存貸比監(jiān)管制度的缺陷與改革

長(zhǎng)江商報(bào)消息 2013年年末又近，銀行攬儲(chǔ)大戰(zhàn)即將再次打響。追蹤近幾年的年末銀行攬儲(chǔ)大戰(zhàn)，可以看到每年年末通過(guò)返利等手段高息攬儲(chǔ)的商業(yè)銀行不在少數(shù)。加入高息攬儲(chǔ)的金融機(jī)構(gòu)行列的不僅包括國(guó)有大行，還包括一些股份制商業(yè)銀行、城商行等中小金融機(jī)構(gòu)等，與國(guó)有大行相比，他們的存款返利會(huì)更高。實(shí)際上，不僅是每年年末銀行會(huì)掀起攬儲(chǔ)大戰(zhàn)，每到季末時(shí)點(diǎn)，銀行都會(huì)刮起一輪攬儲(chǔ)風(fēng)，最為直接的目的就是為了應(yīng)對(duì)存貸比考核。

一、存貸比監(jiān)管制度的緣起和沿革

所謂存貸比，是指商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值，即銀行貸款總額/存款總額。從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且�付息的，即所謂的資金成本。如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高、收入少，銀行的盈利能力就較差。目前我國(guó)商業(yè)銀行的存貸比是75%，這個(gè)管理制度最早出現(xiàn)于1994年，并在1995年以《商業(yè)銀行法》的形式確立下來(lái)。從1998年開始，我國(guó)首先面向國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)施了這一制度。

金融監(jiān)管部門之所以設(shè)立考核75%存貸比監(jiān)管上限的初衷是為了抑制銀行放貸沖動(dòng)，防范資金杠桿率過(guò)高而造成的風(fēng)險(xiǎn)。存貸比指標(biāo)的推出有其深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)歷史背景，在全面實(shí)施存貸比指標(biāo)約束之前的1994年，中國(guó)的CPI一度高達(dá)24.1%，創(chuàng)改革開放以來(lái)最高的通貨膨脹水平；同時(shí)，當(dāng)時(shí)中國(guó)銀行業(yè)還未全面實(shí)施以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，銀行資產(chǎn)擴(kuò)張?jiān)诋?dāng)時(shí)的條件下實(shí)際上難以受資本充足率等指標(biāo)的有效約束，而政策偏好是通過(guò)存貸比等指標(biāo)配合當(dāng)時(shí)的雙緊縮政策，進(jìn)而抑制通脹。因此，存貸比指標(biāo)的設(shè)立是非常有必要的。實(shí)際上，在過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的一段的時(shí)間里，存貸比考核指標(biāo)對(duì)防范我國(guó)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定作出了一定的貢獻(xiàn)。

二、存貸比監(jiān)管制度的制度缺陷

但是隨著金融形勢(shì)的不斷發(fā)展，目前銀行體系沿用了十多年的“75%存貸比”法規(guī)，如今遭遇了現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)。在推行利率市場(chǎng)化、金融脫媒、經(jīng)濟(jì)降速以及貨幣政策轉(zhuǎn)向的當(dāng)下，這一法規(guī)已不合時(shí)宜，抑制了貸款的發(fā)放，實(shí)際上制約了銀行間市場(chǎng)上相對(duì)寬松的流動(dòng)性向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)。

商業(yè)銀行存貸比管理制度主要存在的弊端包括：一是導(dǎo)致商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理中慣性地強(qiáng)化“存款立行”的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思路，以爭(zhēng)取“多存多貸”的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，扭曲商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新動(dòng)力；商業(yè)銀行之間也容易引發(fā)攬儲(chǔ)大戰(zhàn)。在存款相對(duì)緊張的時(shí)期，部分銀行為規(guī)避存貸比限制，將部分表內(nèi)貸款通過(guò)各種方式轉(zhuǎn)向表外，反而增加了風(fēng)險(xiǎn)隱患。二是存貸比不能準(zhǔn)確反映資產(chǎn)負(fù)債的期限配比和流動(dòng)性狀況，存貸比雖然簡(jiǎn)單直觀實(shí)用，但是這一指標(biāo)只考慮了總量關(guān)系，忽略了存款和貸款的性質(zhì)、期限、質(zhì)量等結(jié)構(gòu)因素，不能反映資產(chǎn)負(fù)債的期限匹配程度，不能反映商業(yè)銀行是否能夠滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款等流動(dòng)性需求。第三，隨著越來(lái)越多的銀行逼近存貸比的75％限制，必然促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向多種逃避管制的措施，這實(shí)際上是對(duì)金融指標(biāo)的一個(gè)扭曲，會(huì)導(dǎo)致傳統(tǒng)的金融統(tǒng)計(jì)分析失真，例如存貸款數(shù)據(jù)在月末季末的大起大落。

