存貸比監(jiān)管制度的缺陷與改革

長江商報消息 2013年年末又近，銀行攬儲大戰(zhàn)即將再次打響。追蹤近幾年的年末銀行攬儲大戰(zhàn)，可以看到每年年末通過返利等手段高息攬儲的商業(yè)銀行不在少數(shù)。加入高息攬儲的金融機構(gòu)行列的不僅包括國有大行，還包括一些股份制商業(yè)銀行、城商行等中小金融機構(gòu)等，與國有大行相比，他們的存款返利會更高。實際上，不僅是每年年末銀行會掀起攬儲大戰(zhàn)，每到季末時點，銀行都會刮起一輪攬儲風(fēng)，最為直接的目的就是為了應(yīng)對存貸比考核。

一、存貸比監(jiān)管制度的緣起和沿革

所謂存貸比，是指商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值，即銀行貸款總額/存款總額。從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因為存款是要付息的，即所謂的資金成本。如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高、收入少，銀行的盈利能力就較差。目前我國商業(yè)銀行的存貸比是75%，這個管理制度最早出現(xiàn)于1994年，并在1995年以《商業(yè)銀行法》的形式確立下來。從1998年開始，我國首先面向國有商業(yè)銀行實施了這一制度。

金融監(jiān)管部門之所以設(shè)立考核75%存貸比監(jiān)管上限的初衷是為了抑制銀行放貸沖動，防范資金杠桿率過高而造成的風(fēng)險。存貸比指標的推出有其深刻的經(jīng)濟社會歷史背景，在全面實施存貸比指標約束之前的1994年，中國的CPI一度高達24.1%，創(chuàng)改革開放以來最高的通貨膨脹水平；同時，當時中國銀行業(yè)還未全面實施以資本約束為核心的風(fēng)險監(jiān)管體系，銀行資產(chǎn)擴張在當時的條件下實際上難以受資本充足率等指標的有效約束，而政策偏好是通過存貸比等指標配合當時的雙緊縮政策，進而抑制通脹。因此，存貸比指標的設(shè)立是非常有必要的。實際上，在過去相當長的一段的時間里，存貸比考核指標對防范我國金融機構(gòu)風(fēng)險，維護我國金融市場的穩(wěn)定作出了一定的貢獻。

二、存貸比監(jiān)管制度的制度缺陷

但是隨著金融形勢的不斷發(fā)展，目前銀行體系沿用了十多年的“75%存貸比”法規(guī)，如今遭遇了現(xiàn)實的挑戰(zhàn)。在推行利率市場化、金融脫媒、經(jīng)濟降速以及貨幣政策轉(zhuǎn)向的當下，這一法規(guī)已不合時宜，抑制了貸款的發(fā)放，實際上制約了銀行間市場上相對寬松的流動性向?qū)嶓w經(jīng)濟的傳導(dǎo)。

商業(yè)銀行存貸比管理制度主要存在的弊端包括：一是導(dǎo)致商業(yè)銀行在經(jīng)營管理中慣性地強化“存款立行”的傳統(tǒng)經(jīng)營思路，以爭取“多存多貸”的業(yè)務(wù)機會，扭曲商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新動力；商業(yè)銀行之間也容易引發(fā)攬儲大戰(zhàn)。在存款相對緊張的時期，部分銀行為規(guī)避存貸比限制，將部分表內(nèi)貸款通過各種方式轉(zhuǎn)向表外，反而增加了風(fēng)險隱患。二是存貸比不能準確反映資產(chǎn)負債的期限配比和流動性狀況，存貸比雖然簡單直觀實用，但是這一指標只考慮了總量關(guān)系，忽略了存款和貸款的性質(zhì)、期限、質(zhì)量等結(jié)構(gòu)因素，不能反映資產(chǎn)負債的期限匹配程度，不能反映商業(yè)銀行是否能夠滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款等流動性需求。第三，隨著越來越多的銀行逼近存貸比的75％限制，必然促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向多種逃避管制的措施，這實際上是對金融指標的一個扭曲，會導(dǎo)致傳統(tǒng)的金融統(tǒng)計分析失真，例如存貸款數(shù)據(jù)在月末季末的大起大落。

