中國金融監(jiān)管的發(fā)展歷程

長江商報消息 編者的話：在一個金融創(chuàng)新層出不窮的時代，如何實施有效的金融監(jiān)管，是各國金融監(jiān)管部門面臨的難題。2008年全球金融危機(jī)更是反映了金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間保持平衡的重要性。中國的金融監(jiān)管體系尚處于建立階段，而中國的金融風(fēng)險卻在不斷加大，建立完善的金融監(jiān)管體系任重道遠(yuǎn)。本報特邀中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院陳紅教授，就中國金融監(jiān)管的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀、民間金融、影子銀行和存款保險制度進(jìn)行系列評論。敬請期待！

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管制度的形成與發(fā)展，經(jīng)歷了幾十年的演變過程。金融監(jiān)管制度的變化反映出我國金融運(yùn)行體制的改革進(jìn)程，也反映出我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與進(jìn)步。建國以來，我國金融監(jiān)管制度與中國金融業(yè)共同經(jīng)歷了幾十年的風(fēng)風(fēng)雨雨，自1949年建國以來，中國金融監(jiān)管制度大致可分為以下三個階段。

一、金融壓抑下的金融監(jiān)管（1948-1978）

中國人民銀行成立于1948年12月1日，其主要職責(zé)是履行金融監(jiān)管的職責(zé)。1950年11月，經(jīng)政務(wù)院批準(zhǔn)的《中央人民政府中國人民銀行試行條例》規(guī)定，在總行設(shè)立檢查處，專門負(fù)責(zé)國家對金融業(yè)的監(jiān)督管理職能。在這一背景下，其金融監(jiān)管的職能是通過在會計部門設(shè)置稽核機(jī)構(gòu)來實現(xiàn)的。但在新中國成立后一直到1978年期間，我國社會經(jīng)濟(jì)實行了高度集中的計劃經(jīng)濟(jì)體制，在這種高度集權(quán)化的實物計劃經(jīng)濟(jì)背景下，整個社會的經(jīng)濟(jì)資源配制方式和社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)方式都是通過計劃實行的，金融只是計劃部門的配角、財政部門的出納，整個金融處于高度壓抑狀態(tài)。因此，在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，金融監(jiān)管主要以上級銀行對下級銀行執(zhí)行統(tǒng)一的信貸計劃、現(xiàn)金計劃進(jìn)行管理為主要方式。雖然也要檢查計劃執(zhí)行情況，但絕非現(xiàn)代意義上的金融監(jiān)管。

二、人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管時期（1978-1992）

1978年我國開始實行 “改革開放”的戰(zhàn)略方針， 這一時期的中國金融體制改革也開始起步，伴隨著金融體制改革的進(jìn)一步深入，中國金融監(jiān)管制度也開始了探索階段。1982年，中國人民銀行設(shè)立了金融機(jī)構(gòu)管理司，后又從該金融機(jī)構(gòu)管理司設(shè)出條法司、非銀行金融機(jī)構(gòu)管理司和保險司，原金融機(jī)構(gòu)管理司改稱銀行司，另外成立了外資金融機(jī)構(gòu)管理司。1983年9月，國務(wù)院決定中國人民銀行專門行施中央銀行職能，初步在我國形成了二元化銀行體制。這一期間金融監(jiān)管的措施主要采取報告制度、年檢制度、評級制度等等，并建立現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查相結(jié)合的制度。完善了商業(yè)銀行報表專收、資產(chǎn)負(fù)債比例管理等一系列監(jiān)管制度，通過定期、不定期考核和檢查，及時發(fā)現(xiàn)問題。

