余額寶“倒逼”存款利率市場(chǎng)化

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ■晏揚(yáng)（浙江 媒體人）

央視證券資訊頻道首席評(píng)論員鈕文新發(fā)表的《取締余額寶》一文，猶如一石激起千層浪，一時(shí)間引來(lái)各種板磚。2月24日下午，鈕文新再次發(fā)表博文《回應(yīng)挨罵》，他認(rèn)為，判斷市場(chǎng)問(wèn)題時(shí)，不僅要從參與主體的利益出發(fā)，同時(shí)還要有一個(gè)更重要的立場(chǎng)，那就是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)利益的立場(chǎng)，而他呼吁取締余額寶正是基于這一立場(chǎng)。對(duì)于鈕文新的最新博文，支付寶微博快速回應(yīng)稱(chēng)：“通則通，不通則痛”，表示“余額寶的核心價(jià)值是讓普通人能零門(mén)檻、低成本地享受到適合自己的金融服務(wù)” 。（2月25日《羊城晚報(bào)》）

余額寶的高額存款利率受到人們普遍歡迎，此時(shí)突然有人站出來(lái)說(shuō)要“取締余額寶”，并稱(chēng)余額寶是“吸血鬼”，當(dāng)然會(huì)被千夫所指。不得不說(shuō)，鈕文新的邏輯確實(shí)有問(wèn)題——如果余額寶是“吸血鬼”，那么存款利率畸低、長(zhǎng)期靠存貸款巨大利差賺得盆滿缽滿的銀行又是什么呢？很多人為余額寶辯護(hù)，矛頭所指其實(shí)是銀行，而樂(lè)于見(jiàn)到余額寶成為一條鲇魚(yú)，對(duì)銀行的既得利益形成沖擊。

當(dāng)然，冷靜思之，鈕文新認(rèn)為余額寶可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不利影響，這種擔(dān)憂并非沒(méi)有道理，他與反對(duì)者之間更多的是看問(wèn)題角度不同、所持立場(chǎng)不同，正所謂“橫看成嶺側(cè)成峰”。

余額寶的贏利模式，用專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)說(shuō)起來(lái)很復(fù)雜，用大白話說(shuō)起來(lái)其實(shí)很簡(jiǎn)單：比如一個(gè)人有100萬(wàn)元要存進(jìn)銀行，他想獲得更高利率，銀行當(dāng)然不會(huì)答應(yīng)；而余額寶就是把很多人的閑錢(qián)收集起來(lái)，形成幾千億元的規(guī)模，然后以“協(xié)議定存”的方式把錢(qián)借給銀行。因?yàn)榻痤~巨大，余額寶便有了與銀行談判的能力，可以獲得更高利率。這樣，余額寶從中獲利，余額寶儲(chǔ)戶也能獲得更多利息。

鈕文新所擔(dān)心的是，現(xiàn)在余額寶吸納存款規(guī)模還不大，將來(lái)如果大家都把錢(qián)投向余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品而拋棄銀行，問(wèn)題可就嚴(yán)重了：銀行會(huì)被“余額寶們”綁架，融資成本提高，進(jìn)而貸款利率上漲，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本上漲，最終影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)利益。

有人會(huì)問(wèn)：既然擔(dān)心“余額寶們”搶走存款、進(jìn)而綁架銀行，銀行為什么不提高存款利率留住儲(chǔ)戶呢？這正是目前關(guān)鍵問(wèn)題所在。因?yàn)殂y行的存款利率實(shí)行政府定價(jià)，銀行無(wú)權(quán)擅自提高，其權(quán)限僅僅是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮10%，根本競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)“余額寶們”。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，銀行的困局正在于此，干著急沒(méi)辦法。

由此可見(jiàn)，打破困局的唯一辦法就是存款利率市場(chǎng)化。2012年6月，央行首次允許金融機(jī)構(gòu)上浮存款利率，最大上浮幅度為10%，這被視為存款利率市場(chǎng)化的前奏。實(shí)際上，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革不斷深入，利率市場(chǎng)化已經(jīng)箭在弦上，而余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金額產(chǎn)品的出現(xiàn)，將會(huì)“倒逼”利率市場(chǎng)化的進(jìn)程提速，使弦上之箭不得不發(fā)。若果真如此，則不失為“余額寶們”立下的奇功一件。

責(zé)編：ZB