另外，從國際慣例上看，國際銀行業(yè)并無“存貸比”這一考核指標。現(xiàn)行全球銀行業(yè)監(jiān)管的標桿《巴塞爾協(xié)議III》已對商業(yè)銀行的流動性作出規(guī)定，要求各商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率，加強抵御金融風(fēng)險的能力。而中國版的巴塞爾協(xié)議III《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》所設(shè)定的監(jiān)管要求也已經(jīng)可以覆蓋“巴III”的要求，因此，可以考慮用“巴III”的規(guī)定逐漸代替存貸比的要求。

三、存貸比監(jiān)管制度改革

2012年6月7日，銀監(jiān)會出臺《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，和與之配套的包括《流動性管理辦法》等一系列措施。在此背景下，困擾商業(yè)銀行多年的75%的存貸比管理制度改革呼聲日益高漲。根據(jù)《中國銀行家調(diào)查報告(2012年)》，僅有20.7%的受訪銀行家認為應(yīng)該保留存貸比，并作為主要的監(jiān)管指標；有6.5%的銀行家建議廢止存貸比；11.9%的銀行家認為可以予以保留，但應(yīng)擴大存款測算范圍；18.8%的認為可以保留，但應(yīng)對指標值予以修改；41.9%則認為應(yīng)該予以保留，但作為監(jiān)測指標而非硬性約束指標。2012年中國銀行業(yè)對銀行存貸比的討論，引起了監(jiān)管部門的高度重視。2013年新年伊始，銀監(jiān)會主席尚福林在銀監(jiān)系統(tǒng)內(nèi)部會議上公開表示，將深入研究當前市場條件下的存貸比監(jiān)管方式，改進商業(yè)銀行存貸比考核辦法。這也標志著2013年以來金融監(jiān)管層開始著力研究存貸比標準的改革問題。目前對存貸比標準改革的建議主要包括以下兩方面。

一是改革監(jiān)管指標的計算方式。由于75%存貸比標準寫入了《商業(yè)銀行法》，短時間內(nèi)無法修改法律規(guī)定。但《商業(yè)銀行法》雖然規(guī)定了存貸比75%的紅線，但是并未對存款進行定義，那么這一空間將給銀監(jiān)會更大的監(jiān)管松動權(quán)。因此，修改監(jiān)管指標的計算方式的關(guān)鍵是擴大存款的口徑定義做大“分母”。目前存款的定義是一般存款，如企事業(yè)單位、政府部門、個人存款，而金融機構(gòu)、同業(yè)存款不算在內(nèi)，但隨著經(jīng)濟直接融資的發(fā)展，金融市場的發(fā)展，各種金融產(chǎn)品的增加，使同業(yè)存款在銀行當中的比例不斷提高，一般存款不斷縮小，同時近年來占款增長緩慢，實貸實付的實施，存款準備金率較高，金融脫媒等一系列的變化，使存款的概念大大突破了過去的老框架�；�于這個現(xiàn)實要求，建議將金融機構(gòu)相互結(jié)算等相對穩(wěn)定的存款納入一般性存款范圍。這樣通過將存款范圍擴大，在同等情況下銀行的存貸比數(shù)值將下降，等同于提高了存貸比，能夠使銀行更多地釋放出貸款。同時，又使法規(guī)完好保持，無需大動干戈、程序復(fù)雜地去修改法律。

二是進行彈性掌握。比如允許在75%的上下3—5個百分點浮動，或者允許在年中突破75%限制，年內(nèi)給予壓回即可。當然，從短期來看，對存貸比的分子分母的調(diào)整，可以應(yīng)付短期內(nèi)的整個銀行業(yè)的貸款增長要求，但是對不同銀行的影響差異較大，人為導(dǎo)致不同銀行之間競爭的不公平；同時，這種被動的調(diào)整，對整個金融體系的影響也是不確定的，同樣也會導(dǎo)致新的監(jiān)管套利。因此，對商業(yè)銀行存貸比制度改革的長遠目標是：一方面要積極創(chuàng)造條件促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向《巴塞爾協(xié)議III》中的新的流動性監(jiān)管指標，另一方面將存貸比轉(zhuǎn)為監(jiān)測指標。

■陳紅（中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院教授）

責(zé)編：ZB