)務(wù)。與此相比，中國(guó)四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行非利差收入占總收入的比重僅為7%。

也就是說(shuō)，中國(guó)的銀行業(yè)根本就不在乎非利差性收入，做中間業(yè)務(wù)實(shí)際上是沒(méi)有任何動(dòng)力的，而且做中間業(yè)務(wù)的目的也僅僅是為了吸引客戶，從而達(dá)到“拉存款”的真正目的。

據(jù)《新京報(bào)》

責(zé)編：ZB