央行全面放開貸款利率管制

長(zhǎng)江商報(bào)消息 取消貸款七折利率下限，個(gè)人房貸利率下限不變，有專家稱利好國(guó)企和大型企業(yè)

據(jù)新華社電 中國(guó)人民銀行19日稱，將自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。

央行稱，將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。

央行稱，為繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展，個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間暫不作調(diào)整。

央行表示，全面放開貸款利率管制后，金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價(jià)策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機(jī)構(gòu)不斷提高自主定價(jià)能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，提升服務(wù)水平，加大對(duì)企業(yè)、居民的金融支持力度；有利于優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，更有力地支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

■分析

有利于金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，取消貸款下限后，將提升商業(yè)銀行自主定價(jià)能力，對(duì)促進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，全面放開貸款利率管制后，金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價(jià)策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機(jī)構(gòu)不斷提高自主定價(jià)能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，提升服務(wù)水平，加大對(duì)企業(yè)、居民的金融支持力度。

“此次政策還取消了對(duì)農(nóng)信社貸款利率管制，這意味著明確許可突破4倍限制，有利于覆蓋小微三農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)、改善金融支持�？傮w上會(huì)令整體貸款成本下降�！迸d業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示。

不過也有專家認(rèn)為，目前而言央行這一政策的象征意義大于實(shí)際�！耙患径茹y行90%貸款仍執(zhí)行基準(zhǔn)以上利率。在目前市場(chǎng)資金仍偏緊情況下，就算放開貸款利率管制，市場(chǎng)利率也難下降�！苯鹑趯＜依钛咐渍J(rèn)為。據(jù)新華社

■聚焦

央行負(fù)責(zé)人就推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革答問——

個(gè)人住房貸款利率下限為何不變

中國(guó)人民銀行為什么出臺(tái)此政策？全面放開貸款利率管制有何意義？下一步又將如何進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，記者就以上問題采訪了央行有關(guān)負(fù)責(zé)人。

問：為什么要繼續(xù)保留個(gè)人住房貸款利率下限？

答：為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院有關(guān)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策，抑制投資投機(jī)性購(gòu)房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，人民銀行對(duì)個(gè)人住房貸款實(shí)施有效的政策引導(dǎo)和審慎性監(jiān)管，要求商業(yè)銀行繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化住房信貸政策。因此，此次改革未對(duì)現(xiàn)行的商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策作出調(diào)整，其利率下限仍保持為貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍不變。

問：此次進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的背景是什么？

答：1996年以來，按照黨中央、國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一部署，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革不斷穩(wěn)步推進(jìn)。目前，人民銀行僅對(duì)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率上限和貸款利率下限進(jìn)行管理，貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)利率和境內(nèi)外幣存貸款利率已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。2012年6月和7月，人民銀行進(jìn)一步擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。當(dāng)前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已取得重要進(jìn)展，金融機(jī)構(gòu)差異化、精細(xì)化定價(jià)的特征進(jìn)一步顯現(xiàn)，市場(chǎng)機(jī)制在利率形成中的作用明顯增強(qiáng)。

問：此次全面放開貸款利率管制的意義是什么？

答：全面放開貸款利率管制后，金融機(jī)構(gòu)與客戶自主協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，一方面有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價(jià)策略，降低企業(yè)融資成本，并不斷提高自主定價(jià)能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，提升服務(wù)水平，進(jìn)一步加大對(duì)企業(yè)、居民的金融支持力度。另一方面，將促使企業(yè)根據(jù)自身?xiàng)l件選擇不同的融資渠道，隨著企業(yè)越來越多地通過債券、股票等進(jìn)行直接融資，不僅有利于發(fā)展直接融資市場(chǎng)，促進(jìn)社會(huì)融資的多元化；也為金融機(jī)構(gòu)增加小微企業(yè)貸款留出更大的空間，提高小微企業(yè)的信貸可獲得性�？傮w看，此項(xiàng)改革是進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)配置資源基礎(chǔ)性作用的重要舉措，對(duì)于促進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。