另外，從國(guó)際慣例上看，國(guó)際銀行業(yè)并無(wú)“存貸比”這一考核指標(biāo)�，F(xiàn)行全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿《巴塞爾協(xié)議III》已對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性作出規(guī)定，要求各商業(yè)銀行必須上調(diào)資本金比率，加強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。而中國(guó)版的巴塞爾協(xié)議III《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》所設(shè)定的監(jiān)管要求也已經(jīng)可以覆蓋“巴III”的要求，因此，可以考慮用“巴III”的規(guī)定逐漸代替存貸比的要求。

三、存貸比監(jiān)管制度改革

2012年6月7日，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，和與之配套的包括《流動(dòng)性管理辦法》等一系列措施。在此背景下，困擾商業(yè)銀行多年的75%的存貸比管理制度改革呼聲日益高漲。根據(jù)《中國(guó)銀行家調(diào)查報(bào)告(2012年)》，僅有20.7%的受訪銀行家認(rèn)為應(yīng)該保留存貸比，并作為主要的監(jiān)管指標(biāo)；有6.5%的銀行家建議廢止存貸比；11.9%的銀行家認(rèn)為可以予以保留，但應(yīng)擴(kuò)大存款測(cè)算范圍；18.8%的認(rèn)為可以保留，但應(yīng)對(duì)指標(biāo)值予以修改；41.9%則認(rèn)為應(yīng)該予以保留，但作為監(jiān)測(cè)指標(biāo)而非硬性約束指標(biāo)。2012年中國(guó)銀行業(yè)對(duì)銀行存貸比的討論，引起了監(jiān)管部門的高度重視。2013年新年伊始，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在銀監(jiān)系統(tǒng)內(nèi)部會(huì)議上公開表示，將深入研究當(dāng)前市場(chǎng)條件下的存貸比監(jiān)管方式，改進(jìn)商業(yè)銀行存貸比考核辦法。這也標(biāo)志著2013年以來(lái)金融監(jiān)管層開始著力研究存貸比標(biāo)準(zhǔn)的改革問(wèn)題。目前對(duì)存貸比標(biāo)準(zhǔn)改革的建議主要包括以下兩方面。

一是改革監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算方式。由于75%存貸比標(biāo)準(zhǔn)寫入了《商業(yè)銀行法》，短時(shí)間內(nèi)無(wú)法修改法律規(guī)定。但《商業(yè)銀行法》雖然規(guī)定了存貸比75%的紅線，但是并未對(duì)存款進(jìn)行定義，那么這一空間將給銀監(jiān)會(huì)更大的監(jiān)管松動(dòng)權(quán)。因此，修改監(jiān)管指標(biāo)的計(jì)算方式的關(guān)鍵是擴(kuò)大存款的口徑定義做大“分母”。目前存款的定義是一般存款，如企事業(yè)單位、政府部門、個(gè)人存款，而金融機(jī)構(gòu)、同業(yè)存款不算在內(nèi)，但隨著經(jīng)濟(jì)直接融資的發(fā)展，金融市場(chǎng)的發(fā)展，各種金融產(chǎn)品的增加，使同業(yè)存款在銀行當(dāng)中的比例不斷提高，一般存款不斷縮小，同時(shí)近年來(lái)占款增長(zhǎng)緩慢，實(shí)貸實(shí)付的實(shí)施，存款準(zhǔn)備金率較高，金融脫媒等一系列的變化，使存款的概念大大突破了過(guò)去的老框架�；�于這個(gè)現(xiàn)實(shí)要求，建議將金融機(jī)構(gòu)相互結(jié)算等相對(duì)穩(wěn)定的存款納入一般性存款范圍。這樣通過(guò)將存款范圍擴(kuò)大，在同等情況下銀行的存貸比數(shù)值將下降，等同于提高了存貸比，能夠使銀行更多地釋放出貸款。同時(shí)，又使法規(guī)完好保持，無(wú)需大動(dòng)干戈、程序復(fù)雜地去修改法律。

二是進(jìn)行彈性掌握。比如允許在75%的上下3—5個(gè)百分點(diǎn)浮動(dòng)，或者允許在年中突破75%限制，年內(nèi)給予壓回即可。當(dāng)然，從短期來(lái)看，對(duì)存貸比的分子分母的調(diào)整，可以應(yīng)付短期內(nèi)的整個(gè)銀行業(yè)的貸款增長(zhǎng)要求，但是對(duì)不同銀行的影響差異較大，人為導(dǎo)致不同銀行之間競(jìng)爭(zhēng)的不公平；同時(shí)，這種被動(dòng)的調(diào)整，對(duì)整個(gè)金融體系的影響也是不確定的，同樣也會(huì)導(dǎo)致新的監(jiān)管套利。因此，對(duì)商業(yè)銀行存貸比制度改革的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)是：一方面要積極創(chuàng)造條件促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向《巴塞爾協(xié)議III》中的新的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，另一方面將存貸比轉(zhuǎn)為監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

■陳紅（中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院教授）

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