三、金融分業(yè)監(jiān)管時期（1992年至今）

1．中國金融分業(yè)監(jiān)管體制初步提出（1992—1995）

在我國金融體制改革進(jìn)程中，隨著中國股市的建立和發(fā)展，我國證券市場的監(jiān)督管理體系也逐步建立起來。1992年10月，國務(wù)院成立了國務(wù)院證券委員會和證券監(jiān)督管理委員會，負(fù)責(zé)股票發(fā)行上市的監(jiān)管，而中國人民銀行仍然對債券和基金實施監(jiān)管。這標(biāo)志著我國的金融分業(yè)監(jiān)管體制開始起步。1993年底，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于金融體制改革的決定》，奠定了我國金融分業(yè)監(jiān)管體制，也為我國的金融分業(yè)監(jiān)管奠定了現(xiàn)實基礎(chǔ)。

2．中國金融分業(yè)監(jiān)管體制的確立階段（1995—1998）

這一階段是中國金融監(jiān)管立法集中階段，1995年以來，全國人大及其常委會通過了“四法一決定”（《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《中華人民共和國票據(jù)法》、《全國人大常委會關(guān)于懲治金融犯罪的決定》）等金融法律，這些法律基本確定了我國金融體制分業(yè)經(jīng)營的基本格局。與金融監(jiān)管立法工作加快相一致，這段時間的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)立和改革不斷加快。1998年底，中國人民銀行管理體制進(jìn)行了重大改革，撤銷省級分行，跨省區(qū)組建九家分行，以增強(qiáng)金融監(jiān)管的獨立性和有效性。1998年6月，國務(wù)院決定將證券委員會并入中國證券監(jiān)督管理委員會，將中國人民銀行的證券監(jiān)管權(quán)全部移交中國證監(jiān)會。1998年11月，國務(wù)院決定成立中國保險監(jiān)督管理委員會。至此中國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管體制初步確立。

3．中國金融分業(yè)監(jiān)管體制的完善階段（1998—2003）

1998年中國金融市場又一次實現(xiàn)了金融立法的重大突破，1998年底《中華人民共和國證券法》獲得通過。新頒布的《證券法》進(jìn)一步明確了我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則，隨后中國金融分業(yè)監(jiān)管進(jìn)入了相對穩(wěn)定的階段。1999年，人民銀行管理體制進(jìn)行了重大改革，撤消了省級分行、建立了9個跨省區(qū)分行和兩個營業(yè)部，中央銀行依法履行金融監(jiān)管職責(zé)的獨立性得到了進(jìn)一步加強(qiáng)。 2003年4月中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會正式掛牌履行職責(zé)。中國銀監(jiān)會的成立明晰了銀行、保險、證券分業(yè)監(jiān)管的框架，這對提高和改善我國金融業(yè)監(jiān)管水平和監(jiān)管效率起到了極大的促進(jìn)作用。

4．中國金融分業(yè)監(jiān)管體制的改革階段（2003年至今）

2003年后隨著銀監(jiān)會的設(shè)立，我國的金融分業(yè)監(jiān)管體制得到了進(jìn)一步的完善，而此時海外金融混業(yè)經(jīng)營大潮風(fēng)起水涌，國內(nèi)金融混業(yè)經(jīng)營趨勢也日趨明朗。在此背景下，2005年2月，央行、銀監(jiān)會和證監(jiān)會共同制定的《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》出臺，該法規(guī)開啟了我國各金融監(jiān)管部門合作監(jiān)管的大門。2006年新修訂的《證券法》，全面修改了金融混業(yè)經(jīng)營的限制條款，為混業(yè)經(jīng)營預(yù)留了制度接口；隨后諸多法律的頒布均為我國跨市場、跨行業(yè)的金融交叉性產(chǎn)品、交叉性業(yè)務(wù)和交叉性工具的監(jiān)管提供了法律依據(jù)。2009年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，國際金融監(jiān)管改革浪潮風(fēng)起水涌，面對全球金融監(jiān)管改革的大背景，重新審視我國金融監(jiān)管制度的利與弊，以中國金融市場的獨特性為行動邏輯，構(gòu)建激勵相容的監(jiān)管制度，成為當(dāng)前我國金融監(jiān)管體制改革的建設(shè)性任務(wù)。

■陳紅(中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)教授)

責(zé)編：ZB