民間資本進入金融業(yè)的制度困境及求解

長江商報消息 近年來，由于合法的金融體系無法滿足廣大中小企業(yè)的巨大融資需求，以民間金融為代表的非正式金融迅速擴張。相對正規(guī)金融而言，基于地緣、人緣、血緣等關(guān)系而產(chǎn)生和發(fā)展的民間金融有其特殊的競爭優(yōu)勢，在一定程度上緩解了中小企業(yè)和“三農(nóng)”的資金困難，增強了經(jīng)濟運行的自我調(diào)整和適應(yīng)能力，并在一定程度上填補了正規(guī)金融不愿涉足或供給不足所形成的資金缺位。雖然近年來金融監(jiān)管當局積極推進民間金融的陽光化進程，但如何求解民間金融發(fā)展的困局，則是擺在金融監(jiān)管部門面前的一個重要難題。

一、民間資本進入金融業(yè)的制度障礙

2012年1月召開的全國金融工作會議，奠定了民間金融資本發(fā)展的新方向標。同年國務(wù)院批準了多地的地方性金融改革方案，期望通過“自下而上”的改革，打破民間金融資本發(fā)展的困境。但從現(xiàn)實情況看，民間資本投資金融機構(gòu)仍然存在著一定的制度障礙。

1.民間資本投資金融機構(gòu)門檻依然較高。盡管出臺了《實施意見》，但在“加強有效監(jiān)管、促進規(guī)范經(jīng)營、防范金融風(fēng)險”前提下，民間資本進入金融領(lǐng)域?qū)嶋H操作困難仍然較大。設(shè)立小額貸款公司，監(jiān)管部門既規(guī)定最低資本要求，又有最高資本限制；農(nóng)商行增資擴股過程中，在獲準增資入股的企業(yè)仍以資金雄厚的國有大中型企業(yè)為主，民營和個體經(jīng)濟體仍然較少。民間金融資本的加入仍然無法打破銀行業(yè)股權(quán)高度集中的現(xiàn)狀，造成了公司內(nèi)部股權(quán)制衡的結(jié)構(gòu)的缺失，民間資本充當了村鎮(zhèn)銀行公司治理中的花瓶。

2.民間資本投資金融業(yè)方式單一。一方面，投資金融業(yè)的民營企業(yè)主要以參股方式投資，很少參與金融機構(gòu)經(jīng)營決策，不利于豐富金融機構(gòu)經(jīng)營決策。另一方面，由于企業(yè)大多以參股形式投資金融業(yè)，持股比例較低，企業(yè)對參股銀行經(jīng)營管理不重視，更關(guān)注如何從參股金融機構(gòu)中獲得優(yōu)惠貸款，背離了完善治理結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)營管理水平的初衷，對金融實體的資金運行帶來負面影響。

3.法律法規(guī)亟待健全。目前規(guī)范民間投資相關(guān)法律法規(guī)缺失或不完善，無法為民間資本在金融領(lǐng)域健康發(fā)展提供保障。如小額貸款公司面臨身份定位不明的困境。目前小額貸款公司的法律形式是有限公司，而不是金融機構(gòu)。所以不能吸收公眾存款。自試點以來，小額貸款公司面臨著身份定位的尷尬：它是由中國人民銀行批準、在工商登記的企業(yè)法人。從事金融業(yè)務(wù)，卻不能取得金融許可證。該困惑給小額貸款公司的帶來了監(jiān)管主體虛位的問題。從全國各地的試點實踐看，從對小額貸款公司籌建階段到小額貸款公司正式運營過程中，人民銀行、銀監(jiān)局、工商局、金融辦都可以介入監(jiān)管小額貸款公司。若各部門一起嚴格監(jiān)管，會把小額貸款公司“管死”；而多頭監(jiān)管往往是“每人把號，各吹各的調(diào)”，其結(jié)果是“沒人管”，從而造成監(jiān)管主體虛化，給小額貸款公司的健康發(fā)展埋下隱患。