問：下一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革如何考慮？

答：此次改革沒有進(jìn)一步擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間，主要考慮是存款利率市場(chǎng)化改革的影響更為深遠(yuǎn)，所要求的條件也相對(duì)更高。從國(guó)際上的成功經(jīng)驗(yàn)看，放開存款利率管制是利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中最為關(guān)鍵、風(fēng)險(xiǎn)最大的階段，需要根據(jù)各項(xiàng)基礎(chǔ)條件的成熟程度分步實(shí)施、有序推進(jìn)。2003年以來，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)公司治理改革取得了重大進(jìn)展，但尚未完全到位，同時(shí)存款保險(xiǎn)制度、金融市場(chǎng)退出機(jī)制等配套機(jī)制也正在逐步建立過程中。為此，人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)一步完善存款利率市場(chǎng)化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件，穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。

下一階段，人民銀行將繼續(xù)完善市場(chǎng)化利率形成機(jī)制，優(yōu)化金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，建立健全金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)機(jī)制，逐步擴(kuò)大負(fù)債產(chǎn)品市場(chǎng)化定價(jià)范圍，更大程度發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在金融資源配置中的基礎(chǔ)性作用。據(jù)新華社

■專家解讀

象征意義大于實(shí)際意義

短期影響暫時(shí)有限

本報(bào)訊（記者 劉嗣晶）昨日，央行宣布取消商業(yè)銀行貸款利率七折下限。對(duì)此，多名專家和業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉意義很大，但短期影響暫時(shí)有限。

銀河證券首席總裁顧問左小蕾表示，短期內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不會(huì)下調(diào)貸款利率。左小蕾表示，取消利率管制是利率市場(chǎng)化的前提，因此取消貸款利率下限是一個(gè)重大進(jìn)步但還不夠。目前存款利率上限并未放開，這意味著對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)能力依然未構(gòu)成挑戰(zhàn)。

上海新金融研究院學(xué)術(shù)委員李迅雷認(rèn)為，貸款利率下限取消，象征意義重于實(shí)際意義。“因?qū)�個(gè)人住房貸款利率七折下限暫不作調(diào)整，短期效果有限�！崩钛咐渍J(rèn)為，在目前市場(chǎng)資金仍偏緊情況下，對(duì)銀行負(fù)面影響有限，市場(chǎng)利率也難降。一季度，銀行90%貸款仍執(zhí)行基準(zhǔn)以上利率，且存款利率并未放開，“最后一步才是驚險(xiǎn)一躍，估計(jì)還早”。

“利率下浮30%已經(jīng)不賺錢了，沒有哪家銀行愿意做虧本生意�！北镜匾晃汇y行人士表示，短期來看，應(yīng)該沒有銀行愿意邁出“虧本”的步子，但未來大型企業(yè)的議價(jià)能力可能會(huì)增強(qiáng)，“不排除部分銀行給予大企業(yè)七折以下的貸款利率，條件是爭(zhēng)取到這個(gè)客戶的其他業(yè)務(wù)，平攤利潤(rùn)�！�

一家股份制銀行信貸部負(fù)責(zé)人表示，利率市場(chǎng)化或許對(duì)國(guó)企和大型企業(yè)是利好消息，但對(duì)小微企業(yè)來講依然無法解決融資難的困境。

微言

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，會(huì)促進(jìn)銀行業(yè)的差異化定位，也會(huì)促進(jìn)銀行業(yè)的洗牌，銀行體系的并購(gòu)重組有望活躍，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、管理能力強(qiáng)的商業(yè)銀行有望脫穎而出。同時(shí)，隨著各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，以及差異化的存貸款利率水平在不同金融機(jī)構(gòu)的涌現(xiàn)，投資者和存款人也需要建立正確的風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)價(jià)觀念。

——@巴曙松

這意味著我國(guó)在利率市場(chǎng)化方面又邁出了重要的一步，為以后利率雙軌制并軌等改革打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。從微觀方面來說，此次放開管制，一方面有利于小型銀行同大銀行展開對(duì)大企業(yè)大客戶的爭(zhēng)奪，另一方面也有利于那些大型企業(yè)，他們將可以獲得更加廉價(jià)的貸款，降低其資金成本。

——武漢董登新

責(zé)編：ZB