4.后續(xù)扶持政策仍需跟進。目前部分民間資本投資的金融機構(gòu)經(jīng)營中遇到許多問題，亟待后續(xù)政策扶持。如根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，小額貸款公司“只貸不存”，受此影響，小額貸款公司運作一段時間后，普遍面臨融資難題。與此相似，農(nóng)村資金互助社的發(fā)展也因資金規(guī)模小、融資渠道有限、缺乏政策支持等多方面原因制約，發(fā)展態(tài)勢舉步維艱，面臨著較多的困境。

二、積極推進民間金融的陽光化進程

求解民間金融的困局，金融監(jiān)管部門應(yīng)該注意兩個維度。一是對民間金融的“疏”，“疏”的關(guān)鍵問題是在于解除金融領(lǐng)域當中存在著的不必要的管制，承認和推動民間充滿生機與活力的金融生長，降低民營資本進入金融服務(wù)業(yè)的市場準入門檻，拓寬其業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域。促使部分民間借貸行為陽光化、合法化，使得民間資本合法有序地進入融資、創(chuàng)業(yè)活動。二是對民間金融的“堵”，這涉及的是如何完善民間金融的監(jiān)管制度。即在對民間資本放開準入的同時，也要配之以相關(guān)的退出法律規(guī)定，包括接管、重組、撤銷和破產(chǎn)規(guī)定等。民間金融行為的監(jiān)管，相對于松綁金融管制來說，是一枚硬幣的另一面，是謂“堵”。這個“堵”，不是政府部門的隨意干預(yù)，而是建立制度性的監(jiān)管框架，金融監(jiān)管部門應(yīng)該著力構(gòu)建配套的民間金融法律規(guī)制、市場化的約束機制及全社會的信用體系，共同防范民間金融的風(fēng)險。

1.進一步完善法律法規(guī)和落實扶持政策。建議盡快明確相應(yīng)民間資本進入金融業(yè)的監(jiān)管部門和市場準入、退出程序，規(guī)范民間投資行為。考慮到《實施意見》中的很多表述都是原則性的，操作程序尚不明確。建議相關(guān)部門盡快出臺民間資本進入銀行業(yè)的實施細則，降低民間資本進入微小型金融機構(gòu)的門檻。如應(yīng)對小額貸款公司的法律地位加以確認，改變現(xiàn)在多頭監(jiān)管的制度困境，積極制定小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行的制度規(guī)則，促進小額貸款公司良性發(fā)展，打消民間資本進軍金融業(yè)的后顧之憂，實現(xiàn)民間金融資本的可持續(xù)發(fā)展。

2.加大對民間資本進入地方金融業(yè)的政策扶持力度。建議對民間資本設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行，比照農(nóng)信社存款準備金率征收存款準備金，甚至實行更低的存款準備金率；同時，實行稅收減免補貼政策，對民間資本新設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、小額貸款公司、信用擔保公司及金融中介服務(wù)機構(gòu)實行稅收優(yōu)惠，并給予一定的財政補貼。

3.加大利率市場化等配套金融改革。目前，我國銀行業(yè)仍然是國有資本占主導(dǎo)地位，國內(nèi)銀行業(yè)競爭受到一定限制，而民間資本進入銀行業(yè)往往需要一個更為競爭的市場環(huán)境。只有實現(xiàn)利率市場化，銀行對其利率自主定價，才能促進銀行業(yè)的充分競爭，使得銀行不再依賴于存貸差，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，不斷創(chuàng)新，通過提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)吸引客戶，為民間資本的進入提供良好的競爭環(huán)境。只有這樣，國內(nèi)金融業(yè)的管理能力才能提高，競爭機制才會完善，市場競爭才能夠真正走向?qū)�業(yè)化的競爭，民間資本進入后才能獲得成長空間，整個銀行業(yè)才能高效發(fā)展。

■陳紅（中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院教授）

責編：ZB